Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере АО ТКМегаполис

РП = БП / В * 100%

Где: РП - рентабельность предприятия; БП - балансовая прибыль (строка 2300 отчета о финансовых результатах); В - выручка компании за расчетный период.

Для определения класса кредитоспособности АО «ТК «Мегаполис» проведем анализ на основе финансовых коэффициентов (Таблица 19).

Таблица 19

Анализ кредитоспособности АО «ТК «Мегаполис»

В данном случае сумма баллов равна 2,45. Следовательно, выдача кредитов АО «Торговая Компания «МЕГАПОЛИС» связана с повышенным риском.

3.2 Прогноз банкротства АО «ТК «Мегаполис»

Для определения вероятности банкротства АО «ТК Мегаполис» применим модель Альтмана. Z-модель строится с применением аппарата мультипликативного дискриминантного анализа. В общем случае формула получения значения вычисления выглядит как обычный многочлен:

Z-счет = А₁T₁ + А₂T₂ + А₃T₃ + …А_nT_n, где

А₁…A_n - весовые коэффициенты, характеризующие значимость факторов риска;

T₁…T_n - факторы риска, определяющие кредитоспособность заемщика, Z - значение оценки вычисления.

Сегодня в экономический литературе упоминается семь моделей Альтмана. Для прогнозирования вероятности банкротства Акционерного общества «Торговая компания «Мегаполис» используем одну из них - Модель для непроизводственных компаний. Она имеет следующий вид:

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄, где

Т₁ - соотношение оборотного капитала к активам компании (строки баланса: (1200-1500) / 1600);

Т2 - соотношение нераспределенной прибыли к активам (строки баланса 1370 / 1600);

Т3 - соотношение прибыли до налогообложения к активам (стр. 2300 / стр. 1600);

Т4 - отношение собственного капитала к заемному (стр. 1300 / (1400 + 1500).

В зависимости от результата значения Z, можно сделать вывод о вероятности банкротства, а именно:

- Z равно или менее 1,1 - ситуация критична, организация с высокой долей вероятности банкрот.

- Значение показателя равно или превышает 2,6 - нестабильная ситуация, вероятность наступления банкротства организации невелика, но и не исключена.

- Показатель находится в пределах диапазона от 1,1 до 2,6 - низкая вероятность банкротства организации.

Занесем факторы риска и весовые коэффициенты в Таблицу 20.

Таблица 20

Определение вероятности банкротства АО «ТК «Мегаполис» методом Альтмана

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53Т₁ + 0,13Т₂ + 0,18Т₃ + 0,16Т₄, где

Т₁ Прибыль до налогообложения / Краткосрочные обязательства (стр. 2300 / 1500);

Т₂ Оборотные активы / Обязательства (1200 / (1400+1500);

Т₃ Краткосрочные обязательства / Активы (1500 / 1600)

Т₄ Выручка / Активы (2110 / 1600).

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

Z больше 0,3 - вероятность банкротства низкая;

Z меньше 0,2 - вероятность банкротства высокая.

Проанализируем данные методом Таффлера в Таблице 21.

Таблица 21

Определение вероятности банкротства АО «ТК «Мегаполис» методом Таффлера

Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий, адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит следующим образом:

R = 2К₁ + 0,1К₂ + 0,08К₃ + 0,45К₄ + К₅, где

К₁ - Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

К₂ - Коэффициент текущей ликвидности;

К₃ - Коэффициент оборачиваемости активов;

К₄ - Рентабельность реализации продукции;

К₅ - Рентабельность собственного капитала.

Согласно модели Сайфуллина-Кадыкова, при значении итогового показателя R<1 вероятность банкротства организации считается высокой, если R>1, то вероятность низкая.

Занесем данные в Таблицу 22 для оценки вероятности банкротства Акционерного общества. Предварительно определим коэффициент оборачиваемости активов (Выручка/ Средняя величина активов в рамках периода, или стр. 2110 / ((1600нп+1600кп)/2).

Таблица 22

Определение вероятности банкротства АО «ТК «Мегаполис» по модели Сайфуллина-Кадыкова

Из данных таблиц 20, 21 и 22 можно сделать вывод, что вероятность банкротства АО «ТК «Мегаполис» крайне низкая.

3.3 Направления развития финансово-хозяйственной деятельности АО «ТК «Мегаполис»

По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности АО «ТК «Мегаполис», можно сделать вывод, что финансовая устойчивость организации низкая, существует вероятность утраты платежеспособности, при этом деятельность организации прибыльна и эффективна. Компании есть над чем работать.

Выделим ключевые негативные тенденции в деятельности АО «ТК «Мегаполис». Один из главных отрицательных показателей - сильная зависимость компании от заемных источников, коэффициент финансовой зависимости вырос на 3% по сравнению с прошлым годом. Всего 5% активов покрывается за счет собственного капитала. Доля собственных оборотных средств в структуре капитала имеет отрицательное значение. Расходы компании превышают доходы. Выросли расходы на оплату товаров, работ и услуг. Это приводит к сложностям с финансированием собственной деятельности и вызывает риски утраты платежеспособности.

Необходимо обратить внимание на снижение рентабельности активов компании. Возможно, это связано с увеличением себестоимости продаж. Стоит проанализировать затраты на производство и поискать способы снижения себестоимости.

С целью улучшения финансового положения Акционерного общества следует рассмотреть возможность оптимизации производственных процессов и рационализации использования материально-технических ресурсов. Например, пересмотр процедур закупки сырья и материалов, оптимизацию процесса производства и управления запасами, а также использование более эффективного оборудования.

Необходимо обратить внимание на сокращение издержек на транспортировку и хранение готовой продукции. Пункт должен включить в себя оптимизацию логистических процессов, поиск новых поставщиков услуг по перевозке, снижение затрат на хранение и утилизацию отходов. Особенно важно обратить внимание на управление запасами и снижение просроченной дебиторской задолженности.

Немаловажно уделить внимание сокращению расходов на управление и администрирование. Провести автоматизацию рутинных процессов, пересмотреть организационную структуру и уменьшить затраты на оплату труда и услуги сторонних организаций. В частности, необходимо обратить внимание на коммерческие расходы, которые в 2021 году составили более 17 млн рублей. Можно попытаться снизить их за счет пересмотра контрактов с поставщиками, сокращения затрат на маркетинг и рекламу, а также оптимизации бизнес-процессов.

Стоит рассмотреть возможность увеличения объема продаж и снижения цен на продукцию, что может способствовать повышению рентабельности активов компании. Однако, необходимо проанализировать влияние данных мер на денежный поток и уровень конкурентоспособности продукции.

Следует проанализировать возможность снижения процентных ставок, уменьшения комиссий и других расходов, связанных с финансовой деятельностью, пересмотра условий кредитования, а также изучить целесообразность привлечения дополнительных средств от инвесторов или взятия кредитов под залог активов компании. Необходимо оценить текущий портфель инвестиций. Организация должна проводить анализ рисков и доходности каждой инвестиции, чтобы принимать обоснованные решения и максимизировать выгоды.

Нужно разрабатывать планы по увеличению маневренности собственного капитала. Сейчас АО «ТК «Мегаполис» следует быть осторожной в своих финансовых решениях и не допускать ситуаций, когда ее финансовые ресурсы не позволяют покрывать затраты на запасы и другие расходы.

Одним из способов увеличения денежных поступлений может быть улучшение условий продажи товаров и услуг, а также привлечение новых клиентов. Для обеспечения стабильности доходов важно иметь диверсифицированный портфель продуктов и услуг, чтобы компенсировать потери в одном секторе с прибылью в другом. Также необходимо следить за тенденциями рынка и вовремя реагировать на изменения спроса и конкуренции.

Еще один вариант - разнообразить доходы: компания должна рассмотреть возможность разнообразить свои доходы. Это может быть достигнуто путем увеличения доходов от участия в других организациях, повышения доходов от процентов к получению или введения новых продуктов или услуг.