Дипломная работа: Рынок ценных бумаг в Российской Федерации

Таблица 3.4 - Прогноз некоторых показателей фондового рынка до 2020 года Портал Экономической экспертной группы. URL: http://www.eeg.ru/

Кроме того, основными перспективами развития современного РЦБ на нынешнем этапе являются:

1. Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к РЦБ. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличения их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры РЦБ (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы, которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время РЦБ притягивает все большие капиталы общества.

2. Интернационализация РЦБ означает, что национальный капитал, переходя границы стран, формирует мировой РЦБ, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. РЦБ принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.

3. Надежность РЦБ и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усилением государственного контроля за ним. Масштабы и значение РЦБ таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к РЦБ, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка, поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка - государством.

4. Компьютеризация РЦБ - результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой деятельности за последнее время. Без компьютеризации РЦБ в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рынка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на РЦБ.

5. Нововведения на РЦБ. К ним относятся:

- новые инструменты РЦБ, которыми являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей;

- новые системы торговли - это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контрактов между продавцами и покупателями;

- новая инфраструктура рынка - это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

6. Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

7. Развитие РЦБ вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, РЦБ оттягивает на себя капиталы, но с другой - перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.

Несмотря на то, что рынок ценных бумаг в России имеет ряд проблем в своем развитии, он имеет гораздо больший набор перспектив для дальнейшего развития в ногу с НТП.

Заключение

В результате проделанной работы был проведен анализ деятельности банков на рынке ценных бумаг и разработаны рекомендаций по развитию рынка ценных бумаг в России.

Сформулируем основные выводы по работе:

1. Рынок ценных бумаг или фондовый рынок - составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Цель рынка ценных бумаг - аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

2. Существует много видов фондового рынка. Существует много критериев выделения видов фондового рынка:

- по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);

- по виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов);

- по форме организации (биржевые и внебиржевые);

- по территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки);

- по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.);

- по срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг);

- по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т. д.);

- по отраслевому принципу, по другим критериям.

3. Инструментами фондового рынка являются ценные бумаги - денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между выпустившим их лицом и их владельцем, предусматривающие выплату дохода в виде дивидендов или процентов и возможность передачи прав, вытекающих из этих документов другим лицам.

Инструменты рынка ценных бумаг можно разбить на три основных категории инвестиционных продуктов: облигации; акции; инструменты, дающие право на другой инструмент.

4. В результате анализа операций с ценными бумагами можно сделать вывод, что основной задачей рынка ценных бумаг России в 2010 году стало восстановление позиций трехгодичной давности на фоне мирового финансового кризиса.

Несмотря на то, что большая часть российских ценных бумаг не была подвержена резким спадам, индекс деловой активности в 2009 году значительно снизился.

Как и в предыдущие годы, наибольшим интересом со стороны инвесторов на рынке ценных бумаг в России в 2010 году пользуются акции нефтегазовых компаний, а также компаний, работающих в области связи и телекоммуникаций.

Самым удачным годом для российского рынка акций стал 2010 год. Тенденции на данном рынке были в основном положительные. Акции многих компаний начали расти, особенно в секторах энергетики и металлургии.

Коммерческие банки являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем: активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень; инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.); способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.); создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

Коммерческий банк может выпускать акции; облигации; депозитные и сберегательные сертификаты; векселя и чеки; производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты).

Эмиссия ценных бумаг - установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

5. Анализ деятельности Сберегательного банка на рынке ценных бумаг показал, что Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке ценных бумаг.

На текущий момент доля банка на рынке ОФЗ составляет порядка 20%, на рынке ОВГВЗ - 20,4%, на рынке еврооблигаций - 10,5%.

Следует отметить, что в 2010 году Сбербанк продолжил наращивать портфель ценных бумаг. По состоянию на 01 января 2011 года вложения в ценные бумаги (остаток) составили

1 851 423 млн руб., в том числе (млн руб.): облигации Российской Федерации -

1 185 081, субфедеральные облигации - 144 131, корпоративные облигации - 350 381, акции - 81 358.

Одним из направлений предоставляемых Сбербанком РФ услуг являются операции, связанные с ценными бумагами и инвестированием.

В данном случае речь идёт о доверительном управлении, депозитарном обслуживании, операциях с ценными бумагами за счет и по поручению клиента, вложениях средств в ценные бумаги Сбербанка РФ - паевые инвестиционные фонды, векселя и сертификаты.

6. Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередного решения: преодоление негативно влияющих внешних факторов, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг в России, в частности рисков социальная и политическая нестабильность, а также инфляция, которая оказывает влияние даже при своем невысоком уровне; переориентация рынка ценных бумаг; выбор модели рынка, т.е. выбор ориентации на североамериканскую или европейскую практику (в настоящее время наиболее сильна ориентация на фондовый рынок США); наращивание объемов и переход в категорию классифицируемых рынков ценных бумаг; долгосрочное, перспективное управление и другие проблемы.

7. Были рассмотрены основные перспективы развития РЦБ в России. При удачной реализации предлагаемых мер, Россия должна стать крупным международным финансовым центром.

Список использованных источников

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ. 26.01.2009. № 4. Ст. 445.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 27.12.2009) // Собрание законодательства РФ. 05.12.1994. № 32. Ст. 3301.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 17.07.2009) // Собрание законодательства РФ. 29.01.1996. № 5. Ст. 410.

4. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 27.01.2011) // Собрание законодательства РФ. № 17. 22.04.1996. Ст. 1918.

5. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 05.03.1999 № 46-ФЗ (ред. от 19.07.2009) // Собрание законодательства РФ. 08.03.1999. № 10. Ст. 1163.

6. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 01.01.2011) // Собрание законодательства РФ. 01.01.1996. № 1. Ст. 1.

7. О товарных биржах и биржевой торговле: Закон РФ от 20.02.1992 № 2383-1 (ред. от 27.07.2010) // Ведомости СНД и ВС РФ. 07.05.1992. № 18. Ст. 961.

8. Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 01.07.1996 № 1008 (ред. от 16.10.2000) // Российская газета. № 125. 05.07.1996.

9. Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг: Приказ ФСФР РФ от 09.10.2007 № 07-102/пз-н (ред. от 26.08.2010) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. № 8. 25.02.2008.

10. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М.: Юнити, 2009. 410с.

11. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и Статистика, 2008. 378с.

12. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: курс лекций. СПб.: Нева, 2008. 560 с.

13. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. - М.: Наука. - 2009. - с. 146

14. Астахов М.К. Рынок ценных бумаг и его участники: монография. М.: Юнити, 2007. 173 с.

15. Бархатов В.И., Бархатов И.В. Мобилизация финансового капитала в трансформационной экономике: монография. Челябинск: Издат-во, 2008. 214 с.

16. Белов В.А. Ценные бумаги в гражданском праве. М.: Дело, 2009. 267 с.

17. Белых В.С., Виниченко С.И. Биржевое право. СПб.: Питер, 2009 302с.

18. Бердникова Т.Б Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.:ИНФРА-М, 2008. 244 с.

19. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. М.: ИНФРА-М, 2007. ??? с.

20. Бердникова Т.М. Акционерное общество на рынке ценных бумаг. М.: Издат-во, 2007. 297 с.

21. Бочаров В.В. Инвестиции. Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. - СПб.: Питер. - 2011. - 466 с.

22. Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. М.: Наука, 2010. 249 с.

23. Валеев М.М. Вещи как объект гражданских прав: Автореф. дис. ... канд. юрид. наук. Екатеринбург: УГУПТ, 2011. 452 с.

24. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2008. 505 с.

25. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - М.: Наука, 2006. - с. 372