Дипломная работа: Совершенствование управления компанией в условиях кризиса

- постоянная готовность системы управления к возможному нарушению в компании финансового равновесия, представляющая собой определенный диапазон стабильности, подверженный динамическим колебаниям за счет влияния факторов внешней среды.

- проведение ранней диагностики финансовой устойчивости компании. С учетом того, что кризис несет угрозу функционирования компании и связан с существенными потерями капитала ее собственников, диагностика возникновения кризиса должна осуществляться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер и использования возможностей по его нейтрализации.

- оперативность реагирования на кризисные явления в микроэкономических системах. Кризис не только обладает тенденцией расширения с каждым новым воспроизводственным циклом, но и способствует зарождению новых сопутствующих ему последствий. Следовательно, чем раньше компания предпримет механизмы управления в условиях кризиса, тем большими возможностями она будет обладать по его сглаживанию.

- адекватность реагирования системой управления компанией на степень угрозы кризиса ее финансовому равновесию. В подавляющей своей части используемая система механизмов по нейтрализации угрозы несостоятельности связана со значительным уровнем затрат и потерь. При этом данный уровень должен быть адекватен уровню защиты капитала компании от угрозы ее банкротства.

- комплексная реализация внутренних резервов и возможностей компании для выхода из кризисного состояния. Компания в борьбе с угрозой банкротства должна рассчитывать не только на внутренние резервы, но и на возможности стратегического инвестиционного партнерства.

На микроуровне механизм управления в условиях кризиса проявляется в последовательном действии этапов, представленных в таблице 1.9.

Таблица 1.9 Этапы функционирования механизма управления в условиях кризиса на микроуровне*

*Составлено по: Большаков А. С. Антикризисное управление на предприятии. Финансовый и системный аспекты. М.: СПбГУП, 2016. с. 218

Управление в условиях кризиса обладает двуединым подходом: недопущение образования и развития кризисных явлений с одной стороны, и реализация эффективных механизмов их преодоления, с другой. Современный руководитель должен быть всегда готов к наступлению кризиса и иметь план оперативных и стратегических мер по его нейтрализации. По своей природе, как было описано выше, виды кризисов и причины их возникновения могут быть разнообразны, однако, непосредственная ответственность за наступление и развитие кризиса ложится на плечи руководителя компании.

Разработка и принятие управленческих решений является важной задачей в системе управления компанией в условиях кризиса. Этому должны предшествовать целый комплекс аналитических процедур, раскрывающие текущее положение дел и состояние компании, на основании которых определяются возможные пути ее выхода из кризиса и оценивается эффективность их реализации.

ГЛАВА 2. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ И ФОРМИРОВАНИЕ ЕЕ СТРАТЕГИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА

2.1 Методические подходы к оценке состояния компании в условиях кризиса

В условиях экономического кризиса управление компанией является предметом заботы не только ее собственников и руководства, но и всех хозяйствующих субъектов с кем она взаимодействует. По своей природе данный вид управления возлагает дополнительные риски на множество структур, без участия которых она не может функционировать. Итогом всей деятельности компании является ее состояние, базу экономической устойчивости которого составляют имущества (активы), денежные средства, прибыль, а также возможности роста капитала, ведущие к росту прибыли и денежной наличности в будущих периодах. Таким образом, обеспечение экономической устойчивости компании лежит в основе положительной характеристики ее состояния:

- высокая платежеспособность (своевременность исполнения своих обязательств); кризис стратегия реструктуризация задолженность

- высокая ликвидность баланса (достаточность активов для покрытия заемных источников финансирования);

- высокая кредитоспособность (способность погашения кредитов с учетом причитающихся процентов кредиторам и других финансовых издержек);

- высокая рентабельность, т.е. высокая доходность (прибыльность) компании, обеспечивающая своевременную оплату труда персонала, дивидендов и необходимое ее развитие. Коротченков А.М. Санация предприятия в отрасли. М.: Проспект, 2016. c. 54

В свою очередь основой выполнения данных требований является соблюдение балансовых пропорций, которые довольно сложно выдержать в условиях экономического кризиса.

Целенаправленный и комплексный мониторинг показателей деятельности заключается в глубоком и детальном проведении анализа их динамики и определения факторов, влияющих на их изменение с целью определения тенденции состояния компании, прогнозирования потенциала и осуществления своевременного изменения в принятии управленческих решений для предотвращения возможных кризисных последствий в будущем. Компании трудно функционировать и еще сложнее обеспечивать свою конкурентоспособность без проведения такого анализа, позволяющего реализовать распределительную, воспроизводственную и контрольную функции управления для предвидения кризисной ситуации, связанной с изменениями в финансовых потоках, законодательстве, внешнем окружении, а также разработать комплекс мер по ее предотвращению, обеспечивая стабильность, что позволит провести перевооружение, оснащение и реконструкцию производства, а также внедрить передовые технологии с помощью собственных средств. Кован С.Е. Предупреждение банкротства организаций. М.: ИНФРА-М, 2016. c. 17

Для проведения анализа состояния компании используются различные модели. Наибольшее применение получили дескриптивные, предикативные, нормативные, статистические и экономико-математические модели характеристика которых представлена в Приложении 1. Панков В.В. Экономический анализ в условиях антикризисного управления // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 3. c. 19

Информационной базой проведения анализа состояния компании служит ее финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, другие оперативные и учетно-статистические документы).

В зарубежной и российской практике в зависимости от целей анализа применяются различные подходы к расчетам абсолютных и относительных показателей, позволяющие отразить текущее и будущее состояние компании. Методические подходы - это совокупность способов, правил и моделей анализа деятельности компании, определенным образом подчиненных цели анализа. Важной составляющей инструментария анализа, как в зарубежной, так и в российской практике, является система коэффициентов, с помощью которой сопоставляются фактические значения с существующими пороговыми, нормативными, среднеотраслевыми значениями, а также система показателей анализа отчетности, применяемой в конкретной стране, отрасли или компании. Особая значимость системы коэффициентов заключается в том, что она является базой оценки деятельности компании для внешних контрагентов (инвесторы, банки, заказчики, государство и т.д.). Ценность этой системы подтверждается международной практикой ее применения в системе анализа для принятия управленческих решений, а также доступностью информации для заинтересованных пользователей.

Для оценки состояния и вероятности банкротства система показателей и коэффициентов охватывает три ключевых блока аналитической информации и включает:

- анализ ликвидности баланса и динамика его статей;

- показатели ликвидности и платежеспособности;

- показатели финансовой устойчивости.

В своей совокупности представленный набор коэффициентов и показателей способствует проведению анализа состояния компании, оперативного контроля ее деятельности, как в текущем, так и в будущем периодах, формированию информационной базы для принятия обоснованных и эффективных управленческих решений.

Комплексная оценка ликвидности баланса основана на определении общего показателя ликвидности (ПЛ) по формуле (2.1) Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Форум, 2017. c. 61

,

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость;

ПОА - прочие оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

ДО - долгосрочные обязательства.

Кроме расчета данного показателя необходимо проанализировать динамику статей баланса. Определение темпов прироста статей, а также объединение их в группы позволяет спрогнозировать динамику и провести проверку их в дальнейшем исследовании. Такого рода ситуационный анализ позволяет оценить внутренние механизмы реагирования компании на воздействия внешней среды.

С помощью показателей ликвидности можно определить, как компания посредством своих активов может покрывать свои текущие обязательства. Под платежеспособностью компании понимается ее способность погашать как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства, используя свое имущество. Для проведения оценки состояния компании определяется следующий ряд показателей, методика расчета которых представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Показатели ликвидности и платежеспособности компании*

*Составлено по: Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М.: Форум, Инфра-М, 2016. c. 82

Отражение состояния компании начинается с анализа показателей ее финансовой устойчивости. Для того, чтобы выполнялись условия платежеспособности, учитывая, что долго-, средне- и краткосрочные заемные источники финансирования направляются на капитальные вложения и приобретение основных средств, необходимо ввести ограничение на затраты и запасы величиной собственных оборотных средств. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2016. c. 164

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат, заемными и собственными средствами принято выделять четыре типа финансовой устойчивости компании:

- абсолютная устойчивость - обеспечение запасов и затрат осуществляется собственными средствами финансирования;

- нормальная устойчивость - обеспечение запасов и затрат осуществляется собственными и долгосрочными заемными средствами;

- неустойчивое состояние - обеспечение запасов и затрат осуществляется за счет всех источников финансирования, т.е. собственных, долго- и краткосрочных заемных средств;

- кризисное состояние - компания на грани банкротства, отсутствие обеспечения затрат и запасов финансовыми средствами, наличие просроченных и непогашенных обязательств, а также просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. М.: Инфра-М, 2016. c. 97

Оценка финансовой устойчивости производится с помощью следующей системы показателей, представленной в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Показатели финансовой устойчивости*