Дипломная работа: Управление денежными потоками предприятия (на примере ООО Нэттрэйдер)

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов - показывает, сколько денежных единиц выручки предприятию приносит один рубль совокупных активов.

Далее в таблице 10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 10

Значения показателей деловой активности ООО «НЭТТРЭЙДЕР» за 2008-2010 гг.

Высокие значения показателя оборачиваемости товарно-материальных запасов считаются признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объемов продаж и способствует наращиванию доходов. Но в данном случае это связано со спецификой деятельности ООО «НЭТТРЭЙДЕР» - запасы практически отсутствуют, т.к. организация оказывает услуги по торговле на фондовой бирже.

Чем выше значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, тем меньший период времени проходит между оказанием услуг клиентам и моментом их оплаты. Исходя из данного расчета на 1 руб. дебиторской задолженности приходится 1,41 руб. выручки и в течение 256 дней средства от клиентов поступили на расчетные счета предприятия в 2008 году. В 2009 и 2010 годах этот показатель равнялся 2,62 руб. выручки и 137 дней и 1,68 руб. выручки и 214 дней соответственно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за период предприятие оплачивает свои счета, т.е. 1,63 в 2008 году, 0,97 в 2009 году и 0,27 в 2010 году. Чем медленнее оборачиваемость счетов к оплате, тем меньше фирме требуется средств для финансирования текущей деятельности, поскольку часть ее операционного цикла кредитуется поставщиками. Среднее количество дней, в течение которых предприятие оплачивает свои счета - 221 в 2008году, 372 в 2009 году и 1 334 в 2010 году.

Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов показывает, что на 1 руб. основных средств предприятие получает 153,67 руб. выручки в 2008 году, 68,74 руб. в 2009 году и 23,09 руб. в 2010 году. Снижение данного коэффициента напрямую связано с сокращением выручки в 2010 году ввиду мирового финансового кризиса, который в первую очередь затронул фондовый рынок.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, что 1 руб. совокупных активов приносит предприятию прибыль в размере 0,99 руб. в 2008 году, 0,59 руб. в 2009 году и 0,30 в 2010 году.

Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2010 г.) и результаты деятельности ООО «НЭТТРЭЙДЕР» в течение анализируемого периода.

Анализ выявил следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности ООО «НЭТТРЭЙДЕР»:

ь коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

ь коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

ь идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие хорошие значения:

ь чистые активы превышают уставный капитал, однако за год наблюдалось снижение величины чистых активов;

ь на 31.12.2010 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет хорошее значение (0,15).

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие неудовлетворительные значения:

ь коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,35 и 0,17);

ь коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значения;

ь отрицательная динамика изменения собственного капитала организации при том что, активы ООО «НЭТТРЭЙДЕР» существенно увеличились (на 95,6%);

ь значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT);

ь отрицательные значения коэффициентов рентабельности.

2.2 Анализ состава и структуры денежных потоков

Движение денежных средств - это денежные поступления и платежи предприятия.

Основные задачи анализа денежных потоков - выявление причин недостатка (излишка) денежных средств; определение источников их поступления; определение направлений их использования.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

Таблица 11

Анализ потоков денежных средств ООО «НЭТТРЭЙДЕР» прямым методом

Прямой метод призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Таблица 12

Анализ денежных потоков ООО «НЭТТРЭЙДЕР» косвенным методом

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование.

Как мы видим, в 2010 году по предприятию наблюдается отрицательный чистый денежный поток, соответственно, оно нуждается во внешнем финансировании. Финансовая деятельность в 2010 году отсутствует, а денежные потоки, как по основной деятельности, так и по инвестиционной носят отрицательный характер.

2.3 Анализ показателей денежных потоков

Методика анализа денежных потоков исследуется многими экономистами, но наиболее полно и четко процедура проведения анализа раскрыта в работах И.А. Бланка. По его мнению, анализ денежных потоков должен проводится как по предприятию в целом, так и в разрезе основных видов деятельности и по центрам ответственности. Придерживаясь в работе этой методики, анализ денежных потоков ООО «НЭТТРЭЙДЕР» целесообразно представить в виде нескольких последовательных стадий:

ь Анализ динамики объема формирования поступления денежных средств;

ь Анализ динамики объема расходования денежных средств;

ь Определение достаточности генерируемого предприятием чистого денежного потока;

ь Исследование синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков;

ь Определение эффективности денежных потоков организации.

Таблица 13

Динамика поступления денежных средств ООО «НЭТТРЭЙДЕР» за 2009-2010 гг.