Материал: Организация учета и анализ денежных средств на предприятии

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что продолжительность использования кредиторской задолженности увеличился на 32 дня, а продолжительность использования дебиторской задолженности на 12 дней, что является положительным фактом.

4.2 Анализ сбалансированности денежных потоков

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, для этого можно использовать способ сопоставления динамических рядов и графический прием.

Таблица 4.10

Динамика денежных потоков тыс.руб.

Рис. 4.1 График сбалансированности денежных потоков

Приведенные в таблице данные и график наглядно показывают, в какие периоды у предприятия имеется излишек денежных средств, а в какие недостаток. У предприятия на протяжение трех лет отрицательный денежный поток преобладал над положительным денежным потоком это является плохой тенденцией, но за последние два исследуемых периода положение предприятия наладилось и положительный денежный поток преобладает над отрицательным.

Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитаем следующие показатели:

. Среднеквадратическое отклонение, которое показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя

Таблица 4.11

Исходные данные

                                             (4.1)

ПДП =4380,3

ОПД=3093,7

. Коэффициент вариации, который характеризует относительную меру отклонения отдельных значение от среднего уровня показателя:

                                              (4.2)

ПДП:  =(4380,3/9839,4)×100=44,5

ОДП: =(3093,7/13651,4) ×100=22,7

В рассматриваемом примере уровень вариации для положительного денежного потока равен 44,5%, а для отрицательного денежного потока 22,7%.

. Рассчитаем динамику ликвидности денежного потока:

КЛдп=ПДП/ОДП                                              (4.3)

г. КЛдп=8879/18514=0,47

г. КЛдп=1700/10880=0,15

г. КЛдп=12404/16074=0,77

г. КЛдп=12464/10908=1,14

г. КЛдп=13750/11881=1,15

Значение коэффициента ликвидности денежного потока в 2009 и 2010гг. больше единицы, что способствует росту остатков денежных активов на конец периода, т.е. повышения коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

4.3 Анализ интенсивности и эффективности денежного потока

Денежные средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Сложив продолжительность нахождения денежных средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность операционного цикла. Операционный цикл (ОЦ) включает в себя период от момента поступления на склад предприятия товарно-материальных ценностей до поступления денег от покупателей за реализованную им продукцию.

ОЦ=Ппз+Пнзп+Пгп+Пдз    (4.4)

Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с некоторой отсрочкой, то финансовый цикл, то есть цикл обращения денежной наличности, меньше операционного цикла на период обращения кредиторской задолженности (Пкз):

ФЦ= Ппз+Пнзп+Пгп+Пдз-Пкз   (4.5)

Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока (Эдп) как отношение чистой прибыли (Чп) и амортизации (Ам) к отрицательному денежному потоку (ОДП):

Эдп=ЧП+Ам/ОДП   (4.6)

Рассчитаем эффективность денежного потока для ОАО «Тейковская МТС»

Таблица 4.12

Коэффициент эффективности денежного потока

Из приведенных выше расчетов можно сделать вывод о том, что эффективность денежного потока ОАО «Тейковская МТС» с каждым годом увеличивается и в 2010 году по сравнению с 2006 годом она увеличилась на 0,45 что связано с уменьшением оттока денежных средств предприятия, или увеличением притока денежных средств.

4.4 Платежеспособность и ликвидность предприятия

Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагополучные возможности в будущем. По методике автора Н.Е. Зимина и В.Н. Солоповой в общем случае платежеспособность оценивают как отношение ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Краткосрочные долговые обязательства отражают итог пятого раздела пассива баланса, если из него вычесть задолженность участника (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Все активы предприятия в зависимости от скорости их превращения в денежные средства (степени ликвидности) условно разделяются на четыре группы [4,с68]:

­    наиболее ликвидные активы А1- все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для немедленного выполнения предприятием текущих расчетов. В эту группу так же могут быть включены краткосрочные финансовые вложения;

­    быстро реализуемые активы А2- в основном состоят из дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

­    медленно реализуемые активы А3- наименее ликвидные активы, к которым относят запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям за минусом статьи по расходам будущих периодов;

­    труднореализуемые активы А4- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода времени. В эту группу включают статьи первого раздела баланса «Внеоборотные активы», расходы будущих периодов.

Расходы А1 А2 А3, относят к текущим активам предприятия, они более ликвидны по сравнению с остальным имуществом.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируют следующим образом:

·        наиболее срочные обязательства П1- кредиторская задолженность за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, а так же ссуды, не погашенные в срок;

·        краткосрочные обязательства П2- краткосрочные заемные кредиты банков, прочие займы подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

·        долгосрочные пассивы П3- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (итог четвертого раздела баланса «Долгосрочные обязательства»);

·        постоянные пассивы П4- статьи третьего раздела баланса «Капиталы и резервы» и отдельные статьи пятого раздела баланса «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», за минусом расходов будущих периодов.

Для сохранения баланса величину актива и пассива баланса следует уменьшить на сумму статей «Расходы будущих периодов».

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, относят к внешним обязательствам предприятия.

Оценка качества ликвидных активов производится в несколько этапов:

-ый. этап- проверка ликвидности баланса на основе группировки активов по срокам трансформации в денежные средства и их сопоставление с пассивами по степени срочности оплаты;

-й. этап- расчет показателей ликвидности на основе рыночной оценки стоимости активов предприятия;

-й. этап- диагностика ликвидности активов с использованием дополнительных показателей, уточняющих возможный процесс трансформации натуральной формы активов в денежную.

Группировку активов производят в направление от наиболее ликвидных к наименее ликвидным и обязательств от наименее срочных к наиболее. При диагностике ликвидности баланса рассматривают следующие соотношения:

·        баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1>=П1;А2>=П2;А3>=П3;А4<=П4

·        А1>=П1, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

·        А2>=П2, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

·        П3;А4, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

·        А4<=П4, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

В случае абсолютно ликвидного баланса выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнение первых трех, так как А1+А2+А3+А4=П1+П2+П3+П4. Поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства теоретически означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости- имеются собственные оборотные средства.

Группировка актива баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов (обязательств) по срочности их оплаты приведены в таблицах:

Таблица 4.13

Группировка и расчет активов бухгалтерского баланса

Таблица 4.14

Группировка и расчет пассивов бухгалтерского баланса

Таблица 4.15

Соотношение групп актива и пассива баланса

Таблица 4.16

Расчет показателей ликвидности