здесь и далее коэффициенты под значениями параметров - t-статистика;
R2 - коэффициент детерминации;
DW - статистика Дарбина-Уотсона.
При моделировании потребления отечественных товаров важно было учесть влияние ценовой динамики на отечественные товары потребительского назначения.
pceTd = 0.96 * r_mexpconsd - 46235.29 * dum92 (2)
1449.8 -23.7
R2 =0.9997 DW = 3.67
где:
pceTd - суммарное потребление домашними хозяйствами отечественных товаров и услуг в сопоставимых ценах 1997 года;
r_mexpconsd - денежные расходы населения на приобретение отечественных товаров и услуг, деленные на дефлятор отечественных потребительских товаров и услуг (денежные расходы населения на приобретение отечественных товаров и услуг получены как разница между всеми расходами населения на покупку товаров и услуг и расходами населения на оплату импортных потребительских товаров и услуг);
dum92 - фиктивная переменная, состоящая из нулей и единицы для 1992 года.
При моделировании накопления основного капитала по аналогичным мотивам, что и при моделировании потребления домашних хозяйств, суммарная величина накопления основного капитала была разделена на две составляющие (по источникам происхождения): импортные и отечественные инвестиционные ресурсы.
Кроме того, накопление основного капитала за счет отечественных инвестиционных ресурсов уже по источникам финансирования было разделено на накопление за счет собственных и заемных средств предприятий и накопление за счет средств бюджета.
Таким образом, основные тождества по инвестиционному блоку выглядят следующим образом:
(1) invT = invTd + iminvT
(2) invTd = invecon + invbud
где:
invT - суммарная величина накопления основного капитала в сопоставимых ценах 1997 года;
invTd - величина накопления основного капитала, осуществленная за счет отечественных инвестиционных ресурсов, в сопоставимых ценах 1997 года;
iminvT - величина накопления основного капитала, осуществленная за счет поставок импортного оборудования, в сопоставимых ценах 1997 года;
invecon - величина накопления основного капитала отечественного происхождения, профинансированная за счет собственных и заемных средств предприятий;
invbud - величина накопления основного капитала отечественного происхождения, профинансированная за счет средств бюджета.
Учитывая приведенные выше балансовые взаимосвязи, уравнения регрессии оценивались только для трех последних переменных.
i_iminvT = 0.25 * i_exenrow + 0.01134 * invusd (3)
63.3 20.8
R2 =0.833 DW = 1.72
где:
i_iminvT - индекс роста величины накопления основного капитала, осуществленной за счет поставок импортного оборудования, в сопоставимых ценах 1997 года;
i_exenrow - индекс роста суммарного экспорта энергетических и сырьевых ресурсов в сопоставимых ценах 1997 года;
invusd - величина накопления основного капитала, исчисленная в долларах США по текущему курсу.
invecon = 0.1025 * r_finagr2 + 0.1481 * fdT , (4)
2.7 10.1
R2 =0.963 DW = 1.85
где:
invecon - инвестиции за счет прочих (небюджетных ) средств;
r_finagr2 - сумма прибыли и амортизации за вычетом расходов на приобретение импортного оборудования, в сопоставимых ценах 1997 г.;
fdT - совокупный конечный спрос (в данном случае ВВП), в сопоставимых ценах 1997 г.
invbud = 1.0897 * r_bexinv + 0.1481 * fdT (5)
2.7 10.1
R2 =0.963 DW = 1.85
где:
invbud - инвестиции за счет бюджетных средств;
r_bexinv - сумма расходов бюджета на народное хозяйство, субсидий на продукты и субсидий на производство (дефлированная);
fdT - совокупный конечный спрос (в данном случае ВВП), в сопоставимых ценах 1997 года.
Государственное потребление моделировалось, исходя из суммы соответствующих расходов бюджета, переведенных в сопоставимые цены дефлятором государственного потребления, а также из потребления домашних хозяйств. Значимость последнего фактора связана, очевидно, с тем, что общий уровень потребления служит существенным ориентиром для финансирования бюджетной сферы.
pubT = 0.5727 * govT + 0.2342 * pceT , (6)
21.5 22.8
R2 =0.992 DW = 1.09
где:
pubT - государственное потребление, в сопоставимых ценах 1997 г.;
govT - расходы бюджета, определяющие уровень государственного потребления, в сопоставимых ценах 1997 г.;
pceT - потребление домашних хозяйств, в сопоставимых ценах 1997 г.
При моделировании прироста запасов, учитывалось наличие достаточно устойчивой зависимости этой переменной от текущего значения ВВП и индекса роста кредитов экономике предшествующего года.
invnT = -602209.46+409968.29*ir_credecon[1]+ 0.0599 * fdT, (7)
- 13.7 6.2 4.5
R2 =0.942 DW = 2.61
где:
invnT - прирост запасов, в сопоставимых ценах 1997 г.;
ir_credecon[1] - индекс роста кредитов экономике предшествующего года, в сопоставимых ценах 1997 г.;
fdT - ВВП, в сопоставимых ценах 1997 г.
Как уже было отмечено выше, величина экспорта энергоресурсов и продукции других сырьевых отраслей задается экзогенно. Что касается экспорта продукции обрабатывающей промышленности, то, учитывая его относительно небольшую величину в последние годы, потенциальные возможности роста и огромный внешний рынок, правомерно предположить, что его динамика определяется и будет определяться в ближайшие годы, главным образом, внутренними факторами. В частности, экспорт обрабатывающей промышленности, по-видимому, будет зависеть от общей величины экспорта, который для России в решающей степени определяется масштабами экспорта энергоресурсов, а, также, от общеэкономической динамики и возможностей повышения конкурентоспособности отечественной продукции. Индикатором, который в наилучшей степени отражает сразу две эти стороны экономического развития, является, на наш взгляд величина инвестиций в основной капитал.
exrestT = 0.19041*exenergT+ 0.11058 * invT-20665.9*dum94, (7)
3.5 5.9 -2.3
R2 =0.89 DW = 2.31
где:
exrestT - экспорт продукции обрабатывающей промышленности, в сопоставимых ценах 1997 г.;
exenergT - экспорт энергоресурсов, в сопоставимых ценах 1997 г.;
invT - накопление основного капитала, в сопоставимых ценах 1997 г.;
dum94 - фиктивная переменная, состоящая из нулей и единицы для 1994 г.
При моделировании агрегатов импорта (импорт потребительских товаров, импорт инвестиционных товаров, прочий импорт) в основу легло положение о том, что возможности импорта определяются, главным образом, покупательной способностью экономики в твердой валюте, которая определяется, во-первых, доходами от экспорта, а, во-вторых, обменным курсом национальной валюты, определяющим ее покупательную способность на внешних рынках.
В частности, для описания динамики импорта потребительских товаров было построено следующее уравнение:
imconsT = 667.661897*inc_usd2 + 0.389240*exenrow, (8)
6.4 7.7
R2 =0.94 DW = 3.2
где:
imconsT - суммарное потребление импортных товаров и услуг в сопоставимых ценах 1997 года;
inc_usd2 - денежные доходы населения в долларах США, скорректированные на величину импортных пошлин на потребительские товары;
exenrow - сумма экспорта энергетических и сырьевых ресурсов, в сопоставимых ценах 1997 г.
В уравнении для импорта инвестиционных товаров в качестве индикатора спроса на импортные инвестиционные ресурсы использовалась величина суммарных капитальных вложений, измеренная в долларах США по среднегодовому обменному курсу.
i_iminvT = 0.250019*i_exenrow + 0.011341*invusd (9)
63.3 20.8
R2 =0.833 DW = 1.72
где:
i_iminvT - индекс роста величины накопления основного капитала, осуществленной за счет поставок импортного оборудования, в сопоставимых ценах 1997 года;
i_exenrow - индекс роста суммы экспорта энергетических и сырьевых ресурсов в сопоставимых ценах 1997 года;
invusd - суммарные капитальные вложения, измеренные в долларах США по среднегодовому обменному курсу.
Прочие импортируемые товары, представляющие собой сырьевые ресурсы и комплектующие, очевидно, в той или иной степени связаны с импортом потребительских и инвестиционных товаров. Именно это соображение и нашло отражение в уравнении для описания динамики импорта данной группы товаров:
imrestT = 2.092354* iminvT + 0.057968*imconsT, (10)
11.9 1.2
R2 =0.833 DW = 1.72
где:
imrestT - прочий импорт, в сопоставимых ценах 1997 г.;
iminvT - импорт оборудования и комплектующих, в сопоставимых ценах 1997 г .
imconsT - импорт потребительских товаров в сопоставимых ценах 1997 г.
7.4 Доходы и расходы основных субъектов экономики
Как следует из описания блока производства, динамика составляющих конечного спроса определяется расходами и доходами основных субъектов экономики: населения, бизнеса и государства.
Уровень денежных доходов населения в модели складывается из величины заработной платы, социальных трансфертов, доходов от собственности и доходов от предпринимательской деятельности.
При моделировании заработной платы, как части доходов населения, учитывается уровень заработной платы как в непроизводственной сфере, так и в реальном секторе экономики. Таким образом, зарплата в народном хозяйстве рассчитывается как сумма зарплаты непроизводственной сферы и реального сектора экономики. Уровень заработной платы в непроизводственной сфере определяется с учетом доли нерыночных услуг, величиной бюджетных расходов и долей заработной платы в соответствующих статьях расходной части бюджета (зарплата в расходах на социальные мероприятия; народное хозяйство; оборону и безопасность; управление и международную деятельность; науку). При этом доля нерыночных услуг и доли зарплаты в различных статьях бюджетных расходов задаются экзогенно.
Фонд заработной платы в реальном секторе экономики определяют численность занятых в производственной сфере (при этом экзогенно задается численность населения в трудоспособном возрасте, моделируются численность безработных и численность занятых в непроизводственной сфере) и среднемесячная заработная плата данного сектора экономики.
Для прогнозирования среднемесячной заработной платы в реальном секторе экономики сконструировано и оценено уравнение специального вида в темпах прироста. При этом было принято, что темп прироста зарплаты в производственной сфере изменяется прямо пропорционально темпу прироста производительности труда с эластичностью 0.9 и изменению цен - с эластичностью 0.8. Одновременно предполагалось, что зарплата в производственной сфере с некоторой эластичностью зависит от изменения минимальной зарплаты, которая является параметром экономической политики и задается в модели экзогенно. Для оценки этой эластичности была применена следующая процедура.
Сконструирована искусственная переменная Z следующего вида:
Z = 0.9*Tp + 0.8*Tcpi + Parametr*Twm (11)
где:
Tp - темп прироста производительности труда;
Tcpi - темп прироста индекса потребительских цен;
Parametr - искомый параметр.
Twm - темп прироста минимальной зарплаты;
Далее рассчитывалось регрессионное уравнение для темпа прироста зарплаты от переменной Z. При этом значение параметра подбиралось таким образом, чтобы максимизировать значение статистики R2. Оптимальным оказалось значение эластичности равное 0.194.
Итоговое уравнение выглядит следующим образом:
i_we = 1.000287*Z + 0.896445*dum92 (12)
24.3 1.5
R2 =0.99 DW = 2.12
где:
i_we - темп прироста зарплаты в производственной сфере;
Z - искусственная переменная Z;
dum92 - фиктивная переменная, состоящая из нулей и единицы для 1992 г.
Величина социальных трансфертов моделируется с учетом уровня пенсионных выплат, определяемых численностью пенсионеров и размером средней пенсии, задаваемых экзогенно.
Доходы от предпринимательской деятельности, включая доходы от продажи валюты рассчитываются с помощью нескольких достаточно простых и очевидных уравнений и тождеств и зависят в конечном итоге от динамики ВВП, уровня зарплаты (с минусом) и объемов покупки валюты населением.
Уровень доходов от собственности определяют в основном доходы населения по ценным бумагам и проценты по вкладам. Для расчета доходов населения по ценным бумагам построено уравнение, связывающее эти доходы с динамикой индекса РТС, который является в модели величиной экзогенной. Что касается процентов по вкладам, то они рассчитываются, исходя из ставки процента для вкладов населения, которая также задается экзогенно.
В соответствии с укрупненной структурой баланса доходов и расходов населения, величину денежных расходов населения определяет сумма следующих показателей: покупка товаров и оплата услуг, оплата обязательных платежей и взносов, накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах, покупка валюты и прирост (уменьшение) денег на руках у населения.
Все перечисленные выше показатели расходов населения зависят, прежде всего, от уровня денежных доходов населения. Основная статья расходов - на покупку товаров и оплату услуг - определяется как разница между денежными доходами населения и суммой валовых сбережений и обязательных платежей. Под валовыми сбережениями в данном случае понимается сумма сбережений в банковской системе, расходы на приобретение валюты и прирост наличности. Что касается обязательных платежей, то они в решающей степени зависят от такого управляющего параметра, как ставка подоходного налога. При моделировании сбережений в банковской системе ключевой является переменная ставки по депозитам населения, которая при прогнозных расчетах также является экзогенным параметром. Расходы на приобретение валюты, помимо исходных доходов населения определяются динамикой реального курса рубля, который, в свою очередь, есть функция инфляции и номинального обменного курса. Последний (номинальный обменный курс) в модели задается экзогенно. Прирост наличности у населения помимо уровня доходов населения определяется уровнем инфляции.