Материал: Финансовые методы управления дебиторской задолженностью

Источник: [собственная разработка автора]

Кз пл. = Кз баз * (Тоб / 100) = 0,198 * (10 / 100) = 0.0198

Сок.пл = ВР баз * Твр / 100 * Кз.пл = 31675466 * 72,42 / 100 * 0,0198 =  454199.57 тыс. руб.

Из расчета видно, что планируемый прирост оборотных средств составляет:

6277176,5 – 454199,57 = 5822976.93 тыс. руб.

Данный прирост необходимо в условиях роста выручки на 30 % и снижение продолжительности одного оборота на 10 дней.

Проведем расчет нормативной величины запасов в целом по предприятию. При использовании экономико-статистических методов широкое использование получил метод средней сглаженной, который предусматривает расчет норматива запасов с помощью скользящей средней.

Расчет представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет норматива на конец планового пери ода

Источник: [собственная разработка автора]

Процесс сглаживания проведем в несколько этапов.

1 этап:

(36 + 17) / 2 = 53 дня.

(17 + 31) / 2 = 24 дня.

2 этап:

(53 + 24) / 2 = 38,50 дня.

Рассчитаем величину плавающей средней:

(38,50 – 36) / 2 = +1,25.

Установим величину прогнозированного уровня запасов на конец планового периода:

31 + 2 * 1,25 = 33,50 дня.

33,50 * 9502640 / 360 = 8842 тыс. руб.

Следующим шагом для стабилизации финансового положения предприятия является уменьшение величины дебиторской задолженности.

В финансовый план включается сокращение среднего остатка дебиторской задолженности в целом на 450 тыс. руб. (за счет списания сумм просроченной задолженности, которую невозможно взывать, и т.п.). Сокращение задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств, ускорить их обратимость. Для реализации этого мероприятия предусматривается:

- Увеличить в составе производства номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;

- Увеличить долю переплаты;

- Активизировать работы юридической службы по просроченной доли дебиторской задолженности.

Проведем расчет эффективности предложенных мер.

Таблица 3.5 – Исходные данные для проведения анали за дебиторской задолженности

Источник: [собственная разработка автора]

Длительность одного оборота оборотних средств в 2014 году составляет 192,16 дней.

Длительность оборота оборотних средств в плановом году будет составлять:

826652 / 225875 = 3,66.

365 / 3,66 = 99,73 дня.

Освнобождение (привлечение) оборотних средств из оборота определяется по формуле:

? СО = СО1 –СО0 * Кvp   (3.2)

де СО – величина экономии (–), привлечения (+) оборотного капитала;

CO1, CO0 – средняя величина оборотного капитала организации за отчетниый и базовый период;

Кvp – коэффициент роста продукции (в относительных величинах).

? СО = 225875 – 226725 * 1,07 = - 16720,75 тыс. руб.

Прирост объема продукции за сет ускорения оборотних средств (при других равных условиях) можно определить, используя метод цепних подстановок:

? Vр = (Koб₁-Koб₀) * CO₁, (3.3)

? Vр = (3,66 – 2,83) * 225875 =  187476,25 тыс. руб.

Влияние оборотности оборотного капитала на прирост прибыли  ?Р расчитывается по формуле:

? Р = Р0 * (Коб1 / Коб0) – Р0, (3.4)

Де Р₀ – прибыль за базисный период;

Коб₁, Коб₀ – коэффициенты оборотности оборотних средств за отчетный и базовый периоды.

? Р = 109983 * (3,66 / 2,83) = 142239,50 тыс. руб.

Таким образом, как показывают проведенные расчеты, на предприятии ООО «Газпром трансгаз Югорск» проведения предложенных мероприятий по эффективному использованию снижение уровня запасов до оптимального уровня, своевременное получение дебиторской задолженности и проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к увеличению прибыли почти на 30 % (за счет увеличения коэффициента оборачиваемости и уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств), а как следствие увеличение использования оборотных средств, улучшение финансового состояния и увеличение деловой активности.

В результате проведенных расчетов прибыль предприятия ООО «Газпром трансгаз Югорск» увеличится на 22172826 тыс. руб. При этом затраты на организацию отдела контроллинга составляют около 1200000 руб. (заработная плата сотрудников отдела).

В результате наблюдаем целесообразность проведенных мероприятий.

В политике управления дебиторской задолженностью одним из главных этапов рассматривают процесс ее реструктуризации. Необходимость реструктуризации товарной дебиторской задолженности может возникнуть не только в случае проведения внутренней финансовой санации предприятия-поставщика во время угрозы банкротства, но и при выявлении симптомов легкого кризиса, связанного со снижением уровня абсолютной платежеспособности, возникновением постоянной потребности в привлечении дополнительных заемных средств для совершения текущих платежей.

Процесс реструктуризации отличается от политики управления дебиторской задолженностью непостоянством, необязательностью, но четкой целенаправленностью. Потребность в изменении структуры и объема товарной дебиторской задолженности возникает вследствие выявления негативных изменений в текущей платежеспособности предприятия-поставщика.

Реструктуризация дебиторской задолженности может происходить в процессе ряда действий и этапов. Если рассматривать мероприятия относительно повышения их ликвидности, тогда необходимо использовать рефинансирование дебиторской задолженности. Рефинансирование дебиторской задолженности представляет собой систему финансовых операций, которые обеспечивают ускоренную трансформацию дебиторской задолженности в денежные активы. Среди основных форм рефинансирования дебиторской задолженности можно выделить факторинг, форфейтинг и учет векселей. Особенное внимание следует уделить первым двум формам рефинансирования, - факторингу и форфейтингу, поскольку именно они на сегодняшний день наиболее часто используются предприятиями в финансово-хозяйственной деятельности.

Одним из перспективных видов банковских услуг является факторинг – рискованный, но высоко прибыльный бизнес, эффективное средство финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которая более приспособлена к современным процессам развития экономики.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, при которой предприятие-продавец передает право получения денег по платежным документам за отгруженную продукцию банку. За осуществление такой операции банк взимает с предприятия-продавца определенную комиссионную плату, которая устанавливается в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионного платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя и предусмотренных сроков. Кроме того, банк в срок до 3-х дней кредитует предприятие-покупателя в форме предварительной оплаты долговых обязательств по платежным документам.

За время существования факторинга в России был выделен ряд преимуществ и возможностей, которые он предоставляет наряду с другими инструментами рефинансирования:

- гарантированное отсутствие иммобилизации оборотных средств в дебиторскую задолженность;

- отсутствие залога;

- ускорение оборачиваемости средств;

- расширение клиентской базы и установление стабильных отношений с покупателями, которые будут иметь возможность закупать товар с отсрочкой оплаты;

- возможность осуществлять оптовые закупки по более выгодным ценам и поддерживать расширенный ассортимент продукции;

- улучшение делового имиджа и платежеспособности из-за возможности проведения своевременных расчетов со своими кредиторами;

- укрепление рыночной позиции.

Факторинговые операции позволяют предприятию-продавцу рефинансировать большую часть дебиторской задолженности относительно предоставленного покупателю кредита в краткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного циклов. К недостаткам факторинговых операций следует отнести только дополнительные затраты продавца, связанные с продажей продукции, а также потери прямых связей с покупателем в процессе совершения им платежей и большая стоимость этой услуги по сравнению с обычным кредитом.

Форфейтинг представляет собой финансовую оперативность по экспертному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка с уплатой банку комиссионного вознаграждения. Банк берет на себя обязательства по финансированию экспертной операции путем уплаты по учетному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка государства импортера.

В результате форфейтинга задолженность покупателя по товарному кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка). По сути форфейтинг объединяет элементы факторинга и учета векселей. Форфейтинг используется при осуществлении долгосрочных экспортных поставок и позволяет экспортеру немедленно получить денежные средства путем учета векселей. В то же время его недостатком является значительная стоимость этих операций.

Относительно учета векселей, то они предоставляются покупателям продукции, и представляют собой финансовую операцию по продаже их банку или другому финансовому институту, другому субъекту хозяйствования по определенной (дисконтной) цене, которая устанавливается в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Учетная вексельная ставка включает: среднюю депозитную ставку, ставку комиссионного вознаграждения, а также уровень премии за риск в случае сомнительной платежеспособности векселедателя.

Независимо от вида операции рефинансирования, ее использование базируется на единых принципах:

- общие расходы на рефинансирование не должны превышать ожидаемый доход от использования высвобожденных средств в хозяйственном обороте;

- расходы на рефинансирование не должны превышать стоимости краткосрочных кредитов для поддержания платежеспособности предприятия к инкассации дебиторской задолженности;

- расходы на рефинансирование не должны превышать инфляционные потери в случае задержки.

Нами рассмотрены в рамках выпускной квалификационной работы лишь некоторые направления по управлению дебиторской задолженностью на предприятии ООО «Газпром трансгаз Югорск», которые поставлены в краткосрочной перспективе на отдел контроллинга. В дальнейшем предприятие может самостоятельно разрабатывать мероприятия, исходя из изменений финансовой ситуации на предприятии.

Заключение

Несмотря на значительное влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятий, большинство из них оказываются несостоятельными эффективно управлять дебиторской задолженностью, которая занимает весомую долю в оборотных активах, что в свою очередь, влечет кризис неплатежей.

Именно поэтому на сегодняшний день большое значение и особую актуальность приобретают вопросы разработки путей эффективного управления дебиторской задолженностью.

Целью выпускной квалификационной работы является исследование теоретических и практических аспектов организации управления дебиторской задолженности, а также разработка на этой основе путей совершенствования.

Первая глава выпускной квалификационной работы посвящена теоретическим аспектам управления дебиторской задолженностью. Рассмотрена сущность понятия «дебиторская задолженность», ее классификация и изучена система управления нею.

Современное состояние экономики России приводит к постоянному росту дебиторской задолженности и не допустимом высоком его уровне. Финансовое состояние современных предприятий характеризуется ростом дебиторской задолженности в структуре их активов, что приводит к замедление платежного оборота. При этом дебиторская задолженность иногда выступает средством стимулирования спроса.

В основном ученые рассматривают дебиторскую задолженность, как сумму долгов, которые должны предприятию юридические или физические лица и которые возникли в результате хозяйственных взаимоотношений с ними или «счета к получению», то есть это та сумма, которую покупатели продукции должны выплатить корпорации (предприятию), но никто не отмечает, что дебиторская задолженность является составной кругооборота капитала. Ведь элементы кругооборота капитала является частью непрерывного потока хозяйственных операций.

Предлагаем следующее понимание данного термина, а именно как показателя финансового состояния предприятия, который представляет собой сумму задолженности в пользу предприятия на определенную дату по предоставленному коммерческому и потребительскому кредиту покупателям, а также авансирование поставщиков, по которым у предприятия появляется имущественное право требования оплаты долга. При этом, такие взаимоотношения имеют документальное подтверждение.

По нашему мнению, трактовать классификацию дебиторской задолженности стоит как группировка расчетов с дебиторами по определенному признаку в зависимости от цели, для достижения которых она проводится.