3. Данные о ценах и порядке оплаты приобретаемых владельцами ценных бумаг и другие данные, которые, по мнению банка - эмитента, должны быть доведены до инвесторов.
Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения подготовленный проспект эмиссии и ряд других документов.
Представленные банком документы рассматриваются регистрирующим органом (срок рассмотрения не должен превышать 30 календарных дней) на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям. В случае регистрации Банком России проспекта эмиссии банку-эмитенту передается письмо в адрес Расчетно-кассового центра Банка России по месту ведения основного корреспондентского счета об открытии ему специального накопительного счета для сбора средств, поступающих в оплату ценных бумаг. Средства на накопительном счете блокируются до момента регистрации итогов выпуска.
Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии. Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов, сообщив через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг следующую необходимую информацию: вид, категории, типы и формы размещаемых ценных бумаг с указанием общего объема эмиссии; права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценных бумаг; сроки начала и завершения размещения ценных бумаг; круг потенциальных покупателей ценных бумаг; места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии; размер зарегистрированного уставного капитала кредитной организации (эмитента) и др.
Пятый этап. Реализация (размещение) выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии.
Она может осуществляться различными способами.
Во-первых, реализация акций может происходить путем продажи определенного числа акций за рубли. При этом банк может пользоваться услугами посредников - финансовых брокеров, заключив договоры комиссии или поручения. При продаже ценных бумаг банками оплата их может производиться либо наличными деньгами, либо в безналичном порядке.
Во-вторых, в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой. При этом в оплату уставного капитала должны приниматься только те активы, которые могут быть использованы в непосредственной деятельности банка, определенной законодательством и банковскими инструкциями.
В-третьих, реализация акций может быть произведена путем капитализации собственных средств банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров.
В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенных ранее паев в акции - при изменении организационно-правовой формы банка (из ООО в АО).
В-пятых, реализация акций может производиться путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций.
Оплата акций производится ее учредителями по цене не ниже номинальной стоимости этих акций.
Шестой этап. Регистрация итогов выпуска. После завершения процесса размещения ценных бумаг банк-эмитент анализирует результаты проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России, который в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска.
Эмиссия акций банком считается состоявшейся, если банк разместил не менее 75% акций (облигаций) выпуска.
Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.
Дополнительный выпуск акций в результате приводит к увеличению трех элементов собственного капитала банка: уставного капитала; эмиссионного дохода; резервного капитала.
Наряду с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего источника прироста собственного капитала эмиссию облигаций.
Выпуск облигаций в акционерном обществе организуется по решению совета директоров эмитента. Сроки размещения облигаций могут существенно варьироваться: выпускаться на срок менее или более года. В первом случае речь идет о краткосрочных облигациях; во втором случае - о среднесрочных и долгосрочных.
Несмотря на то что доход по средне- и долгосрочным облигациям может быть различным, считается, что он должен превышать доход по краткосрочным облигациям, так как с возрастанием срока размещения активов возрастает и риск, связанный с инвестированием в них денежных средств. С учетом статуса эмитента можно утверждать, что наименее рискованными (при соблюдении соответствующей низкой доходности!) являются краткосрочные государственные облигации, наиболее рискованными - облигации предприятий, в том числе облигации акционерных (корпоративные облигации). Денежные средства, аккумулированные предприятием посредством размещения облигационного займа, являются заемными. В случае банкротства предприятия претензии владельцев облигаций удовлетворяются раньше претензий акционеров.
Государственная регистрация эмиссии облигаций в РФ осуществляется на основе заявлений эмитента:
1) о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
2) о регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;
3) о регистрации проспекта ценных бумаг (в случае если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта).
Участниками рынка облигаций являются эмитент, уполномоченный регистратор, уполномоченный банк, уполномоченные торговые системы, уполномоченные депозитарии; уполномоченные дилеры, дилеры и инвесторы. Основные участники, в том числе продавцы (эмитенты), покупатели (инвесторы) и профессиональные посредники (дилеры), непосредственно участвующие в сделках купли-продажи, формируют организационную структуру рынка облигаций. Остальные участники, в том числе уполномоченные регистраторы, банки, торговые системы, депозитарии и дилеры, не являющиеся непосредственными участниками сделок купли-продажи и представляющие интересы основных участников, формируют инфраструктуру рынка облигаций.
Как уже было сказано выше, эмитентами облигаций могут быть государство в лице органов власти разных уровней, предприятия акционерной и других форм собственности. В любом случае эмитент действует на основе соответствующих документов о займах и развитии рынка ценных бумаг и совершает действия по размещению, обращению и погашению облигаций, в том числе утверждает и изменяет документы, регулирующие порядок совершения операций с облигациями.
В целях формирования инфраструктуры рынка облигаций эмитент осуществляет аккредитацию уполномоченного регистратора, уполномоченного банка, уполномоченных торговых систем, уполномоченных депозитариев, уполномоченных дилеров. Аккредитация дает участникам рынка право заключить с эмитентом облигаций договор о выполнении функций, связанных с размещением, обращением и погашением облигаций. Под уполномоченным регистратором понимается юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, которому официально разрешена деятельность по ведению реестра эмиссионных ценных бумаг, включающая регистрацию и учет первичных и вторичных сделок с ценными бумагами.
При регистрации первичных сделок учитываются права облигационеров, которые приобрели облигации непосредственно у эмитента. При регистрации вторичных сделок учитывается переход прав от одного облигационера к другому. Уполномоченный регистратор не может выполнять иных функций на рынке облигаций.
Право регистратора на осуществление деятельности по ведению реестра ценных бумаг должно быть уполномочено на основании договора с эмитентом.
Под уполномоченным банком понимается юридическое лицо, которому официально разрешена и является основной кредитная деятельность. Уполномоченный банк на основании договора с эмитентом осуществляет расчеты между участниками сделок купли-продажи, а также иные операции, связанные с размещением, обращением и погашением облигаций. Уполномоченный банк не может выполнять иных функций на рынке облигаций.
Под уполномоченными торговыми системами понимаются юридические лица, профессиональные участники рынка ценных бумаг, которым официально разрешена деятельность по организации торговли на рынке облигаций и которые на основании договора с эмитентом обеспечивают первичное и вторичное размещение облигаций.
Под уполномоченными депозитариями понимаются юридические лица, профессиональные участники рынка ценных бумаг, которым официально разрешена депозитарная деятельность и которые на основании договора с эмитентом обеспечивают учет прав владельцев облигаций путем ведения записей по счетам депо и перевод облигаций по счетам депо в своей системе депозитарного учета. В случае обеспечения учета прав по бездокументарным облигациям уполномоченные депозитарии должны являться номинальными держателями в системе ведения реестра облигаций.
Под дилерами понимаются юридические лица, профессиональные участники рынка облигаций, которым официально разрешена посредническая деятельность (от своего имени и за свой счет) и которые являются членами одной или нескольких уполномоченных торговых систем. Дилеры могут действовать на основании договора с эмитентом или без него. В первом случае дилеры называются уполномоченными. Уполномоченные дилеры на основании договора с эмитентом выполняют посреднические функции при совершении первичных и вторичных сделок купли-продажи облигаций.
Под инвесторами понимаются юридические и физические лица, приобретающие в собственность облигации. Право собственности на облигацию вносится в реестр или депонируется в уполномоченном депозитарии.
Участники рынка облигаций осуществляют свои функции на основании заключаемых между ними двусторонних и многосторонних договоров.
Рассмотрим особенности эмиссии ценных бумаг среди трех ведущих банков по итогам 2010 года: ВТБ, Газпромбанк, Альфабанк.
Чистая прибыль группы ВТБ по итогам девяти месяцев 2011 года составила 72,6 млрд рублей, увеличившись на 87,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль Группы за третий квартал 2011 года составила 19,0 млрд рублей, снизившись на 30,9% по сравнению со вторым кварталом 2011 года. По итогам девяти месяцев 2011 года возврат на капитал Группы (без учета консолидации Банка Москвы) составил 16,2%, прибыль на акцию - 0,0071 рублей. Возврат на капитал за аналогичный период прошлого года составил 9,9%, прибыль на акцию - 0,0040 рублей.
В 2010 году банк ВТБ осуществил первичное размещение акций (IPO). В рамках IPO было размещено 1 513 026 109 019 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля. В результате уставный капитал Банка увеличился до 6 724 138 509 019 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 рубля. В 2011 году банк ВТБ осуществил эмиссию дополнительного выпуска обыкновенных именных акций. Общее количество размещенных акций дополнительного выпуска составило 3 736 402 828 319 от акций. В рамках эмиссии преимущественным правом приобретения акций воспользовались 796 акционеров Банка, купивших 3 735 146 982 583 ценные бумаги, при этом 99,95% акций было выкуплено государством в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Еще 1 255 845 736 дополнительных акций были размещены по открытой подписке. Согласно решению Наблюдательного совета банка ВТБ, цена размещения акций составила 0,0482 рубля за одну акцию. Общий объем привлеченных средств -- 180,1 млрд рублей. На сегодняшний день уставный капитал Банка разделен на 10 460 541 337 338 акций номинальной стоимостью 0,01 рубля каждая. Акции котируются на российских торговых площадках (РТС и ММВБ), а также в форме глобальных депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже (LSE).
В настоящий момент акции ВТБ распределены следующим образом: Российская Федерация - 77.5%, Институциональные инвесторы - 17.2%, индивидуальные инвесторы - 5.3 %.
В рейтинге российских банков на 1 сентября 2011 года Газпромбанк занимает 3-е место после Сбербанка и ВТБ по активам (1,63 трлн рублей) и 4-е -- по объему средств населения с долей рынка почти 2%. В мировой табели о рангах по активам в 2010 году банк поднялся на 227-е место (62,99 млрд долларов США) против 345-й позиции годом ранее.
По состоянию на 01 января 2011 года вложения в ценные бумаги (остаток) составили 1 851 423 млн руб., в том числе (млн руб.): облигации Российской Федерации - 1 185 081, субфедеральные облигации - 144 131, корпоративные облигации - 350 381, акции - 81 358. Согласно данным Газпромбанка, 41,73% его акций принадлежит ОАО "Газпром". НПФ "Газфонд" контролирует 50% плюс одну акцию, из которых большая часть находится в доверительном управлении ЗАО "Лидер", входящего в страховую группу СОГАЗ (контролируется банком "Россия"). 6,58% акций Газпромбанка принадлежат ООО "Новфинтех". По данным рэнкинга "Интерфакса", на 1 апреля 2011 года Газпромбанк занимал третье место по размеру капитала (138 млрд руб.) и объему активов (1,88 трлн руб.). По итогам 2010 года, Газпромбанк получил чистую прибыль в размере 14,5 млрд руб. по РСБУ.
Альфа-Банк - один из крупнейших российских коммерческих банков. По данным рейтингов РБК и Forbes на конец 2010 года - седьмой в России банк по объёму активов (среди частных банков - первый).