Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере АО ТКМегаполис

Денежный поток от финансовой деятельности отражает изменения в денежных потоках, связанных с привлечением и расходованием средств, связанных с финансовыми операциями, такими как займы, кредиты, выплата дивидендов, погашение обязательств и т.д.

Данные Таблицы 12 говорят о том, что компания имеет отрицательный чистый денежный поток от финансовой деятельности, но этот показатель улучшился и уменьшился в размере на 7 880 718 по сравнению с прошлым периодом. Компания продолжает зависеть от заемных средств для финансирования своей деятельности.

Сокращение суммарного денежного притока от финансовой деятельности на 175,8% или на 11 821 490 тыс. руб. свидетельствует о том, что компания получила меньше денежных средств от кредитов и займов, чем в прошлом периоде. Это может быть связано с тем, что компания решила не привлекать больше долговых средств или снизила свою кредитоспособность, или с тем, что были закончены крупные инвестиционные проекты.

Особо следует отметить превышение темпа роста суммарного денежного оттока от финансовой деятельности, составившего - 43,5%, над темпом роста суммарного денежного притока от этого вида деятельности, составившим лишь - 75,8%. Это может указывать на то, что компания занимает больше денег, чем она получает из своей финансовой деятельности, что может привести к недостатку средств в будущем.

Снижение денежного оттока на 19 702 208 тыс. руб. или на 143,5% говорит о том, что компания уменьшила расходы на платежи по дивидендам и иным платежам в пользу собственников, а также на погашение векселей и других ценных бумаг и возврат кредитов и займов. Что свидетельствуют о том, что компания сконцентрировалась на снижении своих общих расходов и на уменьшении своей зависимости от заемных средств.

Прочие платежи сократились на 196,7%, что в свою очередь может быть связано с уменьшением расходов на оплату услуг или снижением инвестиций в другие компании.

В целом, улучшение чистого денежного потока от финансовой деятельности свидетельствует о том, что компания стала более эффективной в управлении своими финансами, однако сокращение денежного притока от инвестиционной деятельности может потенциально негативно повлиять на долгосрочную устойчивость компании. «Мегаполису» следует продолжать работать над снижением своих общих расходов и уменьшением своей зависимости от заемных средств, чтобы улучшить стабильность финансовой деятельности в будущем.

2.3 Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности АО «ТК «Мегаполис»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала, основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности. Эти данные можно увидеть в отчете о финансовых результатах. Отразим его данные в Таблице 13.

Таблица 13

Отчет о финансовых результатах АО «ТК «Мегаполис» за 2019-2021 гг.

Для оценки прибыльности организации используются показатели рентабельности. Среди них: рентабельность продукции (услуг), продаж, капитала и собственного капитала.

Рентабельность продукции (услуг) выражает отношение прибыли, полученной от продажи продукции или услуг, к затратам на ее производство или предоставление. Формула рентабельности продукции (услуг): (Прибыль от продаж / Себестоимость продукции (услуг)) * 100%.

Рентабельность продаж исчисляется путем деления Чистой прибыли на выручку, а именно: (Прибыль (убыток) от продаж/Выручка)*100.

Рентабельность капитала рассчитывается делением Чистой прибыли на среднюю стоимость всех активов организации.

Рентабельность внеоборотных активов - Чистая прибыль/Внеоборотные активы.

Рентабельность собственного капитала - отношение Чистой прибыли к средней величине собственного капитала за период*100%.

Проведем анализ финансовых результатов АО «ТК «Мегаполис»

Таблица 14

Показатели прибыли и рентабельности АО «ТК «Мегаполис»

АО «ТК «Мегаполис» продемонстрировало положительную динамику в показателях прибыли и рентабельности за период 2019-2021гг. Выручка компании выросла на 21,06% с 744 927 948 тыс. руб. в 2019 году до 901 873 432 тыс. руб. в 2021 году. Однако себестоимость продаж также увеличилась на 21,45%, что привело к небольшому снижению рентабельности продукции и продаж с 2,65% и 2,52% в 2019 году до 2,73% и 2,61% соответственно в 2021 году.

Прибыль от продаж увеличилась на 25,27% в 2021 году по сравнению с 2019 годом, достигнув отметки в 23 586 231 тыс. руб. В то же время, прибыль до налогообложения выросла на 34,81%, а чистая прибыль - на 37,77% за период 2019-2021 годов.

Величина активов компании увеличилась на 16,02% за весь анализируемый период, достигнув отметки в 96 106 678 тыс. руб. При этом внеоборотные активы выросли на 20,74%, а собственный капитал уменьшился на 13,86%.

Рентабельность активов снизилась с 14,66% в 2019 году до 20,16% в 2021 году, однако рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 57,1%. Рентабельность собственного капитала значительно возросла на 108,9% за период 2019-2021 годов, достигнув отметки в 368,2% в 2021 году.

3. Оценка рисков АО «ТК «Мегаполис»

Основной задачей методики определения степени риска является систематизация и разработка комплексного подхода к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период, и отчет о движении денежных средств. Во второй главе были рассчитаны основные показатели финансовой устойчивости и эффективности АО «ТК «Мегаполис». Выявлены проблемные зоны, обозначены риски по ним.

Деятельность Общества в той или иной степени подвергается различным видам рисков (финансовым, правовым, страновым и региональным, репутационным и др).

Финансовый риск: включает рыночный риск (валютный риск, риск изменения процентной ставки и прочий ценовой риск), кредитный риск и риск ликвидности. Главной целью управления финансовыми рисками является определение лимитов риска и дальнейшее обеспечение соблюдения установленных лимитов.

Валютный риск: Общество управляет степенью риска изменения курсов иностранных валют путем минимизации показателя чистой балансовой позиции, которая рассчитывается построчно по статьям, выраженным в иностранной валюте.

Процентный риск: Процентный риск возникает в связи с наличием обязательств с плавающими процентными ставками, изменения которых могли бы повлиять на финансовые результаты Общества. Величина обязательств с плавающими процентными ставками несущественна. Общество не подвержено существенному влиянию процентного риска.

Кредитный риск: Общество подвержено кредитному риску, а именно риску того, что контрагенты Общества не смогут исполнить свои обязательства перед Обществом. Подверженность кредитному риску возникает в результате продажи Обществом товаров, продукции, работ и услуг на условиях отсрочки платежа и совершения других сделок с контрагентами, в результате которых возникает дебиторская задолженность.

Риск ликвидности: это риск того, что организация столкнется с трудностями при исполнении обязательств. Общество подвержено риску в связи с ежедневной необходимостью использования имеющихся денежных средств. Руководство Общества ежемесячно контролирует прогнозы движения денежных средств Общества.

К перечню рисков компании можно отнести сотрудничество Общества с зарубежными партнерами. В текущей экономической и политической ситуации в стране это становится особенно актуальным. Однако, как заверяет руководство Общества: «Санкции ЕС никоим образом не оказывают влияния на АО «ТК «Мегаполис» и его дочерние компании, которые продолжают свою непрерывную деятельность без изменений». Тем не менее, Господин Игорь Кесаев, включенный в санкционный список, покинул пост Председателя Совета Директоров АО «ТК «Мегаполис» с 11 апреля 2022 года. Как отмечено в документе, он не являлся мажоритарным или контролирующим акционером АО «ТК «Мегаполис» или каких-либо из его дочерних компаний.

АО «ТК Мегаполис» имеет своих конкурентов, что также вызывает риски. Основными конкурентами компании являются: British American Tobacco Plc и Altria Group. Для того, чтобы сравнить ключевые финансовые показатели АО «Торговая Компания «Мегаполис» за 2021 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год обратимся к аналитическим данным электронного ресурса [16].

В Таблице 15 проведем сравнительный анализ финансовой устойчивости АО «ТК «Мегаполис» с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год.

В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели 36 организаций с выручкой свыше 2 млрд. руб., занимающиеся видом деятельности «Торговля оптовая табачными изделиями» (код по ОКВЭД2 46.35). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина - ниже.