Материал: Оценка финансового состояния предприятия

Таблица 3. Результаты деятельности предприятия

Как демонстрирует таблица 8, доходы предприятия за анализируемый период выросли с 557 176,0 тыс. руб. до 822 517,0 тыс., руб. на 265 341 тыс. руб. (или на 47,6%), себестоимость (расходы) увеличивались в меньшей степени - 137 220 тыс. руб., в процентном соотношении на 22,8%. Таким образом, 2014 год предприятие закончило с положительным финансовым результатом, в то время как 2012 и 2013 г. принесли компании убыток балансовой прибыли.

Для более наглядного отображения финансовых результатов предприятия за анализируемый период представим доходы и себестоимость (расходы) с помощью диаграммы (рисунок 5).

Как демонстрирует диаграмма 2012 и 2013 г. расходы предприятия превышали доходы от деятельности, и только в 2014 году существенный рост доходов предприятия вместе с сокращением расходной части позволил закончить период с положительным финансовым результатом.

Рисунок 5 - Динамика доходов и себестоимости (расходов)

Рассмотрим доходы предприятия подробнее (таблица 3).

Доходы за 2012 год составили 557 176,0тыс.рублей, в том числе по основному виду деятельности 381 998,0 тыс.руб.

Доходы в 2013 году составили 745 032,0 тыс.рублей, в том числе по основной деятельности 404 342,0 тыс.руб.

Доходы в 2014 году составили 822 517,0 тыс.рублей, в том числе по основной деятельности 446 898,9 тыс.руб.

Таким образом, рост доходов от основной деятельности составил 64 900, 9 тыс. руб. или 17,0%.

Доходы по прочим видам деятельности предприятия за 2014 год составили 295894,1, за 2013 год составили 326132,0 тыс. рублей за 2012 г составили 132 159,0 тыс.руб. За три года произошло увеличение в 2,24 раза. Удельный вес прочих доходов в составе общих доходов за 2014 г. составляет 36,0%.

Если в 2012 году в структуре доходов превалировала доля доходов от основной деятельности (почти 70%), то рост в 2013 и 2014 г. доходов от прочей деятельности и внереализационных доходов обусловили снижение доли доходов от основной деятельности, в то время как в абсолютном выражении основные доходы выросли на 64 900,9 тыс. руб.

Таблица 4. Состав и структура доходов предприятия

Динамика доходов по видам услуг МП «Водоканал» представлена в таблице 4. Сумма доходов ежегодно увеличивается.

В 2012г. выручка от водоснабжения и водоотведения составила 74,3% от общей выручки, в 2014г. данный показатель вырос на 64 900,8 тыс.руб. Прочие доходы в 2012 г. составили 25,7 % от общей выручки, в 2013 г прочие доходы увеличились на 246 % и составили 44,6 % от общей выручки, в 2014г. данный показатель снизился на 23 % по сравнению с 2013 г. Становится очевидным, что финансовое состояние предприятия изменяется в лучшую сторону, во многом благодаря развитию прочей деятельности.

Таблица 5. Динамика доходов по видам услуг

Расходы предприятия за 2014 год составили 739 183,0 тыс.руб. в том числе по основному производству 421 351,0 тыс.руб., расходы по прочей деятельности 281 524,0 т.р.Удельный вес расходов по прочей деятельности в составе расходов за 2014 г. составляет 38,09 % (таблица 5).

Таблица 6. Общие расходы предприятия

Расходы предприятия за 2013 год составили 783004,0 тыс.руб. в том числе по основному производству 423 350,0 тыс.руб., расходы по прочей деятельности 309546,0 т.р.Удельный вес расходов по прочей деятельности в составе расходов за 2013 г. составляет 39,53 %.

Расходы предприятия за 2012 год составили 601 963,0 тыс.руб., в том числе по основному виду деятельности 404 192,0 тыс.руб., расходы от прочей деятельности составили 132 065,0 тыс.руб. Удельный вес расходов по прочей деятельности в составе расходов за 2012 г. составляет 21,94%.

В абсолютном выражении наблюдается снижение только прочих расходов на 29 398 тыс. руб., все другие расходы ежегодно увеличивались, так как рост носил неравномерный характер удельный вес их менялся.

Расходы предприятия более детально можно представить в таблице 7.

Таблица 7. Расходы предприятия за 2014 год

.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В отношении показателей, дающих оценку финансовой устойчивости предприятия существует множество различных подходов. В данной работе оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия будет основана на подходе Г.В. Савицкой.

Устойчивость финансового состояния предприятия во многом определяется оптимальностью структуры источников капитала, а именно соотношением собственных и заемных средств. Также значение имеет оказывает оптимальность структуры активов предприятия, а именно соотношение основных и оборотных средств, баланса отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Для чего в первую очередь необходимо проанализировать структуру источников капитала организации, чтобы оценить степень финансовой устойчивости. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

)        коэффициент финансовой автономии (или независимости) - находится как удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

)        коэффициент финансовой зависимости - определяется долей заемного капитала в общей валюте баланса;

)        коэффициент текущей задолженности - выражается через отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

)        коэффициент долгосрочной финансовой независимости - доля собственного и долгосрочного заемного капитала в общей валюте баланса;

)        коэффициент покрытия долгов собственным капиталом - удельный вес собственного капитала в заемном;

)        коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, - находится отношением заемного капитала к собственному.

Указанные коэффициенты, рассчитанные по данным МП «Водоканал» сгруппированы в таблице 7.

Если исходить из того, что предприятие устойчиво при высоком уровне коэффициента финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и коэффициента покрытия долгов собственным капиталом, и низком - коэффициента финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, то МП «Водоканал» обладает высокой финансовой устойчивостью Коэффициент финансовой автономии показывает, что предприятие практически независимо от кредиторов. В 2013 году значение показателя снизилось на 0,02 п.п., но в 2014 году вновь наблюдается положительная динамика.

Тоже можно сказать в отношении коэффициентов долгосрочной финансовой независимости и коэффициента покрытия долгов собственным капиталом - снижение показателя в 2013 году относительно 2012 года и рост в 2014. Плечо финансового рычага в 2014 году еще понизило и без того невысокое значение, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов невысока.

В тоже время в рыночной экономике позиция относительно доли собственного капитала не однозначна. Использование заемных средств, при условии грамотного распоряжения ими, свидетельствует о гибкости предприятия, доверяя к нему в финансовом мире. Однако события в экономике с конца 2014 года, с ростом реальных ставок в банковском секторе и ситуациях, когда закредитованные компании были вынуждены объявить о своем банкротстве говорят о том, что в настоящий момент лучше иметь небольшой размер кредиторской задолженности.

Рассчитаем долю чистых активов в валюте баланса.

Реальная величина собственного капитала или доля чистых активов, отображает остаток от финансов предприятия в ситуации ликвидации и погашения всех обязательств.

Таблица 8. Структура обязательств предприятия

Рисунок 6 демонстрирует, что, несмотря на снижение в 2014 году, доля чистых активов в валюте баланса имеет большое значение и в течение анализируемого периода не опускалась ниже 93 процентов.

Уставный капитал за все время анализируемого периода меньше, чем величина чистых активов.

Как уже упоминалось ранее, финансовая устойчивость предприятия может быть проанализирована на основе сопоставления статей актива и пассива баланса.

Рисунок 6. Динамика показателя доли чистых активов в валюте баланса

Сбалансированность притока и оттока денежных средств зависит от уравновешенности активов и пассивов баланса предприятия по срокам использования и циклам. Что в свою очередь напрямую влияет на платежеспособность предприятия и его финансовую устойчивость.

Нужно понимать, что для финансовой устойчивости важно иметь равновесие баланса не только на определенную дату сейчас, но и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми являются следующие финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, коэффициент устойчивости его роста.