В некоторых случаях балансовый способ может быть использован для определения величины влияния отдельных факторов на прирост результативного показателя. Например, когда из трёх факторов известно влияние двух, то влияние третьего можно определить, отняв от общего прироста результативного показателя результат влияния первых двух факторов.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной мере зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещённого капитала соответствует определённая статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере общения.
Главным признаком группировки актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения их в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Капитал может функционировать в денежной или материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательской способности, так как эти статьи не переориентировываются в связи с инфляцией.
Также при анализе баланса возможно использование трех следующих способов:
анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики. Аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Из аналитического баланса можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояния организации:
общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки;
стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 баланса;
стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 баланса;
стоимость материальных оборотных средств;
величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 баланса;
величина заемных средств, равная сумме итогов разделов 5 и 6 баланса;
величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов 4 и 1 баланса. Если у организации есть убытки, то они также вычитаются из 4 раздела;
рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ-иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берутся базисные темпы за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя.
Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимым как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Таким образом, финансовый анализ относится к абстрактно-логическому методу исследования. Он позволяет выявить причины успехов и неудач в работе предприятий. Показатели финансового анализа подразделяются на количественные и качественные. Он является одной из функций управления производства[33,с.230].
Методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, анализ коэффициентов, сравнительный, факторный.
Для определения платежеспособности предприятия составляется платежный баланс. Балансовый метод может быть использован для построения факторных моделей. Для удобства анализа балансовые статьи группируются по ликвидности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности.
Способы анализа баланса: по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, по балансу, подвергнутому корректировке на инфляцию.
Аналитический анализ включает как вертикальный, так и горизонтальный анализ. Вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Горизонтальный анализ позволяет анализировать изменение показателей в динамике. Трендовый анализ необходим для прогнозирования.
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения: структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности использования капитала; платёжеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
В общем, виде программа углубленной оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
) предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:
характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности
выявление "больных" статей отчётности
) оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:
оценка имущественного положения (построение аналитического баланса - нетто; вертикальный анализ баланса; горизонтальный анализ баланса; анализ качественных сдвигов в имущественном положении).
оценка финансового положения (оценка ликвидности; оценка финансовой устойчивости).
) оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования (оценка основной деятельности; анализ рентабельности).
Ниже рассмотрены основные показатели оценки финансового состояния предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) рассчитывается традиционно по данным баланса. Определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретённым ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих, оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.
Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности активов и показывает, как обеспечены краткосрочные пассивы текущими активами.
Такой расчет позволяет оценить платёжеспособность лишь при условии, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает:
балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов;
дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.
Если состояние балансовых оборотных активов не отвечает названным требованиям, для расчёта коэффициента текущей ликвидности необходима предварительная корректировка балансовой стоимости оборотных активов.
Запасы, отражаемые по балансовой стоимости, надо оценить по возможной продажной стоимости. При этом балансовая стоимость запасов может оказаться выше реальной за счёт более низкой (по сравнению с балансовой) продажной стоимости, а также в результате того, что часть запасов вообще не может быть продана из-за отсутствия спроса. С другой стороны, если продажная стоимость запасов превышает их балансовую оценку, реальная стоимость запасов превысит балансовую. Все эти факты могут действовать одновременно, если речь идёт о всей совокупности запасов. На стоимость отдельных видов запасов оказывает влияние лишь один из перечисленных факторов. В расчёт реального коэффициента текущей ликвидности принимается реальная стоимость запасов, т.е. действительная величина ликвидных запасов.
Ликвидность числящейся на балансе дебиторской задолженности оценивается с учётом следующих обстоятельств. Если у организации имеется дебиторская задолженность со сроком погашения, превышающим 12 месяцев, она вообще не должна приниматься в расчёт платёжеспособности, так как по существу представляет внеоборотные активы и не может быть превращена в денежные средства в сроки, установленные для погашения краткосрочной задолженности. Кроме того, в составе дебиторской задолженности, поступление которой ожидается в течение 12 месяцев, может быть безнадёжная. В данном случае речь идёт не о юридически признанной безнадёжной задолженности, а об экспертной оценке специалистами организации практической возможности получения денежных средств от дебиторов.
Таким образом, реальная ликвидная дебиторская задолженность может оказаться ниже балансовой на величину долгосрочных долгов дебиторов и безнадёжной дебиторской задолженности, имеющей краткосрочный характер.
Реальная стоимость запасов и дебиторской задолженности составляет реальный коэффициент текущей ликвидности. Он рассчитывается как частное от деления суммарной величины реальной стоимости оборотных активов на балансовую краткосрочную задолженность организации. Полученный таким образом показатель позволяет раскрыть действительное соотношение потенциальных денежных средств организации и её краткосрочных долгов. Именно к этому показателю в качестве минимального должно предъявляться требование, чтобы он превышал нормативное значение. Превышение установленного норматива ещё не означает, что организация платёжеспособна. Но если реальный коэффициент текущей ликвидности ниже норматива, это безоговорочно свидетельствует о неплатёжеспособности и вероятности превращения её краткосрочной задолженности в просроченную, а также о том, что реальных оборотных активов меньше, чем краткосрочных долгов.
Превышение необходимо в качестве условия бесперебойной деятельности организации одновременно с погашением долгов. Оставшиеся после погашения краткосрочной задолженности оборотные активы должны быть по стоимости не менее необходимых запасов, позволяющих осуществить цикл деятельности и получить выручку от продажи. Для того чтобы выяснить, в какой мере коэффициент должен превышать нормативное значение, нужно определить размер необходимых запасов.
Расчёт величины необходимых запасов индивидуален для каждой организации и каждого периода. Эта величина в конечном счёте определяется как произведение одновременных материальных затрат на число дней, в течение которых затраты должны обеспечиваться собственными запасами до новых поступлений материальных ресурсов. Однодневные материальные затраты можно рассчитать исходя из материальных затрат на производство продукции за период с корректировкой на изменение цен на приобретаемые материалы, а также конкурентных условий деятельности, если они имеют место.
Количество дней складывается из числа дней интервалов между поставками, длительности доставки транспортом и технологического цикла деятельности организации, а также страхового запаса, рассчитанного на возможные нарушения в периодичности поставок, цикла деятельности и т. д.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов и фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретённым ценностям, готовой продукции и товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.