Учебное пособие: Риск-менеджмент в банковской системе

Определить оптимальный инвестиционный портфель:

А) с верхней границей риска 0,6%;

Б) с доходностью не ниже 0,19%.

Входящие в состав портфеля активы некоррелированные (коэффициент корреляции 0).

Методика расчета в Excel:

Рассчитать ежедневную доходность каждого актива по формуле:

.

Рассчитать среднее значение ежедневной доходности каждого актива. Формула для расчета в Excel: СРЗНАЧ().

Рассчитать стандартное отклонение полученной доходности для каждого актива. Формула для расчета в Excel: СТАНДАРТОТКЛОН.В().

Поиск долей соотношения активов в портфеле проводится с использованием надстройки Excel «Поиск решений». Целевой функцией является общая доходность портфеля, которая стремится к максимуму (для задачи А) и общий риск портфеля, который стремится к минимуму (для задачи Б). Изменяемыми параметрами являются доли соотношения активов в портфеле. В модели Марковица допустимыми являются только стандартные портфели (без коротких позиций), поэтому на доли активов в портфеле накладывается условие неотрицательности. Задаются следующие ограничения:

Для задачи А:

.

Интерпретация результатов: оптимальный портфель будет состоять из ___% актива 1, ___% актива 2, ___% актива 3. Доходность всего портфеля будет составлять ___% при установленном заранее риске портфеля в 0,6%.

Для задачи Б:

.

Интерпретация результатов: оптимальный портфель будет состоять из ___% актива 1, ___% актива 2, ___% актива 3. Уровень риска будет составлять ___% при установленном заранее значении доходности портфеля в 0,19%.

Задание 14. Управление активами и пассивами банка. Процентный риск. ГЭП-анализ

Данные по структуре активов и пассивов кредитной организации, ед.

Рассчитать чистый доход в виде процентов, чистую процентную маржу, GAP по исходным данным и при следующих изменениях исходных данных:

Ставки по привлечению и размещению средств выросли на 1%.

Ставки по привлечению и размещению средств снизились на 1%.

Произошли следующие изменения в структуре активов и пассивов: активы, чувствительные к изменению ставки процента, увеличились на 60 ед., активы с фиксированной ставкой - уменьшились на 60 ед., пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки, уменьшились на 60 ед., пассивы с фиксированной ставкой - увеличились на 60 ед.

Рассчитать чистый доход в виде процентов, чистую процентную маржу, GAP по новым данным и при следующих изменениях новых данных:

Ставки по привлечению и размещению средств выросли на 1%.

Ставки по привлечению и размещению средств снизились на 1%.

Ответить на вопросы:

При отрицательном GAP в результате повышения процентных ставок доход банка в виде процентов (увеличивается/уменьшается) на _______ед., значение относительного показателя - чистой процентной маржи - (увеличивается/уменьшается) на _____%

При отрицательном GAP в результате снижения процентных ставок доход банка в виде процентов (увеличивается/уменьшается) на _______ед., значение относительного показателя - чистой процентной маржи - (увеличивается/уменьшается) на _____%.

При положительном GAP в результате повышения процентных ставок доход банка в виде процентов (увеличивается/уменьшается) на _______ед., значение относительного показателя - чистой процентной маржи - (увеличивается/уменьшается) на _____%.

При положительном GAP в результате снижения процентных ставок доход банка в виде процентов (увеличивается/уменьшается) на _______ед., значение относительного показателя - чистой процентной маржи - (увеличивается/уменьшается) на _____%.

Какой GAP следует поддерживать кредитной организации, если:

ожидается рост процентных ставок;

ожидается снижение процентных ставок?

Задание 15. Управление активами и пассивами банка. Процентный риск. Анализ дюраций

Балансовый отчет банка, ед.

Определить дюрацию процентных активов и дюрацию процентных пассивов банка, GAP-дюрацию (GAPD).

Формула для расчета дюрации Маколея:

.

где:

t - время до погашения,

n - количество денежных потоков до погашения,

- денежный поток,

i - ставка доходности к погашению.

Пример расчета дюрации коммерческой ссуды:

.

Дюрация процентных активов и дюрация процентных пассивов рассчитывается с учетом весовых коэффициентов для каждой статьи в общей сумме:

,

где:

DA - дюрация процентного актива,

- дюрация i-го актива,

- стоимость i-го актива,

А - общая стоимость процентных активов.

GAP-дюрация рассчитывается по формуле:

,

где:

DA - дюрация процентного актива,

DL - дюрация процентного пассива,

u - отношение суммарных процентных пассивов к суммарным процентным активам.

Интерпретация:

Разрыв по срокам возврата платежей по активу и пассиву баланса банка составляет _____ лет. То есть ресурсы банка являются более (краткосрочными/долгосрочными), чем активы.

Для сбалансирования потока платежей банку следует (привлечь/разместить) ресурсы.

Если процентные ставки на рынке возрастут, то банк может (потерять/получить) прибыль, так как новое (привлечение/размещение) средств будет обходиться (дороже/дешевле).

Чем больше разрыв по срокам возврата платежей по активу и пассиву баланса банка, тем (выше/ниже) процентный риск.

При положительном значении GAPD рыночная стоимость капитала банка (увеличивается/уменьшается) с повышением процентных ставок.

При отрицательном значении GAPD рыночная стоимость капитала банка (увеличивается/уменьшается) с повышением процентных ставок.

Контрольные вопросы

Сущность и определение риска.

Объективная и субъективная природа риска.

Факторы риска.

Классификация риска.

Виды риска.

Цель и задачи риск-менеджмента.

Методы идентификации риска.

Формализованные методы идентификации риска.

Интуитивные методы идентификации риска.

Понятие и виды рыночного риска.

Основы методологии Value-at-Risk.

Методы вычисления Value-at-Risk.

Оценка рыночного риска с использованием бета- и альфа-коэффициентов.

Понятие кредитного риска.

Дефолт как проявление кредитного риска.

Внутренний и внешний кредитный риск.

Понятие и виды странового риска.

Методики оценки странового риска.

Классический анализ кредитоспособности заемщика.

Скоринговая модель оценки кредитного риска.

Кредитный рейтинг. Миграция кредитных рейтингов.

Модель CreditMetrics.

Понятие и виды операционного риска.

Подходы к анализу и управлению операционным риском.

Система внутреннего контроля операционного риска.

Внутренние и внешние процедуры контроля операционного риска.

Понятие банковского риска.

Базельский комитет по банковскому надзору: основные задачи, участники, соглашения.

Основные положения Первого базельского соглашения.

Основные положения Второго базельского соглашения.

Основные положения Третьего базельского соглашения.

Подходы к определению требований к капиталу под кредитный риск.

IRB-подход к определению требований к капиталу под кредитный риск.

Подходы к определению требований к капиталу под операционный риск.

Основные принципы надзорного процесса согласно базельским соглашениям.

Понятие правового и репутационного риска кредитной организации.

Понятие и виды инвестиционного риска.

Понятие неопределенности инвестиционного проекта.

Основные характеристики методов учета неопределенности инвестиционного проекта.

NPV как показатель экономической эффективности проекта.

Анализ чувствительности инвестиционного проекта.

Метод предельных значений параметров инвестиционного проекта.

Основные стадии процесса управления рисками.

Стратегии избежания риска.

Стратегии удержания риска.

Стратегии передачи риска.

Интеграция как метод диссипации риска.

Диверсификация как метод диссипации риска.

Понятие лимитирования риска.

Методы локализации риска.

Резервирование средств как основа самострахования.

Роль страхования в снижении степени риска.

Отличительные особенности страхования и хеджирования риска.

Понятие управления активами и пассивами предприятия.

Задачи управления активами и пассивами предприятия.

Понятие процентного риска банка.

Базовый процентный риск и риск временного разрыва.

GAP-анализ степени процентного риска.

Дюрация активов и пассивов банка.

Анализ GAP-дюрации (GAPD).

Основные методы управления активами и пассивами банка.

Тестовые задания

По фактору возникновения риски подразделяются на:

А) чистые и спекулятивные

Б) постоянные и временные

В) внутренние и внешние

Г) страхуемые и нестрахуемые

Риски, предполагаемые возможность получения как отрицательного, так и положительного результата:

А) чистые

Б) спекулятивные

В) нейтральные

Г) прогнозируемые

Угроза потери прибыли от реализации проекта является:

А) допустимым риском

Б) критическим риском

В) катастрофическим риском

Г) неприемлемым риском

К внешним рискам не относятся:

А) законодательные риски

Б) экономические риски

В) политические риски

Г) производственные риски

Внутренние риски подразделяются на:

А) производственные и коммерческие

Б) системные и несистемные

В) коммерческие и некоммерческие

Г) производственные и непроизводственные

Системными принято называть риски, вызванные:

А) только внутренними факторами

Б) только внешними факторами

В) как внешними, так и внутренними факторами

Г) нет правильного ответа

Особенности технологического процесса на предприятии, уровень квалификации работников, организация поставок сырья и материалов, осуществление транспортных перевозок - это:

А) экономические факторы риска

Б) коммерческие факторы риска

В) отраслевые факторы риска

Г) производственные факторы риска

Процентный риск, валютный риск, ценовой риск - это разновидности:

А) кредитного риска

Б) операционного риска

В) рыночного риска

Г) инвестиционного риска

Ценовой риск подразделяется на:

А) товарный и процентный

Б) процентный и валютный

В) фондовый и валютный

Г) фондовый и товарный

Статистический подход, связывающий все возможные величины изменений рыночных факторов с их вероятностями:

А) методология RiskMetrics

Б) методология CreditMetrics

В) методология Value-at-Risk

Г) методология EVT

Кредитному риску подвергается:

А) только кредитор

Б) только кредитозаемщик

В) как кредитор, так и кредитозаемщик

Г) кредитор, кредитозаемщик и поручитель

Основная задача Базельского комитета по банковскому надзору:

А) внедрение унифицированных форм банковской отчетности

Б) внедрение единых стандартов в сфере банковского регулирования

В) внедрение требований к организации процесса риск-менеджмента в банке