Дипломная работа: Анализ системы управления инвестиционной политикой предприятия ОАО Заря, страницы 36-40

Таблица 2.1. Расчет показателей общественной эффективности инвестиционного проекта, тыс.руб. (технология базовая, цены базовые)

№	Показатели	Номер шага
		0	1	2	3	4	5	Итого
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
I Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности
1	Амортизация здания табл.18 стр.1	-	1916,6	1916,6	1916,6	1916,6	1916,6	9583
2	Амортизация оборудования	-	265,08	265,08	265,08	265,08	265,08	1325,42
3	Итого по амортизации	-	2181,68	2181,68	2181,68	2181,68	2181,68	10908,42
4	Выпуск продукции, шт.	-	40	40	40	40	40	200
5	Себестоимость единицы продукции при максимальном выпуске	-	876,47	876,47	876,47	876,47	876,47	4382,35
6	НДС подлежащий включению в себестоимость продукции	-	3805,62	3805,62	3805,62	3805,62	3805,62	19028,12
7	Полная себестоимость продукции, (стр4*стр5+стр6)	-	38864,44	38864,44	38864,44	38864,44	38864,44	194322,19
8	затраты амортизации на единицу продукции р. (стр3/стр4)	-	54,54	54,54	54,54	54,54	54,54	272,71
9	Стоимость выпущенной продукции без НДС	-	48740,07	48740,07	48740,07	48740,07	48740,07	243700,37
10	Стоимость продукции с НДС (стр9*1,18)	-	57513,29	57513,29	57513,29	57513,29	57513,29	287566,44
11	Цена единицы продукции без НДС руб.	-	1218,5	1218,5	1218,5	1218,5	1218,5	6092,51
12	Прибыль на единицу продукции руб. (стр11-стр5)	-	342,03	342,03	342,03	342,03	342,03	1710,16
13	Доход тыс. руб. (стр10-стр7)		18648,85	18648,85	18648,85	18648,85	18648,85	93244,25
II Расчет дохода от операционной деятельности
14	Стоимость продукции с НДС (стр9*0,18)	-	57513,29	57513,29	57513,29	57513,29	57513,29	287566,44
15	Полная себестоимость продукции включая НДС, млн. руб.	-	38864,44	38864,44	38864,44	38864,44	38864,44	194322,19
16	Прибыль, тыс. Р. (стр12*стр4)		13681,26	13681,26	13681,26	13681,26	13681,26	68406,31
17	Налог на имущество	-	0	0	0	0	0	0
18	Прибыль за вычетом налога на имущество, тыс. руб.	-	13681,26	13681,26	13681,26	13681,26	13681,26	68406,31
19	Налог на прибыль	-	0	0	0	0	0	0
20	Чистая Прибыль	-	13681,26	13681,26	13681,26	13681,26	13681,26	68406,31
21	Доход (Прибыль +НДС) (стр10-стр7)	-	18648,85	18648,85	18648,85	18648,85	18648,85	93244,25
22	Амортизация	-	2181,68	2181,68	2181,68	2181,68	2181,68	10908,42
23	Выручка от продажи остаточной стоимости имущества	-					57498	57497,89
24	Общий доход от операционной деятельности (стр21+стр22+стр23)	-	20831	20831	20831	20831	78328	161650,56
III Инвестиционная деятельность
25	Капитальные вложения	-68406,306
IV Показатели эффективности инвестиционного проекта
26	Суммарный поток по операционной и инвестиционной деятельности	-68406,31	20830,53	20830,53	20830,53	20830,53	78328,42	93244,25
27	Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности	-68406,31	-47575,77	-26745,24	-5914,71	14915,83	93244,25	Х
28	Коэффициент дисконтирования 15%	1	0,870	0,756	0,658	0,572	0,497
29	Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 15% стр.28*стр.30	-68406,31	18113,51	15750,88	13696,41	11909,93	38943,07	30007,49
30	Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 15%	30007,49
31	Коэффициент дисконтирования 29 %	1	0,775	0,601	0,466	0,361	0,280	Х
32	Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 29% стр. 28*стр.31	-68406,31	16147,70	12517,60	9703,56	7522,14	21926,58	-588,73
33	Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 29%	-588,73
34	Внутренняя норма доходности	28,731

Таблица 2.2. Расчет показателей общественной эффективности инвестиционного проекта, тыс. руб. (технология новая, цены базовые)

№	Показатели	Номер шага
		0	1	2	3	4	5	Итого
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности
1	Цена единицы продукции		1218,50	1218,50	1218,50	1218,50	1218,50	X
2	Общий индекс роста цен на продукцию	1	1,080	1,156	1,225	1,286	1,350	X
3	прогнозная цена на продукцию		1315,98	1408,59	1492,66	1566,99	1644,98	X
4	Выпуск продукции, шт.		40	40	40	40	40	X
5	Стоимость выпущенной продукции		52639,3	56343,5	59706,6	62679,7	65799,1	297168,23
6	Затраты топлива и энергии на технологические цели в расчете на единицу продукции		8,04	8,04	8,04	8,04	8,04	X
7	Общий индекс роста цен на электроэнергию	1	1,150	1,323	1,521	1,750	2,010	X
8	Затраты электроэнергии на единицу продукции		9,25	10,64	12,23	14,07	16,16	X
9	Затраты амортизации на единицу продукции		54,54	54,54	54,54	54,54	54,54	X
10	Индекс роста цен на основные производственные фонды	1	1,15	1,32	1,48	1,63	1,79	X
11	Затраты амортизации в прогнозных ценах на единицу продукции		62,72	72,16	80,72	88,90	97,63	X
II Расчет дохода по операционной деятельности
12	Стоимость продукции, включая НДС, тыс. руб. (стр4*стр10)	-	71891,61	71891,61	79080,77	79080,77	79080,77	381025,53
13	Себестоимость выпуска включая НДС, тыс. руб. ((стр5+стр7)*стр4)	-	105446,63	105446,63	126035,16	126035,16	126035,16	2939515,20
14	Амортизация, тыс. руб.	-	1867,42	1867,42	1867,42	1867,42	1867,42	9337,08
15	Прибыль, тыс. руб.(стр4*стр9)	-	46786,40	46786,40	51465,04	51465,04	51465,04	247967,93
16	Налог на имущество	-	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
17	Прибыль за вычетом налога на имущество, тыс. руб.	-	46786,40	46786,40	51465,04	51465,04	51465,04	247967,93
18	Налог на прибыль	-	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
19	Чистая прибыль, тыс. руб.	-	46786,40	46786,40	51465,04	51465,04	51465,04	247967,93
20	НДС, включенный в доход, тыс. руб. (стр.13-(стр.13/1,18-стр.6))	-	11003,04	11003,04	12099,69	12099,69	12099,69	58305,15
21	Выручка от продажи остаточной стоимости имущества ,тыс. руб.	-					39380,04	39380,04
22	Общий доход от операционной деятельности, тыс. руб.	-	48653,82	48653,82	53332,46	53332,46	92712,49	296685,05
III Инвестиционная деятельность
23	Капитальные вложения	-48717,117
IV Показатели эффективности инвестиционного проекта
24	Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности	-48717,12	48653,82	48653,82	53332,46	53332,46	92712,49	247967,93
25	Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности	-48717,12	-63,30	48590,52	101922,98	155255,44	247967,93	х
26	Коэффициент дисконтирования 15%	1,000	0,870	0,756	0,658	0,572	0,497
27	Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 15%	-48717,12	42307,67	36789,28	35066,96	30493,01	46094,49	142034,29
28	Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 15%	142034,29
29	Коэффициент дисконтирования 90%	1,000	0,495	0,245	0,121	0,060	0,030	х
30	Дисконтированное значение суммарного потока от операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 90%	-48717,12	24086,05	11923,79	6470,49	3203,22	2756,65	-276,92
31	Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 90%	-276,923
32	Внутренняя норма доходности	101,831

По данным табл. 2.2 видно, что чистый доход за весь срок использования инвестиционного проекта составляет 93 244,25 тыс. руб. Положительная разница между доходом от операционной деятельности и инвестиционными затратами свидетельствуют о том, что за четыре года эти затраты полностью окупились. Кроме того, предприятие получит дополнительный доход, превышающий инвестиционные затраты в размере 93 244,25 тыс. руб. Положительное значение данного показателя свидетельствует о том, что выполнено основное требование инвестора ~ окупить затраты за пять лет с учетом современной стоимости денег при ставке дисконта 15 %. Это свидетельствует о целесообразности реализации ИП. Если сравнить ВНД и норму дисконта (Е) инвестиционного проекта по старой технологии, то ВНД>Е. Следовательно, с точки зрения инвестора, такой проект признается эффективным, так как ЧДД принимает положительное значение.

По данным табл. 2.3 видно, что чистый доход за весь срок использования инвестиционного проекта составляет 247 967,93 тыс. руб. Кроме того, предприятие получит дополнительный доход, превышающий инвестиционные затраты в размере 247 967,93 тыс. руб. Особенно важно и то, что чистый дисконтированный доход за весь срок использования ИП при ставке дисконтирования 15 % имеет положительное значение (142 034,29 тыс. руб.), и только при ставке дисконтирования 90 % ЧДД имеет отрицательное значение ( -276,923 тыс. руб.). Положительное значение данного показателя свидетельствует о том, что выполнено основное требование инвестора ~ окупить затраты за пять лет с учетом современной стоимости денег при ставке дисконта 15 %. Это свидетельствует о целесообразности реализации ИП. ВНД равна 101,83 %.

Если сравнить ВНД и норму дисконта (Е) инвестиционного проекта по старой технологии, то ВНД>Е. Следовательно, с точки зрения инвестора, такой проект признается эффективным, так как ЧДД принимает положительное значение.

Таблица 2.3. Расчет показателей общественной эффективности инвестиционного проекта, тыс. руб. (технология новая, цены прогнозные)

№	Показатели	Номер шага
		0	1	2	3	4	5	Итого
А	Б	1	2	3	4	5	6	7
1.Исходные данные для расчета дохода от операционной деятельности
1	Цена единицы продукции		1219	1219	1219	1219	1219	6092,51
2	Общий индекс роста цен на продукцию	1	1,080	1,156	1,225	1,286	1,350	6,10
3	Прогнозная цена на продукцию		1315,98	1408,59	1492,66	1566,99	1644,98	7429,21
4	Выпуск продукции, шт.		50,00	50,00	55,00	55,00	55,00	265,00
5	Стоимость выпущенной продукции		65799,10	70429,41	82096,56	86184,64	90473,76	394983,47
6	Затраты топлива и энергии на технологические цели в расчете на единицу продукции		1,91	1,91	1,91	1,91	1,91	9,56
7	Общий индекс роста цен на электроэнергию	1	1,150	1,323	1,521	1,750	2,010	7,75
8	Затраты электроэнергии на единицу продукции		2,198	2,529	2,907	3,345	3,842	14,82
9	Затраты амортизации на единицу продукции		37,35	37,35	33,95	33,95	33,95	176,56
10	Индекс роста цен на основные производственные фонды	1	1,150	1,323	1,480	1,630	1,790	7,37
11	Затраты амортизации в прогнозных ценах на единицу продукции		42,95	49,41	50,25	55,34	60,78	258,73
12	Затраты по прочим статьям затрат, кроме затрат на электроэнергию и амортизацию, в расчете на единицу продукции		242,47	242,47	242,47	242,47	242,47	1212,35
13	Индекс роста цен на прочие виды затрат		1,080	1,156	1,225	1,286	1,350	6,10
14	Прочие затраты на единицу продукции в прогнозной оценке

261,87

280,30

297,03

311,82

327,33

1478,34

15

Себестоимость единицы продукции в прогнозных ценах (стр.8+стр.11 +стр.14)

307,02

332,24

350,18

370,51

391,95

1751,89

2. Расчет дохода от операционной деятельности в прогнозных ценах

16

Стоимость выпущенной продукции в прогнозных ценах

77642,94

83106,70

96873,94

101697,87

106759,04

466080,49

17

Себестоимость единицы продукции без НДС в прогнозных ценах (стр.15*стр.4)

15350,83

16611,81

19260,10

20377,78

21557,39

93157,91

18

Индекс роста прогнозных цен на материальные и приравненные к ним затраты

1

1,1

1,21

1,3

1,4

1,5

X

19

НДС, подлежащий включению в себестоимость табл. 27 стр. 7 * стр. 4 *стр. 18

2008,77

2209,65

2611,41

2812,28

3013,16

12655,28

20

Прибыль включая НДС, начисленный на стоимость продукции (стр.16- стр.17-стр.19)

60283,337

64285,239

75002,432

78507,808

82188,487

360267,30

21

Налог на имущество

0

22

Прибыль за вычетом налога на имущество

60283,34

64285,24

75002,43

78507,81

82188,49

360267,30

23

Налог на прибыль

0

0,00

24

Чистая прибыль

60283,34

64285,24

75002,43

78507,81

82188,49

360267,30

25

Доход от продажи выбывающего имущества по остаточной стоимости

70490,26

26

Амортизация на выпущенную продукции стр.4*стр.11

2147,53

2470,59

2763,78

3043,89

3342,68

68564,04

27

Доход от операционной деятельности, включая НДС и стоимость выбывающего имущества (стр.23+ стр.25+стр.26)

62430,87

66755,83

77766,21

81551,70

156021,43

444526,03

3. Инвестиционная деятельность

28

Капитальные вложения т.10

-48717,12

4. Показатели эффективности инвестиционного проекта

29

Суммарный поток от операционной и инвестиционной деятельности

-48717,12

62430,87

66755,83

77766,21

81551,70

156021,43

395808,91

30

Сальдо накопленного эффекта от операционной и инвестиционной деятельности

-48717,12

13713,75

80469,58

158235,79

239787,48

395808,91

X

31

Коэффициент дисконтирования (15%)

1

0,870

0,756

0,658

0,572

0,497

X

32

Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 15% стр. 28*стр.30

-48717,12

54287,71

50477,00

51132,54

46627,45

77570,22

231377,81

33

Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 15%

231377,81

34

Коэффициент дисконтирования 131 %

1

0,433

0,187

0,081

0,035

0,015

35

Дисконтированное значение суммарного потока по операционной и инвестиционной деятельности при ставке дисконтирования 131 % стр. 28*стр. 31

-48717,12

27026,35

12510,23

6308,92

2864,08

2372,05

-7,54

36

Чистый дисконтированный доход при ставке дисконтирования 131 %

-7,54

37

Внутренняя норма доходности

130,996

По данным табл. 2.4 видно, что чистый доход за весь срок использования инвестиционного проекта составляет 160 713,48 тыс. руб.

ВНД равна 40,59 %. Если сравнить ВНД и норму дисконта (Е) инвестиционного проекта по старой технологии, то ВНД>Е. Следовательно, с точки зрения инвестора, такой проект признается эффективным, так как ЧДД принимает положительное значение.

По данным табл. 2.5 видно, что чистый доход за весь срок использования инвестиционного проекта составляет 395 808,91 тыс. руб.

Дипломная работа: Анализ системы управления инвестиционной политикой предприятия ОАО Заря

Смотрите также: