Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере АО ТКМегаполис

Платежеспособность предприятия - это способность компании выполнять свои финансовые обязательства в срок, то есть расплачиваться со своими кредиторами (в том числе поставщиками, кредиторами и работниками), сохраняя при этом нормальную операционную деятельность и не нарушая свою финансовую устойчивость.

Для определения платежеспособности АО «ТК «Мегаполис» в Таблице 4 сгруппированы относительные показатели ликвидности. Они определены по следующим формулам:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) = (Денежные средствава + краткосрочные финансовые вложения) / (Кредиторская задолженность + Краткосрочные обязательства).

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности (Quick ratio) = (Денежные средствава + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность <12 мес.) / (Кредиторская задолженность + Краткосрочные обязательства).

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Current ratio) = (Денежные средствава + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность <12 мес. + дебиторская задолженность >12 мес.) / (Кредиторская задолженность + Краткосрочные обязательства).

Таблица 4

Относительные показатели ликвидности АО «ТК «Мегаполис»

Коэффициент абсолютной ликвидности (быстрого покрытия) показывает, насколько быстро компания может покрыть свои текущие обязательства за счет своих наличных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2019 году этот показатель составлял всего 0,016, что говорит о том, что у компании было очень мало доступных наличных средств для покрытия своих текущих обязательств. В последующие годы показатель улучшился, но все еще остается значительно ниже нормативного значения, которое составляет 0,2.

Коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой ликвидности) показывает, насколько быстро компания может покрыть свои текущие обязательства за счет своих наличных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также за счет своих дебиторских требований. В 2019 году этот показатель составлял 0,47, что также говорит о том, что у компании были проблемы с быстрой ликвидностью. В последующие годы показатель улучшился, но все еще остается значительно ниже нормативного значения, которое составляет 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности) показывает, насколько компания может покрыть свои текущие обязательства за счет своих наличных средств, краткосрочных финансовых вложений и запасов. В 2019 году этот показатель составлял 0,95, что говорит о том, что у компании были проблемы с общей ликвидностью. В последующие годы показатель улучшился, но все еще остается значительно ниже нормативного значения, которое составляет 1,5. Это может свидетельствовать о том, что у компании может быть недостаточно доступных активов для погашения ее текущих обязательств.

В целом, анализ показал, что уровень ликвидности акционерного общества ниже допустимого предела, что свидетельствует о том, что у организации может быть недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Все коэффициенты находятся ниже нормы, при этом наблюдается негативная динамика уровня покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств. Динамика коэффициентов ликвидности изображена на Рисунке 7.

Рисунок 7 Динамика коэффициентов ликвидности АО «ТК» «Мегаполис»

Из всего вышеперечисленного следует вывод, что необходимо уделить внимание увеличению уровня ликвидности, чтобы гарантировать способность организации выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства в будущем.

Важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость организации. Хозяйственная деятельность компании и ее развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств.

Финансовая устойчивость - это способность организации иметь достаточный финансовый ресурс для покрытия своих текущих и долгосрочных обязательств, а также справляться с возможными финансовыми трудностями, которые могут возникнуть в будущем. Она достигается путем эффективного управления денежными потоками, инвестирования в развитие бизнеса, управления рисками и поддержания здоровых отношений с кредиторами и инвесторами. Финансовая устойчивость компании является важным показателем ее долгосрочной жизнеспособности и способности к росту и развитию в будущем.

Способность АО «ТК «Мегаполис» осуществлять в необходимых объемах финансирование своей деятельности за счет собственного и заемного капиталов оценим, исходя из соотношения величины запасов и затрат, а также источников их формирования, указанных в Таблице 5.

Таблица 5

Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «ТК «Мегаполис»

Собственные оборотные средства, собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, а также общая величина основных источников формирования запасов и затрат имеют отрицательные значения. Это означает, что компания не имеет достаточного финансового ресурса для покрытия затрат на запасы и другие расходы. В такой ситуации общество может столкнуться с проблемами в управлении своими финансами и в долгосрочной перспективе может испытывать серьезные финансовые трудности.

Для определения типа финансовой устойчивости сопоставим величины собственных оборотных средств (Собственный капитал - Оборотные активы), собственных и долгосрочных заемных источников запаса, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат с величиной запасов (Таблица 6).

Таблица 6

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств АО «ТК «Мегаполис»

Данные анализа свидетельствуют о критическом финансовом положении акционерного общества на конец отчетного периода (31.12.2021г.). Поскольку на последний день анализируемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Это может говорить о том, что компания испытывает трудности с погашением своих текущих обязательств. Недостаток собственных оборотных средств может привести к проблемам, таким как задержка выплат поставщикам, просрочки в оплате кредиторской задолженности.

Несмотря на критическое финансовое положение, следует отметить, что по сравнению с 2019 годом, два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов улучшили свои значения. Однако если сравнивать показатели конца 2021 года с итогами 2020, то по всем трем пунктам состояние ухудшилось. Наглядно динамику финансового положения АО «ТК «Мегаполис» можно наблюдать на Рисунке 8.

Рисунок 8 Собственные оборотные средства АО «ТК «Мегаполис», тыс. руб.

Для полноты картины эффективности использования АО «ТК «Мегаполис» своих ресурсов и управления своими финансами, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости. Среди них коэффициенты:

· Автономии (Собственный капитал / Общие активы);

· Финансовой зависимости или финансового Левериджа (Заемный капитал / Собственный капитал);

· Соотношения заемных и собственных средств (1410 + 1510) / 1300 строки баланса);

· Обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС / Оборотные активы);

· Маневренности собственного капитала (СОС / Собственный капитал);

· Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования (СОС / Запасы).

Полученные данные занесены в Таблицу 7.

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости АО «ТК «Мегаполис»

Итак, после расчета показателей сделаем следующие выводы:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. В нашем случае он значительно ниже нормального значения (на конец отчетного периода он составил 0,05, что на 0,01 ниже, чем в прошлые годы). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7). Это говорит о том, что ввиду недостатка собственного капитала акционерное общество в значительной степени зависит от кредиторов. Следовательно, всего 5% активов покрывается за счет собственного капитала.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств. Так, в 2019 году на 1 рубль имущества приходилось 14,8 рублей собственных средств. В 2020 г. - 14,5 рублей, а в 2021 г. - 17,5 рублей. Нормативное значение: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1)

3. Коэффициенты, характеризующие долю собственных оборотных средств в структуре капитала, имеют отрицательное значение, что является негативным моментом и свидетельствует о неустойчивом финансовом положении.

2.2 Анализ денежных потоков АО «ТК «Мегаполис»

Отчет о движении денежных средств является важным инструментом для оценки финансового состояния компании и ее способности генерировать денежные потоки. Он помогает инвесторам и кредиторам принимать решения о финансовом положении компании и ее способности выполнять финансовые обязательства. Кроме того, он может использоваться для управления финансовыми рисками и принятия решений о распределении денежных средств внутри компании, т.к. с его помощью можно оценить, откуда приходят денежные средства, куда они направляются, и насколько эти потоки соответствуют планам и ожиданиям.

Отчет о движении денежных средств состоит из трех основных разделов: операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.

В разделе операционной деятельности отражаются денежные потоки, связанные с основной деятельностью компании, такие как продажи товаров или услуг, оплата заработной платы, налоги и др.

В разделе инвестиционной деятельности отражаются денежные потоки, связанные с инвестированием в активы, например, приобретение или продажа основных средств, приобретение акций других компаний и т.д.

В разделе финансовой деятельности отражаются денежные потоки, связанные с привлечением или выплатой долговых средств, выплатой дивидендов и др.

Для анализа денежных потоков можно использовать прямой метод или косвенный метод. Прямой метод заключается в анализе конкретных операций, приводящих к изменению денежных потоков, таких как продажи товаров и услуг, оплата поставщиков, зарплаты и т.д. Он позволяет получить более детальную информацию о денежных потоках, однако может быть трудоемким и требовать дополнительной информации. В России прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств» (форма № 4), утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «Об утверждении формы отчета о движении денежных средств»