Таблица 15
Сравнительный анализ финансовой устойчивости АО «ТК «Мегаполис» с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год
|
Показатели |
АО «ТК «Мегаполис», 2021г. |
Отраслевые показатели, 2021г. |
|||
|
Существенно хуже среднего |
Среднеотраслевое значение |
Существенно лучше среднего |
|||
|
Коэффициент автономии |
0,05 |
?0,04 |
0,15 |
?0,5 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
- 0,09 |
?0,02 |
0,13 |
?0,49 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов |
- 0,18 |
?0,07 |
0,27 |
?0,87 |
|
|
Коэффициент покрытия инвестиций (отношение суммы долгосрочных обязательств и собственного капитала к общему капиталу) |
0,06 |
?0,05 |
0,28 |
?0,53 |
Значение коэффициента автономии значительно ниже среднеотраслевого уровня, порядка половины аналогичных предприятий имеют большую долю собственных средств в капитале. Дисбаланс в пользу заемных средств снижает финансовую устойчивость. Необходимо увеличить собственный капитал на 11255722 тыс. руб., чтобы он составил 15% от общего капитала организации.
Отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами вызвано тем, что величина внеоборотных активов организации превышает собственный капитал. Соответственно, часть внеоборотных и все оборотные активы профинансированы за счет заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности запасов показывает степень покрытия имеющихся у организации материально-производственных запасов собственными средствами. Как и в случае с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами, отрицательное значение обусловлено тем, что внеоборотные активы больше собственного капитала.
Низкая доля собственного и долгосрочного заемного капитала обусловили значение коэффициента покрытия инвестиций хуже, чем у большинства других сопоставимых организаций.
В Таблице 16 сравним платежеспособность АО «ТК «Мегаполис» с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год.
Таблица 16
Сравнительный анализ показателей платежеспособности АО «ТК «Мегаполис» с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год
|
Показатели |
АО «ТК «Мегаполис», 2021г. |
Отраслевые показатели, 2021г. |
|||
|
Существенно хуже среднего |
Среднеотраслевое значение |
Существенно лучше среднего |
|||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,93 |
?1,03 |
1,23 |
?1,97 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,49 |
?0,54 |
0,72 |
?0,97 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,057 |
?0,02 |
0,03 |
?0,08 |
Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств значительно хуже, чем у подавляющего большинства (не менее 75%) аналогичных организаций. Это угрожает платежеспособности организации в долгосрочной и среднесрочной перспективе. То же можно сказать и о соотношении ликвидных активов и краткосрочных обязательств. Низкий коэффициент может привести к утрате платежеспособности в среднесрочной перспективе. Доля краткосрочных обязательств, обеспеченных высоколиквидными активами организации, выше, чем у большинства аналогичных предприятий. Это снижает риск перебоев в текущих расчетах с контрагентами.
Рассмотрим рентабельность деятельности АО «ТК «Мегаполис» наряду с конкурентами (Таблица 17)
Таблица 17
Сравнительный анализ показателей рентабельности деятельности АО «ТК «Мегаполис» с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год
|
Показатели |
АО «ТК «Мегаполис», 2021г. |
Отраслевые показатели, 2021г. |
|||
|
Существенно хуже среднего |
Среднеотраслевое значение |
Существенно лучше среднего |
|||
|
Рентабельность продаж |
2,61 |
?0,6% |
1,59% |
?4,87% |
|
|
Рентабельность продаж по EBIT* |
2,67 |
?0,52% |
1,39% |
?4,03% |
|
|
Норма чистой прибыли (Отношение Чистой прибыли (убытка) к выручке (без учета НДС и акцизов, включенных в цену реализации) |
2,15 |
?0,25% |
0,94% |
?2,92% |
|
|
Коэффициент покрытия процентов к уплате (EBIT / % по уплате) |
298 |
?2,54 |
4,5 |
?45,2 |
|
|
Рентабельность активов |
20,16 |
?1,65% |
4,35% |
?16,8% |
|
|
Рентабельность собственного капитала |
368,2 |
?10,9% |
33,6% |
?85,9% |
|
|
Фондоотдача (Отношение выручки к среднегодовой стоимости ОС) |
399 |
?140 |
472 |
?4012 |
* EBIT - это прибыль до вычета налога на прибыль и начисленных процентов по кредитам. Рентабельность продаж по EBIT = Прибыль до вычета налога на прибыль и начисленных процентов по кредитам/Выручка * 100%.
Из данных Таблицы 17 следует, что прибыль от продаж в каждом рубле выручки выше, чем у большинства аналогичных организаций. Норма чистой прибыли показывает, сколько копеек чистой прибыли получает организация в каждом рубле выручки. У АО «Торговая Компания «МЕГАПОЛИС» этот показатель лучше, чем у большинства аналогичных организаций. Прибыль до налогообложения покрывает процентные расходы в большей степени, чем как минимум у ѕ аналогичных организаций. Отдача от использования всех активов и собственного капитала в 2021 году значительно выше среднеотраслевой. Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки приходится на каждый рубль стоимости основных фондов организации. Для фондоемких отраслей этот показатель ниже, чем для материалоемких. Фондоотдача организации ниже среднеотраслевой. Причиной этого стала в том числе повышенная доля внеоборотных активов.
Далее рассмотрим показатели деловой активности (Таблица 18). Для этого определим в днях оборачиваемость оборотных активов (365 / (Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов), дебиторской задолженности (365 / (Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности) и активов (365/ (Выручка / Среднегодовая стоимость активов).
Таблица 18
Сравнительный анализ показателей деловой активности АО «ТК «Мегаполис» с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2021 год
|
Показатели |
АО «ТК «Мегаполис», 2021г. |
Отраслевые показатели, 2021г. |
|||
|
Существенно хуже среднего |
Среднеотраслевое значение |
Существенно лучше среднего |
|||
|
Оборачиваемость оборотных активов, в днях |
31,4 |
?90,5 |
67 |
?56,7 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях |
13,9 |
?38 |
30,7 |
?22,8 |
|
|
Оборачиваемость активов, в днях |
36,2 |
?91,2 |
71 |
?57,5 |
Организации требуется значительно меньше времени для получения выручки равной величине оборотных активов, чем аналогичным предприятиям. Этому способствовала невысокая, по сравнению с конкурентами, доля оборотных активов. Управление дебиторской задолженностью поставлено значительно лучше, чем в аналогичных организациях. Как минимум три четверти сравниваемых организаций распоряжаются своими активами хуже, чем АО «Торговая Компания «МЕГАПОЛИС».
Формируя выводы по результатам сравнительного анализа, рассмотрено девять наиболее важных показателей:
· три показателя финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и покрытия инвестиций);
· три показатели платежеспособности (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности);
· три показателя эффективности деятельности (рентабельность продаж, норма чистой прибыли, рентабельность активов).
Отсюда можно сделать вывод, что финансовое состояние организации хуже половины всех крупных предприятий, занимающихся видом деятельности торговля оптовая табачными изделиями. При этом в 2021 году финансовое состояние Организации существенно не изменилось.
3.1 Анализ кредитоспособности АО «ТК «Мегаполис»
Кредитоспособность -- это возможность заемщика без проблем выплачивать кредит в случае его выдачи. Анализ кредитоспособности заемщика подразумевает оценку банком возможности и целесообразности предоставления заёмщику кредитов, а также определение вероятности их своевременного возврата в соответствии с кредитными договорами. Он дает кредитной организации возможность уберечь должника от банкротства, своевременно вмешавшись в его дела, а если это невозможно, то оперативно прекратить кредитование данного клиента.
Существуют различные способы оценки кредитоспособности:
· на основе финансовых коэффициентов;
· на основе денежного потока;
· на основе показателей делового риска.
Первый способ наиболее распространен в практике российских коммерческих банков. Второй способ получил распространение в связи с появлением информации предприятий в виде отчетности о движении денежных средств по Форме №4. Третий способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности.
По методике Сбербанка, утвержденной Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. № 285-5-р, все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
1. Первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25 включительно);
2. Второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (больше 1,25, но меньше 2,35 включительно);
3. Третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (больше 2,35).
Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.
Количественный анализ производится с учетом тенденций, характеризующих изменение финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на эти изменения.
С этой целью анализируется динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, подразделением безопасности банка и информация базы данных.
В связи с тем, что в основе качественного анализа рисков лежат субъективные факторы, которые в силу их многообразия и без наличия конкретной информации по каждому анализируемому предприятию не представляется возможным на данном этапе систематизировать, качественный анализ в рамках данной методики не рассматривается.
Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей:
· коэффициенты ликвидности;
· коэффициент наличия собственных средств;
· показатели оборачиваемости и рентабельности.
Все группы оцениваются при помощи шести коэффициентов. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Определенный на основе шести коэффициентов предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
Формула расчета суммы баллов имеет вид:
S = 0.05 * Категория К1 + 0.1 * Категория К2 + 0.4 * Категория К3 + 0.2 * Категория К4 + 0.15 * Категория К5 + 0.1 * Категория К6.
Обязательным условием отнесения к 1-ому классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-й категории кредитоспособности. Ко второму классу компанию можно отнести при значении коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-й категории кредитоспособности.
Большинство необходимых для анализа коэффициентов были определены во второй главе. Рентабельность предприятия - это отношение прибыли к объему продаж. Показывает, сколько копеек прибыли содержит 1 рубль выручки. Формула: