По нашему мнению, управление дебиторской задолженностью следует рассматривать как процесс планирования, организации, координации, мотивации и контроля состояния дебиторской задолженности, необходимой как разработка соответствующих управленческих решений, принимаемых на различных стадиях формирования и погашения дебиторской задолженности.
Современная практика финансового менеджмента предлагает два способа управления дебиторской задолженностью на предприятии: самостоятельное управление и управление на основе аутсорсинга.
В процессе самостоятельного управления дебиторской задолженностью используются исключительно исходники компании [4]. Для управления дебиторской задолженностью и снижения риска ее возникновения в рамках самостоятельного управления возможно использование таких мер (таблица 1.4).
Таблица 1.4 – Управление дебиторской задолженностью и снижение риска ее возникновения в рамках самостоятельного управления
|
Функции управления |
Мероприятия |
|
1 |
2 |
|
Планирование |
Лимитирование дебиторской задолженности, то есть установление максимальных сумм кредитования контрагентов |
|
Организация |
Тщательный юридический анализ договорной документации |
|
Самострахование рисков, связанных с дебиторской задолженностью, в частности путем создания резерва сомнительных долгов |
|
|
Координация |
Ориентация на большое количество дебиторов для уменьшения риска неоплаты одним или нескольким крупным дебиторам |
|
Мотивация |
Использование метода предоставления скидок при условии долгосрочного погашения задолженности |
|
Работа только при условии 100 % предоплаты |
|
|
Контроль |
Контроль за состоянием расчетов с дебиторами для уменьшения / ликвидации отсроченной/просроченной задолженности |
|
Отслеживание соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
|
|
Оценка платежеспособности и деловой репутации дебиторов (информация про новых деловых партнеров) |
Источник: [23]
В таблице 1.5 отражены финансовые показатели контроля дебиторской задолженности.
Таблица 1.5 – Финансовые показатели контроля дебиторской задолженности
|
№ п/п |
Финансовые коэффициенты |
Формула для расчета |
Комментарий |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Коэффициент ликвидности быстрой |
(Оборотные активы - Запасы) / Текущие обязательства |
Показывает способность покупателя быстро погашать текущие обязательства. Чем выше коэффициент, тем быстрее рассчитывается покупатель. Рекомендуемое значение – не менее 0,3 |
|
|
Коэффициент ликвидности абсолютный |
Денежные средства / Текущие обязательства |
Рекомендованное значение – не менее 0,1 |
|
|
Коэффициент оборотности кредиторской задолженности |
Сума закупок в кредит за период / Кредиторская задолженность на конец периода |
Чем выше значение, тем меньше времени проходит с момента получения товара в кредит до момента его оплаты |
|
|
Период погашения кредиторской задолженности |
365 / Коэффициент оборотности кредиторской задолженности |
Показывает, сколько дней в среднем проходит с момента получения товара в кредит и его оплаты. Благодаря этому коэффициенту можно рассчитать, когда будет погашена задолженность |
|
|
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности |
Дебиторская задолженности / Кредиторская задолженность |
Источник: [22]
ООО «Газпром трансгаз Югорск» — 100-процентное дочернее общество ПАО «Газпром».
Крупнейшая компания по переработке газа ПАО «Газпром», эта компания занимается транспортировкой газа с месторождений Севера Западной Сибири (Медвежьего, Уренгойского, Ямбургского, Заполярного и др.) потребителям европейской части страны, странам ближнего и дальнего зарубежья. Протяженность магистральных газопроводов ООО «Газпром трансгаз Югорск» в многониточном исчислении составляет 1,5 тысячи километров.
В структуре компании все необходимые подразделения для ремонтно-технического, транспортного обслуживания, материально-технического снабжения, строительства и реконструкции сложной газотранспортной системы, социального и коммунального обеспечения трассовых поселков.
Основной целью деятельности ОАО «Газпром Трансгаз Югорск» является получение прибыли.
Для получения прибыли ОАО «Газпром Трансгаз Югорск» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом, в том числе:
поставка (продажа) электрической и тепловой энергии по установленным тарифам в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок;
производство электрической и тепловой энергии;
организация энергосберегающих режимов работы оборудования электростанций, соблюдение режимов поставки энергии в соответствии с договорами;
реализация (продажа) тепловой энергии на розничных рынках тепловой энергии потребителям (в том числе гражданам);
обеспечение эксплуатации энергетического оборудования в соответствии с действующими нормативными требованиями, проведение своевременного и качественного его ремонта, технического перевооружения и реконструкции энергетических объектов;
обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям Общества, в соответствии с заключенными договорами;
эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе ОАО «Газпром Трансгаз Югорск», по договорам с собственниками данных энергетических объектов;
освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы объектов Общества;
деятельность по эксплуатации тепловых сетей;
добыча угля, других сопутствующих полезных ископаемых и переработка природных отвалов;
реализация угля, других полезных ископаемых и продуктов их переработки;
проектирование горных производств и объектов, связанных с деятельностью;
иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.
Рост экономических и производственных масштабов Компании, обеспеченный расширением рынков сбыта энергии, комплексным развитием теплового бизнеса, внедрением инновационных технологий и эффективной инвестиционной деятельностью.
Основными целями ОАО «Газпром Трансгаз Югорск» в области качества являются: существенно повысить эффективность бизнеса Компании, обеспечить рост финансовых показателей, капитализацию Компании и привлечение инвесторов, а также максимально укрепить свои позиции и возможность на высочайшем уровне исполнять своё дело в исторически сложившейся, экономически и территориально обусловленной роли стратегически важного и социально-ориентированного предприятия.
В своей работе ОАО «Газпром Трансгаз Югорск» руководствуется следующими принципами:
постоянное улучшение деятельности с помощью непрерывного развития потенциала наших сотрудников и создания благоприятной социальной и производственной среды;
достижение высокого уровня качества нашей продукции, надежной и бесперебойной работы оборудования станций на основе построения эффективной системы процессного управления;
обеспечение, поддержание в рабочем состоянии и совершенствование производственной среды;
построение и применение экономически эффективной системы менеджмента качества на основе анализа международного опыта и с учетом отраслевой специфики.
Проведем анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности за 2013 – 2015 гг.
Чистая прибыль за исследуемый период увеличилась на 29,09 %. Если рассматривать формирование чистой прибыли ООО «Газпром трансгаз Югорск», то следует отметить, что валовая прибыль увеличилась на 46,51 %. Это произошло в результате увеличения выручки на 1,61 % и сокращению себестоимости продаж на 12,58 %.
Прочие доходы и прочие расходы ЛуТЭК увеличились за исследуемый период соответственно на 35,78 и 25,84 %, в результате чего прибыль до налогообложения увеличилась на 21,66 %.
В результате увеличения прибыли до налогообложения был увеличен налог на прибыль на 1,12 %.
Проведем далее горизонтальный анализ балансовых стоимостных показателей ООО «Газпром трансгаз Югорск».
Заемный капитал в 2013 году составлял 1229284 тыс. руб., в 2014 году – 1738734 тыс. руб., в 2015 году – 1635420 тыс. руб. Тогда темп роста соответственно составляет: 2014-2013 год – 41,44 %; 2015-2014 год – -5,94 %; 2015-2013 год – 33,03 %.
Как видно из анализа данных таблицы 2.2, валюта баланса на протяжении 2013-2015 гг. увеличивалась. Общий темп роста ее составил 30,68 %.
Таблица 2.1 - Отчет о прибылях и убытках (извлечения)
|
Наименование |
Абсолютные значение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||
|
2013 г. |
2014 г. |
2015г. |
||
|
Выручка |
3139255 |
3266968 |
3189875 |
+1,61 |
|
Себестоимость продаж |
(2384874) |
(2048757) |
(2084626) |
-12,58 |
|
Валовая прибыль (убыток) |
754381 |
1218211 |
1105249 |
+46,51 |
|
Прибыль (убыток от продаж) |
754381 |
1094532 |
976918 |
+29,50 |
|
Прочие доходы |
247286 |
149473 |
335774 |
+35,78 |
|
Прочие расходы |
(253552) |
(349320) |
(319066) |
+25,84 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
761247 |
866864 |
926139 |
+21,66 |
|
Текущий налог на прибыль |
(110693) |
(91753) |
(112029) |
+1,12 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
595039 |
700601 |
768112 |
+29,09 |
Источник: [отчетность ООО «Газпром трансгаз Югорск»]
Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей
|
№ |
Наименование |
Темп роста, % |
||
|
2014-2013 |
2015-2014 |
2015-2013 |
||
|
1 |
Основное имущество |
+26.64 |
+9,63 |
+49,29 |
|
Оборотное имущество |
+5,77 |
-36,42 |
-33,17 |
|
|
2 |
Собственный капитал |
+13,97 |
+13,81 |
+29,72 |
|
Заемный капитал |
+41,44 |
-5,94 |
+33,03 |
|
|
3 |
Производственные запасы |
+534,90 |
-72,33 |
+75,72 |
|
Денежные средства и эквиваленты |
+929,29 |
-61,65 |
+296,73 |
|
|
4 |
Долгосрочные финансовые вложения |
+183,63 |
+190,21 |
+722,53 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
|
|
5 |
Дебиторская задолженность |
-38,85 |
-17,31 |
-49,43 |
|
Кредиторская задолженность |
-49,25 |
+31,32 |
-33,35 |
|
|
6 |
Долгосрочные обязательства |
+95,03 |
-11,98 |
+71,66 |
|
Краткосрочные обязательства |
-47,57 |
+31,38 |
-31,12 |
|
|
7 |
Займы и кредиты |
+124,04 |
-12,23 |
+96,63 |
|
Кредиторская задолженность |
-49,25 |
+31,32 |
-33,35 |
|
|
ВАЛЮТА БАЛАНСА |
+21,93 |
+7,17 |
+30,68 |
|
Источник: [отчетность ООО «Газпром трансгаз Югорск»]
Темпы роста основного имущества опережают темпы роста оборотного имущества, хотя в 2013 году наблюдалась обратная тенденция. В общем, основное имущество ООО «Газпром трансгаз Югорск» увеличилось на 49,29 %, а оборотное имущество уменьшилось на 33,17 %.
Сравнивая темпы роста собственного и заемного капиталов, следует отметить опережение второго показателя. За 2013-2015 гг. темпы его роста были больше на 3,31 %. Хотя в 2014 году тенденция была противоположной. Это происходило в результате резкого увеличения денежных средств (более чем в 9 раз) и производственных запасов (более чем в 5 раз).
Темпы роста производственных запасов в 2014 имели значительное увеличение (более 500 %), но в 2015 году они уменьшились на 72,33 %. В то время как темпы роста денежных средств и их эквивалентов значительно увеличились также в 2014 году (более 900 %) и уменьшились на 61,65 % в 2015 году. За анализированный период темпы роста денежных средств и их эквивалентов опережают темпы роста производственных запасов.
ООО «Газпром трансгаз Югорск» не имеет краткосрочных финансовых вложений, в то время как общий темп роста долгосрочных финансовых вложений значительный.
Также наблюдается отрицательная тенденция в превышении темпов роста кредиторской задолженности над дебиторской. Но долгосрочные обязательства имеют более значительные темпы роста, чем краткосрочные обязательства.
Далее проведем оценку ликвидности баланса ООО «Газпром трансгаз Югорск» за период 2013-2015 гг.
Таблица 2.3 - Группировка активов (критерий – степень ликвидности)
|
Группа |
Наименование |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
|||
|
Состав, тыс. руб. |
Структура, % |
Состав, тыс. руб. |
Структура, % |
Состав, тыс. руб. |
Структура, % |
||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
40812 |
9,60 |
420075 |
8,12 |
161913 |
2,92 |
|
А2 |
Быстро реализуемые активы |
914997 |
21,56 |
574400 |
11,10
|
465264 |
8,39
|
|
А3 |
Медленно реализуемые активы |
2343 |
0,06 |
23789 |
0,46 |
12784 |
0,23 |
|
А4 |
Трудно реализуемые активы |
3285332 |
77,43 |
4160533 |
80,42
|
4904701 |
88,46 |
|
БАЛАНС |
4242975 |
100,0 |
5173511 |
100,0 |
5544662 |
100,0 |
|
Источник: [отчетность ООО «Газпром трансгаз Югорск»]
Как видим, наиболее ликвидные активы ООО «Газпром трансгаз Югорск» незначительны. Их величина в структуре баланса составляет менее 10 %. Величина медленно реализуемых активов менее 1 %. Однако, если быстро реализуемые активы на протяжении 2013-2015 гг. уменьшаются. Так, в 2013 году их величина структуре активов составляла 21,56 %, тогда как уже в 2015 году их величина составляла только 8,39 %.