Где коэффициент КЦ подсчитывается как произведение средних мировых цен на нефть марки URALS (коэффициент “Ц”) и средний курс рубля к доллару (коэффициент “Курс”) :44
Что касается экспортных пошлин, то они также просчитываются с учетом мировых цен на нефть марки URALS, однако учитывая тот факт, что экспортные пошлины оказывают влияние лишь на те предприятия, которые реализуют продукцию на внешних рынка, для их бульшей стабильности была введена дифференцированная формула (на сырую нефть):45
Таким образом, ставка экспортной пошлины на сырую нефть “Пнефть” растет по мере роста мировых цен на нефть марки Urals. Ставки экспортных пошлин на другие нефтепродукты, в свою очередь, являются фиксированными ставками (“Кпрод”), вводимые правительством РФ, а их расчет выглядит следующим образом: Налоговый Кодекс РФ, пункт 6 ст. 3.1 от 21.05.1993 N 5003-1 (ред. от 18.02.2020) "О таможенном тарифе"// consultant.ru, 2020
Обновленные формулы налогообложения и нововведения
Первое и самое масштабное изменение, которое коснется текущей системы налогообложения в рамках маневра 2019-2024 - это поэтапный уход от таможенной пошлины. Для отрасли это будет означать, что с одной стороны ликвидируются таможенные пошлины и экспорт станет более привлекательным, а с другой стороны произойдет отказ от общего таможенного субсидирования (разница между пошлиной на нефть и нефтепродукты). Снижение будет осуществляться с помощью нового коэффициента “Ккор”, который будет снижаться по нелинейной формуле. В зависимости от календарного года Ккор будет принимать значения: “ 0.833 в 2019 г., 0.667 в 2020, 0.5 в 2021, 0.333 в 2022, 0.167 в 2023 и 0 в 2024 году.”46 В представленном графике к темным нефтепродуктам относятся мазут, битум,нефтяной ВГО, отработанные нефтепродукты, парафин и вазелин. К светлым нефтепродуктам относятся легкие и средние дистилляты, бензол, талуол, ксилол.
Рисунок 13: Предельные ставки экспортных пошлин на нефтепродукты до и после налогового маневра (2018-2024; $/тонна)46
Вторым важным изменением является введение нового слагаемого-коэффициента в формулу НДПИ (коэффициент “Кк”), которое “будет увеличивать ставку налога на разницу в экспортных пошлинах” Скоробогатько О., Хомутов И., Квон К., Кулиев А., “Завершение налогового маневра: каких последствий ждать?”// petromarket.ru, 2018, С.24(актуально для добывающей отрасли). Так, например, на момент 2019 года фиксированная ставка Кк составляла 428 руб Новостной портал BCS-Express, “НДПИ почему эти 4 буквы так важны для нефтяников”// bcs-express.ru, 2019
46.Скоробогатько О., Хомутов И., Квон К., Кулиев А., “Завершение налогового маневра: каких последствий ждать?”// petromarket.ru, 2018, С.25. Для наглядности новую формулу можно представить следующим образом:46
Третьим и самым важным для нефтепереработки изменением является новый инструмент субсидирования. Если ранее субсидии были частью экспортной пошлины и фактически ее могли получить все предприятия, экспортирующие нефтепродукты, то по новому алгоритму - только предприятия, отвечающие ряду требований, могут получить государственную поддержку. Начиная с 2019 года государственная поддержка осуществляется посредством “налогового вычета равного двукратной величине акциза”, подсчет которого осуществляется по следующей формуле:46
Где СПС - это разница пошлинной субсидии подсчитанной по правилам 2018 года и года t; Курс - это средний курс рубля к доллару США за налоговый период; Крег - это региональный коэффициент, который учитывает произвдственные и рыночные особенности. Именно из-за него налоговый маневр прозвали “инвестиционным коэффициентом”. Иными словами, новая субсидия рассчитывается как разница между субсидией 2018 года и субсидией периода t.
Рисунок 14: Значения коэффициента Крег по регионам РФ46
Таким образом, нефтеперерабатывающее предприятие, отвечающее установленным требованием, будет получать не только возмещение за акциз, но и разницу между старой и новой пошлины с учетом регионального коэффициента. Субсидии для регионов с базовым коэффициентом 1,0 останутся на уровне 2018 года. Однако, что касается требований для получения налогового вычета, согласно исследованию, проведенному аналитической компанией “Petromarket”, нефтеперерабатывающее предприятие должно соответствовать по одному из трех критериев:
· Предприятие, обладающее контрольным пакетом акций НПЗ, находится под действием санкций иностранных государств
· Доля произведенного прямогонного бензина (ПБНХ) и автобензина класса-5 за последние 3 месяца не ниже 10%, а объем сбыта на внутреннем рынке не меньше 5 тыс тонн.
· Предприятие, перерабатывающее более 600 тыс тон нефтяного сырья в праве заключить соглашение с Минэнерго (о возмещении налогов) при ежегодных инвестициях в размере 60 млрд руб. или по достижению объемов производства из пункта 2.
Помимо налогового вычета нефтеперерабатывающие предприятия, отвечающие представленным выше требованиям, получают право на дополнительное субсидирование или так называемую “демпфирующую надбавку”, призванную стабилизировать цены на нефтепродукты на внутреннем рынке. Идея о внедрении демпфера появилась в апреле-мае 2018 года когда “рост мировых цен на нефть и курса доллара при сдерживании внутренних цен привел к значительному дисбалансу, а потери от реализации на внутреннем рынке вместо экспорта составляли порядка 9 тыс руб. на тонну.” Аналитическая компания VygonConsulting, “ Завершение налогового маневра эпизод 1 - демпфер”// vygon.consulting, 2018, С.23
Также существуют ряд дополнительных требований для получения демпфирующей надбавки: цены на поставляемые “автобензины и Нафты не должны превышать более чем на 10%” Аналитическая компания VygonConsulting, “ Завершение налогового маневра эпизод 1 - демпфер”// vygon.consulting, 2018, С.24 законодательно установленные средние цены. Таким образом, с одной стороны, правительство планирует сдержать уровень внутренних цен на нефтепродукты, а с другой стороны защитить нефтепереработку, сбывающую продукцию на внутреннем рынке, от скачков курса рубля и мировых цен на нефть. Надбавка, в свою очередь, рассчитывается по следующей формуле:49
Где, “Даб и Ддт” - это разница в ценах бензина и дизеля между таковыми на внутреннем и экспортном рынках, “Фаб и Фдт” - это фиксированная компенсационная надбавка на бензин и дизель, “Vаб и Vдт” - это объем реализованного бензина и дизеля, а “Ккомп” - это коэффициент компенсации.
Выводы и прогнозы
Таким образом, в рамках данной главы нам удалось рассмотреть основные программы и инструменты по поддержке и реформированию нефтеперерерабатыающей отрасли РФ. Как отмечалось ранее, систему налогообложения РФ можно отнести к достаточно молодым, и соответсвенно, не лишенной ряда недостатков, поэтому на протяжении последних 17 лет правительство активно занимается поиском решений.
Проблема большинства проведенных реформ, среди которых следует отметить введение дифференциируемых экспортных пошлин, системы “60-66-90”, отказ от субсидирования темных нефтепродуктов, а также запуск налогового маневра “инвестиционный коэффициент” заключается в непредсказуемости рынка. Зачастую попытки внедрения новых инструментов заканчивались выявлением их неэффективности или тем, что они оказывали на рынок эффект - обратный прогнозному. Однако справедливости ради, следует отметить, что методом проб и ошибок, за последние 10 лет российский сектор нефтепереработки показал значительный рост как по части глубины переработки (рост с 70% до 83%), так и по части дифференциации экспортной корзины нефтепродуктов (уход от низко-маржинальной продукции).
Безусловно, нефтепереработка РФ все еще нуждается в доработках как по части государственного регулирования, так и по части технической модернизации. Последнее, по отзывам правительства РФ, призван решить налоговый маневр от 2019 года. Так, по прогнозам аналитической компании Petromarket за период 2018-2024 годов налоговый маневр должен привлечь порядка 706 млрд руб. дополнительно, а также увеличить мощности первичной и вторичной переработки на 97 млн тонн в год.
Рисунок 15: Ожидаемый прирост мощностей первичной и вторичной нефтепереработки РФ (млн тонн; 2018-2024) Скоробогатько О., Хомутов И., Квон К., Кулиев А., “Завершение налогового маневра: каких последствий ждать?”// petromarket.ru, 2018, С.31
Кроме того, специалисты из Vygon Consulting прогнозируют рост маржинальности нефтепереработки на 2,5 $ за счет увеличения доли высоко-маржинальных продуктов, а также увеличение объемов производства бензина “c 40млн тонн в 2017, до 53 млн тонн в 2024, что полностью решит проблему дефицита на внутреннем рынке” Онлайн журнал Нефть и Капитал, “Российская нефтепереработка: стимулы для дальнейшего роста”// oilcapital.ru, 2019. (Такой прирост удастся получить исключительно в случае, если фактический прирост мощностей переработки будет соотвествовать прогнозным.)
Рисунок 16: Объем производства автобензина с учетом моденизации НПЗ (2017-2024; млн тонн)51
По существующим прогнозам, налоговый маневр, в общем, окажет положительный эффект на процесс модернизации нефтепереработки, однако каковы будут второстепенные эффекты?
· Во-первых, введение регионального коэффициента для некоторых НПЗ создаст стимулы для экспорта нефтепродуктов, что может вызвать дефицит автомобильного топлива на внутреннем рынке. По мнению правительства данная проблема должна быть решена “демпфирующей надбавкой”, однако отраслевые эксперты сходятся во мнении, что данный инструмент эффективен только если мировые цены на нефть марки Brent находятся в пределах “55-76 долл. за баррель” Скоробогатько О., Хомутов И., Квон К., Кулиев А., “Завершение налогового маневра: каких последствий ждать?”// petromarket.ru, 2018, С.70 .
· Во-вторых, переход от экспортного субсидирования к обратному субсидированию (включающий в себя ряд требований по объемам производства и обязательным инвестцииям), с одной стороны, сможет отсеить ряд устаревших НПЗ, замедляющих развитие отрасли, а с другой стороны осуществить перераспределение ренты в пользу правительства. Так по прогнозам минфина “налоговый маневр принесет в бюджет от 1 до 1,6 трлн. рублей в зависимости от цен на нефть” Новостной портал Ведомости, “Путин одобрил завершение налогового маневра”// vedomosti.ru, 2018.
· В-третьих, предпрития отвечающие новым требованиям могут ожидать от налогового маневра не только сохранение субсидий на уровне 2018 года, но и их увеличение за счет регионального инвестиционного коэффициента. “В сумме за 2019-2024 годы объем стимулирования может превысить 400 млрд рублей.” Онлайн журнал Нефть и Капитал, “Российская нефтепереработка: стимулы для дальнейшего роста”// oilcapital.ru, 2019. Исключением в данном случае могут стать компании, производящие крупные объемы высокомаржинальной продукции в период 2019-2024. Для таких компаний столь резкое снижение пошлин так же сильно повлияет на таможенные субсидии, однако ситуация стабилизируется после 2025 года.
Таким образом, по предварительным прогнозам, налоговый маневр от 2019 года “инвестиционный коэффициент” частично решает ряд проблем, свойственных нефтеперерабатывающей отрасли РФ. Однако для получения более однозначных выводов требуется провести финансовый анализ проектов по модернизации НПЗ, что позволит оценить влияние налогового маневра на конкурентоспособность российской нефтеперерабатывающей отрасли.
2.3 Общие тренды по проектам модернизации после налогового маневра
С момента презентации налогового маневра в 2018 году и его запуска в 2019 прошло чуть больше года и за этот период времени, изучив все новые условия возмещения, крупные нефтепереработчики сформировали свои стратегии по модернизации вплоть до 2025 года (т.е. период реформы “налоговый маневр”). Уже сейчас можно делать выводы о том, что большая часть проектов нацелены не на удельную мощность первичной переработки, как это было ранее, а на повышение эффективности вторичной переработки. Наряду со смещением капитальных вложений в пользу вторичной переработки, также происходит сокращение энергозатрат и безвозвратных потерь нефтепродуктов. Более подробно оценить, формирующийся тренд можно посредством следующего графика:
Рисунок 17 Мощность вводимых установок в период 2019-2024 по типам (млн тонн) Скоробогатько О., Хомутов И., Квон К., Кулиев А., “Завершение налогового маневра: каких последствий ждать?”// petromarket.ru, 2018, С.33
Как можно отметить, на модернизацию первичной переработки приходится всего лишь 29 млн тонн, тогда как на гидроочистку, гидрокрекинг и коксование приходится почти 63 млн тонн, что является серьезным сигналом об уходе в пользу вторичной переработки и причин тому несколько:
· Во-первых, налоговый маневр стимулирует производство высоко-маржинальных нефтепродуктов и, соответственно, инвестирование в оборудование, основной целью которого является повышение глубины переработки и объемов светлых нефтепродуктов на выходе.
· Во-вторых, по мере того как действуют санкции США и ЕС происходит устаревание существующих месторождений, а отечественные технологии для разработки труднодоступных месторождений все еще недоступны. Поэтому, при ухудшающемся качестве сырой нефти приходится тратить больше денег на ее переработку.
· В-третьих, за последние годы наблюдается самый сильный скачок в развитии downstream сектора, основным драйвером которого является BP. “Руководство рассчитывает ввести к 2021 г. более 3 тыс АЗС на новых рынках: в Мексике, Индонезии, Китае и Индии. Так, Мексика стала за последние годы главным растущим направлением для реализации бензина и дизеля” Онлайн журнал Neftegaz, “Модернизация НПЗ и мировые тренды в нефтепереработке”// magazine.neftegaz.ru, 2020. Таким образом происходит рост спроса на автомобильное топливо в мире.