Материал: Направления улучшения финансового состояния организации

В нашем случае ликвидность баланса отличается от абсолютной, так в течение анализируемого периода соотношение имеет вид:

в 2011 году:

в 2012 году:

в 2013 году:

Расчет коэффициентов ликвидности предприятия представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Расчет коэффициентов ликвидности предприятия ОАО "Дрожжевой комбинат" за 2012-2013 гг.

1. Общая ликвидность (),

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют о снижении платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода, при этом показатели на начало и на конец анализируемого периода ниже нормативных значений. Показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятий при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам у различных пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересна абсолютная ликвидность, которая в начале и конце анализируемого периода была ниже нормативного показателя, что говорит о том, что в 2011-2013 году предприятие не могло рассчитаться по срочным долгам. Банки, кредитующие данное предприятие, большее внимание уделяют показателю промежуточной ликвидности, который ниже нормативного значения, как на начало, так и на конец анализируемого периода. Покупатели и держатели акций оценивают финансовую устойчивость по общей ликвидности, который тоже ниже нормативного значения. Выше нормативного находится только показатель.

Проведем анализ платежеспособности предприятия на основе анализа денежных потоков в 2013 году.

Коэффициенты платежеспособности рассчитываются по следующим формулам:

― коэффициент общей платежеспособности:

; (2.1)

― коэффициент срочной платежеспособности:

 (2.2)

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Анализ движения денежных средств прямым методом проводится на основе данных форм отчета № 4 "Отчет о движении денежных средств" (табл. 2.7).

Из таблицы 2.7 следует, что остаток денежных средств за 2013 год снизился на 516 млн. руб.

Недостаток средств от инвестирования и финансовой деятельности покрывается чистыми денежными потоками от текущей деятельности, позволяющей осуществлять необходимые расходы по всем видам деятельности.

При этом наличие положительного чистого потока по текущей деятельности наиболее важно для перспективной финансовой устойчивости и платежеспособности организации, так как этот вид деятельности является основным.

Таблица 2.7 - Анализ движения денежных средств по видам деятельности ОАО "Дрожжевой комбинат" за 2013 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия

Коэффициент общей платежеспособности составляет 1,004. Это означает, что предприятие планируемый отток денежных средств обеспечило их поступлением. Коэффициент срочной платежеспособности показывает, что на 1 руб. краткосрочных обязательств в течение года приходилось 3,91 руб. денежных средств. Предприятие в течение года было платежеспособным.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Анализ показателей рентабельности ОАО "Дрожжевой комбинат" за 2011-2013 гг. представлен в таблице 2.8.

В результате анализа показателей рентабельности проданных товаров, работ, услуг, можно сделать следующие выводы: рентабельность, исчисленная по валовой прибыли к себестоимости реализованных товаров и продукции по прямым переменным затратам, в отчетном периоде составила - 5,45% - в 2011, 32,83 - в 2012 и 29,74 - в 2013 году. Следовательно, прослеживается тенденция к снижению данного показателя в 2013 году по отношению к 2012, и рост в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Такая же ситуация наблюдается и с показателями: рентабельность, исчисленная по валовой прибыли к выручке-нетто от реализации продукции и рентабельности исчисленной по прибыли от реализации. По чистой прибыли рентабельность в 2013 составляет 6,22%. Таким образом, показатели рентабельности на данном предприятии довольно высокие, при этом наблюдается тенденция к снижению рентабельности по валовой прибыли и росту по прибыли от реализации и чистой прибыли в 2013 году.

Таблица 2.8 - Анализ показателей рентабельности ОАО "Дрожжевой комбинат" за 2011-2013 гг.

Для оценки деловой активности компании также проанализируем оборачиваемость Краткосрочных активов предприятия (таблица 2.9).

Таблица 2.9 - Анализ оборачиваемости Краткосрочных активов ОАО "Дрожжевой комбинат" за 2011-2013 гг.

По данным табл. 2.9 видно, что оборачиваемость Краткосрочных средств хозяйствующего субъекта за 2013 год увеличилась, а период оборота снизился. Следовательно, на данном предприятии наблюдается повышение эффективности использования Краткосрочных средств предприятия.

Следовательно, на предприятии наблюдается повышение показателей деловой активности предприятия.

В таблице 2.10 рассчитаны коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными Краткосрочными средствами; коэффициента утраты платежеспособности и коэффициента восстановления платежеспособности.

Таблица 2.10 - Прогнозный анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент текущей ликвидности выше нормы, а собственных средств недостаточно, при этом в течении ближайших 6 месяцев у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность.

Проведём факторный анализ прибылии. Результаты анализа отражены в таблице 2.11.

Таблица 2.11- Расчёт влияния факторов на изменение прибыли от реализации за 2012-2013гг.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает следующие этапы:

1. Определяем влияние на прибыль увеличения выручки:

12329 × 10,88 % / 100 % = 1341, 32 млн. руб.

За счёт роста выручки прибыль от реализации увеличилась на 1341,32 млн. руб.

. Определяем влияние на прибыль изменения себестоимости реализации:

26028 × -13,08 % / 100 % = 3404,46 млн. руб.

За счет снижения уровня себестоимости на 13,08 п.п. прибыль от реализации увеличилась на 3404,46 млн. руб

Себестоимость - это фактор обратного влияния по отношению к прибыли (при подсчете баланса фактор берется с обратным знаком).

. Определяем влияние на прибыль изменения уровня управленческих расходов:

26028 × -4,94 % / 100 % = 1285,78 млн. руб.

За счет снижения управленческих расходов на 4,94 п.п. прибыль увеличилась на 1285,78 млн. руб.

. Определяем влияние на прибыль изменения уровня коммерческих расходов:

26028 ×1,27 % / 100 % = 330,56 млн. руб.

Доля коммерческих расходов в отчетном году увеличилась на 1,27 п.п., следовательно, затраты предприятия увеличились на 330,56 млн. руб.