Учебное пособие: Риск-менеджмент в банковской системе

При отрицательном GAP и росте процентных ставок на рынке чистый процентный доход снижается и, наоборот, при снижении процентных ставок - увеличивается. При положительном GAP и росте процентных ставок на рынке банк получает дополнительный доход, при снижении процентных ставок процентная маржа уменьшается. При нулевом значении GAP изменение в уровне процентных ставок не влияет на чистый процентный доход.

Рисунок 6. Схема разрыва, выявляемого при сопоставлении активов и пассивов в GAP-анализе Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. - 272 с. С. 127-129.

Методы устранения дисбаланса активов и пассивов при наличии GAP-разрыва представлены в таблице 4.

Таблица 4 Методы устранения дисбаланса активов и пассивов при наличии GAP-разрыва Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С. 139.

Основные недостатки GAP-анализа сводятся к учету только части операций банка по активу и пассиву и невозможности оценки вероятных потерь капитала банка вследствие возникновения риска процентных ставок. Оценить степень подверженности капитала банка процентному риску возможно на основе анализа дюрации, который позволяет оценить изменение стоимости реального основного капитала, возникающее в результате изменений процентных ставок.

Под дюрацией понимают взвешенную среднюю современную стоимость денежных потоков, которая дает представление о ценовом риске и выражается в единицах времени. Можно также определить дюрацию как средневзвешенное время до погашения актива или обязательства Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. - М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. С. 148.. Дюрация была исследована американским экономистом Ф. Маколи (F.R. Macaulay), который изучил чувствительность ценных бумаг к изменению процентных ставок на рынке. Анализ GAP-дюрации (GAPD) позволяет оценить влияние изменения процентных ставок на рыночную стоимость капитала. При положительной GAPD рыночная стоимость капитала банка снижается с повышением процентной ставки на рынке и возрастает с понижением. При отрицательной GAPD рыночная стоимость капитала банка возрастает с повышением процентной ставки на рынке и уменьшается с понижением. Чем больше разрыв, тем выше процентный риск.

При использовании метода имитационного моделирования в разработанную модель вводятся данные о текущем состоянии баланса и благоприятные значения уровня процентных ставок (по оценкам менеджмента). На основе этих данных определяется чистый процентный доход. Затем с учетом различных предположений об изменчивости процентных ставок составляется прогнозный баланс, вычисляется чистый процентный доход и производится оценка влияния колебания процентных ставок на структуру баланса и капитал банка. Если предполагаемая эффективность оказывается низкой по данному сценарию, то отдел УАП должен предпринять меры по корректировке активов и пассивов, чтобы сократить возможные риски. Недостаток сценарного анализа ? зависимость от выбора конкретных параметров, а также необходимость множества предположений о поведении активов и пассивов при конкретном сценарии.

К основным методам управления активами и пассивами относятся:

унификация активов и пассивов по срокам погашения (maturity matching) и совмещение по срокам (duration matching);

хеджирование;

секьюритизация.

Современный риск-менеджмент подразумевает использование интегрированного подхода к управлению корпоративными рисками, где риски процентных ставок, кредитные, рыночные риски и риски ликвидности считаются взаимосвязанными. Объединение корпоративного управления рисками и УАП позволяет оценивать все рисковые факторы, отражающиеся на эффективности работы, и корректировать эффективность деятельности в зависимости от этих рисков.

ПРАКТИКУМ

Задание 1. Факторы риска

Распределить следующие факторы риска по группам: темпы экономического роста, войны, объем реализации товаров, финансовое состояние государства, стихийные бедствия, внедрение инноваций, уровень квалификации работников, повышение налоговых ставок, выборы, легкость вхождения в отрасль, смена правительства, норма прибыли, уровень безработицы, изменение курса валют, особенности технологического процесса, изменение действующих нормативных актов, издержки производства, загрязнение окружающей среды, объем рынка сбыта, степень конкуренции, появление новых технологий, организация поставок сырья и материалов.

Задание 2. Методы идентификации рисков. Статистический анализ

Данные по количеству посетителей в месяц, чел.

Провести статистический анализ исходных данных.

Показатели вычисляются по следующим формулам.

Средняя арифметическая величина:

,

где:

- средняя арифметическая величина,

n - численность совокупности.

Размах вариации:

,

где:

- размах вариации,

- максимальное значение показателя,

- минимальное значение показателя.

Среднее линейное отклонение:

,

где:

- среднее линейное отклонение,

- среднее значение показателя,

n - численность совокупности.

Дисперсия:

,

где:

- дисперсия,

- среднее значение показателя,

n - численность совокупности.

Стандартное отклонение:

,

где:

- среднеквадратическое отклонение,

- среднее значение показателя,

n - численность совокупности.

Коэффициент вариации:

,

где:

- коэффициент вариации,

- среднеквадратическое отклонение,

- среднее значение показателя.

Задание 3. Методы идентификации рисков. Экстраполяция. Метод скользящих средних (монотонно возрастающие или убывающие данные)

ВВП в текущих ценах за 2003-2012 гг., млрд. руб.

Определить, используя метод скользящих средних, прогнозное значение Y2013 и Y2014. Интервал сглаживания - 3 года. Оценить точность прогноза.

Прогноз ВВП на 2013 и 2014 гг. методом скользящих средних

Формула для расчета скользящей средней при интервале сглаживания 3 года:

,

Формула для расчета прогнозного значения показателя методом скользящих средних:

,

где:

- прогнозный период,

- период, предшествующий прогнозному,

- прогнозируемый показатель,

- скользящая средняя за 2 периода до прогнозного

- число уровней, входящих в интервал сглаживания,

- фактическое значение исследуемого явления за предшествующий период,

- фактическое значение исследуемого явления за два предшествующих периода.

Оценка точности прогноза. Средняя относительная ошибка:

,

где:

- количество периодов,

- фактическое значение исследуемого явления за период,

- расчетное значение для того же периода (скользящая средняя).

Интерпретация средней относительной оценки

Значение прогноза, полученного методом скользящих средних, всегда меньше фактического значения, если исходные данные монотонно возрастают, и наоборот больше фактического значения, если исходные данные монотонно убывают. Поэтому этот метод лучше всего подходит для данных с небольшими случайными отклонениями от некоторого постоянного или медленно меняющегося значения.

Задание 4. Методы идентификации рисков. Экстраполяция. Метод скользящих средних (постоянные или медленно меняющиеся данные со случайными отклонениями)

Объем выпуска продукции по месяцам 2013 г., тыс. шт.

Определить, используя метод скользящих средних, прогнозное значение Y11 и Y12. Интервал сглаживания - 3 года. Сезонные колебания отсутствуют. Оценить точность прогноза.

Прогноз объема выпуска продукции на ноябрь и декабрь 2013 г. методом скользящих средних, тыс. шт.