Дипломная работа: Управление денежными потоками предприятия (на примере ООО Нэттрэйдер)

2.1 Финансово-экономическая характеристика предприятия

Брокерская компания ООО «НЭТТРЭЙДЕР» была создана на рубеже XX и XXI века, и сейчас является одной из ведущих интернет-компаний в России. С её помощью любой желающий может покупать и продавать акции и облигации ведущих российских предприятий в режиме реального времени за минимальные комиссионные, используя новейшие торговые системы и современные методы работы.

В октябре 1998 года группой партнеров, включающей в себя инвестиционную компанию FMC при участии Дмитрия Старенко, одного из ведущих российских трейдеров, было объявлено о создании инвестиционной компании ООО «НЭТТРЭЙДЕР». Эта уникальная структура была создана для оказания брокерских услуг частным лицам. Все необходимые для профессионального участника лицензии были получены компанией в конце 2000 года, первые же клиенты начали торговать на ММВБ и РТС через ООО «НЭТТРЭЙДЕР» уже весной 2001 года.

По итогам первого года работы брокерская компания ООО «НЭТТРЭЙДЕР» вошла в список 50 ведущих российских профессиональных участников, совершивших наибольший объем сделок с ценными бумагами, по данным Федеральной комиссии по ценным бумагам.

В январе 2002 года компанией впервые в России была запущена система ночной торговли, в рамках которой клиенты могли совершать сделки с ценными бумагами круглосуточно.

В конце 2003 года было принято решение об объединении потенциалов брокера ООО «НЭТТРЭЙДЕР» и инвестиционной компании FMC Securities, давнего делового партнера. Это позволило не только выйти на новый более высокий уровень, связанный с надежностью исполнения обязательств перед клиентской базой, но и многократно увеличил активы компании.

Декабрь 2004 года памятен вхождением компании ООО «НЭТТРЭЙДЕР» в состав инвестиционной группы «Антанта Капитал».

В мае 2010 года компания ООО «НЭТТРЭЙДЕР» была выкуплена у Аркадия Гайдамака бывшим генеральным директором ЗАО "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" Денисом Матафоновым и его партнерами.

В связи с этим в компании произошли следующие кадровые перестановки: Генеральным директором компании стал Денис Матафонов. В должность исполнительного директора вступила Галина Карякина. Владимир Карцев занял должность заместителя генерального директора по внутренним технологиям.

На сегодня клиентами компании являются 10 000 человек более чем из 1 000 городов и населенных пунктов России и зарубежья. По числу клиентов ООО «НЭТТРЭЙДЕР» входит в десятку крупнейших российских брокерских компаний, работающих с частными лицами.

Благодаря своей доступности, выгодным тарифам, профессионализму сотрудников, надежности и безопасности онлайн-брокер ООО «НЭТТРЭЙДЕР» занимает сегодня одну из лидирующих позиций на фондовом рынке России.

Новое руководство компании видит своей первоочередной задачей развитие существующего бизнеса ООО «НЭТТРЭЙДЕР» с сохранением прежней успешной стратегии, а также дальнейшее улучшение качества обслуживания клиентов и уровня предоставляемых услуг.

Интернет-трейдинг сейчас весьма популярен, он является одним из эффективных способов достижения финансового благополучия, а также источником дополнительного дохода.

Клиенты ООО «НЭТТРЭЙДЕР» получают возможность значительно повысить свои доходы от операций на фондовом рынке, используя инструменты маржинальной торговли.

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ООО «НЭТТРЭЙДЕР» выполнен за период 01.01.2008-31.12.2010 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. Деятельность ООО «НЭТТРЭЙДЕР» отнесена к отрасли «Финансовая деятельность» (классы по ОКВЭД - 65, 66, 67), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

Таблица 3

Структура имущества и источники его формирования

*Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы).

**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.

Активы организации на 31.12.2010 г. характеризуются большой долей (97,5%) текущих активов и незначительным процентом иммобилизованных средств. Активы организации за год существенно увеличились (на 95,6%). Хотя имело место значительное увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 5,1%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

При анализе диаграмм видно, что увеличились прочие оборотные активы в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 20%. Такое увеличение связано, прежде всего, со значительным ростом краткосрочных финансовых вложений (на 471 979 тыс. руб.).

Также наблюдается положительная динамика сокращения дебиторской задолженности в структуре активов организации на 19% (со 111 258 тыс. руб. до 53 735 тыс. руб.).

Рост активов организации связан, в первую очередь, с ростом показателя по строке «краткосрочные финансовые вложения» на 471 979 тыс. руб. (или 97,4% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

ь кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 409 086 тыс. руб. (94,6%)

ь кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 22 364 тыс. руб. (5,2%)

Собственный капитал ООО «НЭТТРЭЙДЕР» по состоянию на 31.12.2010 равнялся 146 606,0 тыс. руб., что несколько меньше (на 7 867,0 тыс. руб., или на 5,1%) значения собственного капитала организации за предыдущий период.

Таблица 4

Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода превышают уставный капитал на 38,3%. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «НЭТТРЭЙДЕР», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. При этом, определив текущее состояние показателя, следует отметить снижение чистых активов на 5,1% за период с 01.01.2009 по 31.12.2010 г. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитала организации.

При анализе данной диаграммы можно сделать вывод о неэффективности использования собственных средств. Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала позволяет выявить степень близости организации к банкротству. Об этом свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу, а на диаграмме наблюдается отрицательная динамика снижения чистых активов организации.

Анализ финансовой устойчивости организации

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Означает уровень независимости организации от внешних источников финансирования деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие. Нормативное значение >0,5.

Коэффициент финансового рычага (финансовой активности). Показывает степень зависимости организации от заемных источников. Нормативное значение <1.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками и средствами. Отражает уровень финансирования запасов и затрат за счет собственных источников. Нормативное значение >0,5.

Коэффициент маневренности собственного капитал. Показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильные активы. Нормативное значение 0,2 - 0,5.

Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. Нормативное значение >1.

Таблица 5

Значения показателей финансовой устойчивости ООО «НЭТТРЭЙДЕР» за 2008-2010 гг.