2. На этапе анализа особое внимание рекомендуется уделить изучению источников и направлений финансирования чистого денежного потока, с помощью которого выявляется соотношение привлечения денежных средств за счет внутренних и внешних источников, а так же динамики коэффициента ликвидности денежного потока, которая показывает уровень абсолютной платежеспособности.
3. По взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств - необходимо:
ь создать стимулы клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;
ь создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски;
ь сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают;
4. Исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банками, и варианты их улучшения.
5. пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках.
Таким образом, проведенный анализ позволил определить основные направления совершенствования управления денежными потоками предприятия.
За основу создания эффективной системы управления денежными потоками на предприятии может быть взята предлагаемая методика управления денежными потоками.
Процесс реализации данной методологии состоит из следующих этапов:
1. Планирование разработки системы управления денежными потоками.
2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.
3. Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов.
4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов.
5. Обеспечение системой эффективного контроля за денежными потоками предприятия.
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели.
Заключение
Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия выступают важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
В работе был проведен анализ управления денежными потоками на предприятии ООО «НЭТТРЭЙДЕР».
Следует отметить увеличение суммы краткосрочных обязательств предприятия на 40,44% в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Увеличение произошло за счет роста кредиторской задолженности на 432 014 тыс. руб., но в 2009 году наблюдалась положительная динамика сокращения величины кредиторской задолженности по сравнению с 2008 годом на 52,30%. Оборотные активы в 2009 году имели наименьшее значение по сравнению с 2008 и 2010 годами за счет сведения краткосрочных финансовых вложений к минимуму (до 74 076 тыс. руб.) в результате мирового финансового кризиса, который в первую очередь отразился на общеэкономическом состоянии фондового рынка. К концу 2010 года ситуация на рынке оживилась, что подтверждается ростом краткосрочных финансовых вложений на 471 979 тыс. руб., что привело к изменению структуры активов организации.
Горизонтальный анализа денежных потоков предприятия показал, что за 2008 г. чистый денежный поток по всем видам деятельности имел отрицательное значение (-16 808 тыс. руб.). При этом чистые денежные потоки по текущей и инвестиционной деятельности также имеют отрицательные значения (-176 975 тыс. руб. и -7 504 921 тыс. руб. соответственно). Чистый денежный поток от финансовой деятельности составил 7 665 088 тыс. руб. В 2010 году финансовая деятельность ООО «НЭТТРЭЙДЕР» отсутствует ввиду мирового экономического кризиса.
В 2009 и 2010 году чистый денежный поток также имеет отрицательные значения, но наблюдается положительная динамика в изменении чистых денежных потоков.
Вертикальный анализ показал, что 96% и 98% затрат в 2009 и 2010 годах соответственно составили расходы на выполнение поручений в рамках брокерских договоров. Незначительный удельный вес в структуре затрат занимают расходы на оплату труда, выплату дивидендов и процентов, расчеты по налогам и сборам.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития и финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов.
Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативности управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.
Таким образом, управление денежными потоками -- важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
Список используемой литературы
Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник. М.: ИНФРА-М, 2002.
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. М.: Финансы и статистика, 1996.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. Киев: Ника-Центр, 2007.
Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы: Учебное пособие для. СПб.: Питер, 2002.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп - Бизнес, 2004.
Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. СПб: Экономическая школа, 2005.
Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. СПб: Питер, 2007.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М: Бухгалтерский учет, 2008.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2008.
Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-Бизнес, 2005.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004.
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. М.: Проспект, 2008.
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2007.
Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 2005.
Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / пер. с франц. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.
Колчина Н.В., Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.
Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2003.
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. М.: ЭКСМО, 2007г.
Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
Савчук В. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. Изд-во «CG», 2008.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2004.
Финансовый менеджмент: учебник для вузов. Под ред. Ковалевой А.М. М.: ИНФРА-М, 2007.
Финансы организаций (предприятия). Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ, 2007.
Хорн В. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996.
Чернов В.А. Финансовая политика организации. / Под ред. М.И. Баканова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебное и практическое пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.
Журнал «Финансовый менеджмент», №6, 2006.
www.bankclub.ru Клуб банковских аналитиков
www.bbest.ru UFC Management
www.cfin.ru Корпоративный менеджмент
www.consultant.ru Компьютерная справочная правовая система «Консультант плюс»
www.elitarium.ru Дистанционное бизнес-образование
www.financial-lawyer.ru ИА «Финансовый Юрист»