Материал: Направления улучшения финансового состояния организации

Итого общие эксплуатационные затраты по функционированию и обслуживанию сети и внедренного программного обеспечения составят 74,00 млн.руб. или 9,04 млн.руб. в квартал. И без амортизации сумма затрат составит (в квартал) 8,23 млн.руб.

В таблице 3.6 представим экономию от внедрения программного продукта. Стоимость сэкономленного 1 часа работы составляет 8,5 тыс.руб.

Таблица 3.6 - Выгоды от внедрения программного продукта

Данные в таблице 3.6 были рассчитаны условно прибегая к помощи работников отдела кадров ОАО "Дрожжевой комбинат". В результате внедрения программного продукта произойдет высвобождение рабочего времени сотрудников отдела кадров и других работников ответственных за управление персоналом, что повлечет за собой условное высвобождение денежных средств (в виде прироста производительности труда работников отдела кадров). Следовательно работники за тоже время смогут выполнять больше работы.

Исходя из представленных данных в таблице 3.6, условное высвобождение выручки составит в размере 89,055 млн.руб. в год или 22,26 млн.руб. в квартал.

Налог на добавленную стоимость НДС, млн.руб., рассчитывается в размере 20% (процентов) от общей суммы доходов от основной деятельности по формуле 3.5:

НДС = ДО * 0,20 : 1,20 (3.5)

Налог на добавленную стоимость будет равен: НДС = 22,26 * 20 / 120 = 3,7 млн.руб.

НК = НДС (3.6)

Расчет эффекта от внедрения программного продукта и локальной сети. Основным показателем эффективности внедрения данного программного продукта и локальной сети будет выступать прирост прибыли.

Прирост прибыли в квартал составит: Итого экономии - налоги из выручки - эксплуатационные затраты = 22,26 - 3,71 - 8,23 = 10,32 млн.руб.

Экономический эффект от внедрения программного продукта выступает в виде чистой прибыли ПЧ, млн. руб.., определяется как разница между балансовой прибылью и налогом на прибыль НП, по формуле (3.11):

ПЧ = ПБ - НП, (3.7)

где НП - налог на прибыль (18%), млн. руб.;

НП = ПБ * 0,18 (3.8)

НП = 10,32 * 0,18 = 1,9 млн.руб.

ПЧ = 10,32 - 2,48 = 7,8 млн.руб.

Теперь для расчета эффективности внедрения данной информационной системы управления в ОАО "Дрожжевой комбинат"составим проект. При расчете экономического эффекта от внедрения предложенных мероприятий используются показатели ЧДД, срока окупаемости и ВНД.

Проект будет рассчитан на 2 года с разбивкой по кварталам. Норма дисконта (Е) берется из расчета ставки ОАО "Беларусбанк" по кредиту и равна 44% годовых или 11% в квартал. Денежные средства будут привлечены из собственных фондов ОАО "Дрожжевой комбинат".

Рассчитаем срок окупаемости капитальных вложений. Капитальные вложения окупаются за счет притока прибыли и амортизационных отчислений. Сумма этих двух показателей даст чистый финансовый поток ЧФП, млн.руб.

ЧФП = ПЧ + А (3.9)

где А - амортизационные отчисления, млн. руб., ПЧ - чистая прибыль.

ЧФП = 7,84 + 0,81 = 8,65 млн.руб.

Приведем годовой прирост прибыли и амортизации к начальному периоду. Чистый дисконтируемый финансовый поток ЧДФП определяется по формуле (3.10):

ЧДФП = (ПЧ+А) × Lt, (3.10)

где Lt - коэффициент дисконтирования.

ЧДФП = (8,65) * 1 = 8,65 млн.руб.

Коэффициент дисконтирования определяется следующим образом по формуле (3.11):

= 1 : (1 + i) t, (3.11)

где i - годовая ставка дисконтирования, так расчет ведется в млн.руб., то примем 0,44, t - номер года, результаты и затраты которого приводятся к расчетному.

Для расчета дисконтирования по кварталам ставку дисконтирования (0,4 4) и чистый финансовый поток разделим на 4 (число кварталов в году).

Lt = 1 : (1 + 0,11)0 = 1; Lt = 1 : (1 + 0,11)1 = 0,94;= 1 : (1 + 0,11)2 = 0,89; Lt = 1 : (1 + 0,11)3 = 0,84;= 1 : (1 + 0,11)4 = 0,79; Lt = 1 : (1 + 0,11)5 = 0,75;

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) как правило, рассчитывается при постоянной ставке дисконтирования на время реализации проекта.

ЧДД = ∑(Sn - Cn) * : (1+i), (3.12)

где Sn - результаты (доходы) на n-ом шаге расчета, Cn - затраты на n-ом шаге расчета, i - ставка (норма) дисконта.

В таблице 3.7 представим расчет эффективности внедрения программного продукта в ОАО "Дрожжевой комбинат".

Таблица 3.7 - Расчет эффективности внедрения модуля "1С:Управление Персоналом 8.0" в ОАО "Дрожжевой комбинат"

Из таблицы 3.7 видно, что ЧДД нашего проекта равен 14,41 млн.руб., что является высоким показателем для это вида проекта. Так как ЧДД больше нуля - проект внедрения программного обеспечения эффективен.

Рентабельность (соотношение "затраты-выгоды") PI определяются как отношение всей суммы дисконтированных доходов по проекту к сумме дисконтированных инвестиционных затрат К, выраженное в процентах.

PI = А : К * 100% (3.12)

PI = 14,41 : 32 × 100 = 45%

Как видно из таблицы 3.7 затраты на внедрение программного продукта окупятся во втором квартале 2015 г.

3.2 Направления совершенствования структуры капитала организации

На основе проведённого ранее анализа деятельности ОАО "Дрожжевой комбинат" было, выявлено, что необходимо уменьшить кредиторскую задолженность, для этого можно прибегнуть к реструктуризации.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Основное правило для начала процесса реструктуризации - полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

Реструктуризация задолженности - это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами, основной целью которого является получение различного рода уступок со стороны кредиторов: сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа.

В целом желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, организация может быть поставлена в зависимость от финансового состояния дебиторов.

В целом желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, организация может быть поставлена в зависимость от финансового состояния дебиторов.

Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженностей проведем их анализ в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "Дрожжевой комбинат"за 2013 год

Наибольший удельный вес принадлежит кредиторской задолженности собственнику имущества (учредителям, участникам) - 70,77%. Несмотря на тенденцию к снижению, сумма остается значительной и требует детального изучения в целях ее оптимизации. Кредиторская задолженность по оплате труда и налогам и социальному страхованию не является критической и покрывается за счет текущих поступлений от основной деятельности.

Далее произведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "Дрожжевой комбинат"в таблице 3.9.

Таблица 3.9 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "Дрожжевой комбинат"за 2013 год

Рост кредиторской задолженности, а, как следствие, необходимость ее погашения выводит большую часть оборотных средств организации, что сказывается на его финансовом положении. Просрочка кредиторской задолженности - серьезный удар по репутации компании, поэтому ее своевременное погашение - одна из приоритетных задач бухгалтерии.

В процессе переговоров с кредиторами рассматриваемой группы достигнуто соглашение о реструктуризации задолженности на сумму 891 млн.руб., в том числе за счет:

двухстороннего взаимозачета задолженностей на сумму 108 млн. руб.;

предоставления отступного в виде неиспользуемого складского помещения в счет погашения кредиторской задолженности на сумму 148 млн. руб.;

предоставления отступного в виде неиспользуемого оборудования в счет погашения кредиторской задолженности на сумму 94 млн руб.;

трехстороннего договора переуступки права требования по дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на сумму 541 млн. руб.

Осуществление достигнутых соглашений позволит снизить величину кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 891 млн.руб., а величину дебиторской задолженности на 782 млн.руб. Также это будет способствовать оптимизации состава основных фондов ОАО "Дрожжевой комбинат"в виде реализации неиспользуемого имущества.

Если все предложения осуществятся, посмотрим как изменится структура аналитического баланса после реструктуризации (таблица 3.10).

Таблица 3.10 - Аналитический баланс ОАО "Дрожжевой комбинат"до и после реструктуризации кредиторской задолженности