Что касается стран-экспортеров второго эшелона: Малайзии, США, Нигерии, России и Индонезии, их суммарные производственные мощности рассчитаны на производство 133,3 млн. тонн СПГ в год, что на 22,7 тонн меньше, чем у совокупной мощности заводов, расположенных на территории стран-экспортеров первого эшелона. Более того, необходимо отметить, что 72% от общемировых мощностей по сжижению природного газа находятся на территории стран-экспортеров первого и второго эшелонов.
Так же, как и Австралия, США нарастили свои производственные мощности до 32,2 млн. тонн в год всего за два последних года: 5 производственных линий завода Sabine Pass мощностью в 27 млн. тонн были введены в эксплуатацию в 2016-2018 гг. Помимо этого, очевидно, одного из самых больших заводов в мире на территории США также присутствуют еще два завода: Corphus Christi и Cove Point, рассчитанные на производство 4,5 и 5,25 млн. тонн газа в год.
Что касается остальных экспортеров из группы стран второго эшелона, то Нигерия и Малайзия имеют всего по одному заводу по сжижению газа - NLNG, способный производить до 22,2 млн. тонн сырья в год (Нигерия) и MLNG, у которого 9 производственных линий, рассчитанных на сжижение 29,3 млн. тонн в год (Малайзия).
Замыкающие второй эшелон стран-экспортеров СПГ в 2018 году - Россия и Индонезия, доли на рынке которых равны 6% и 4,8% соответственно. У России на данный момент в эксплуатации находятся два завода по сжижению природного газа: Сахалин-2, две производственные линии которого рассчитаны производить до 10,8 млн. тонн сырья в год и Ямал СПГ, у которого три производственные линии на 16,5 млн. тонн в год.
Поскольку по состоянию на начало 2019 года было установлено, что в совокупности мировые заводы рассчитаны на производство 406 млн. тонн сжиженного газа в год, а по факту поставлено было 316 тонн сырья, можно сделать вывод о неполной загруженности заводов, а, следовательно, и о неполной законтрактованности заводов. Так как, СПГ, в основном, продается посредством заключения контрактов на поставку сырья в течение определенного периода времени, необходимо выяснить какие заводы имеют возможность наращивать долю рынка за счет имеющихся производственных мощностей, что позволит определить главных конкурентов в борьбе за открывающиеся возможности как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.
Исходя из рассчитанных суммарных контрактных поставок для каждой страны-экспортера первого и второго эшелонов в соотношении с общей годовой производительностью стран, можно констатировать, что Катар, Россия, Нигерия и Индонезия уже продали более 95% производимого газа в течение следующих 10 лет, так как средний срок окончания действия действительных контрактов на рынке - 2027/2028 года, что означает, что увеличивать свою долю на рынке они могут только посредством наращивания производственных мощностей (Рисунок 7).
Рисунок 7. Производственные мощности стран-экспортеров первого и второго эшелонов (млн. тонн в год) в разрезе контрактов
Что касается остальных стран - Австралии, США и Малайзии, можно с уверенностью утверждать, что имеющихся у них предприятий по сжижению природного газа достаточно для укрепления своих позиций на рынке.
Таким образом, проанализировав основные тенденции развития рынка сжиженного природного газа, а также структуру торговли на нем, можно сделать вывод, что рынок находится на стадии трансформации, что может свидетельствовать о том, что движущие силы рынка могут поменяться также быстро, как они и сформировались.
Данный факт говорит о том, что российские предприятия смогут укрепиться на исследуемом рынке лишь при условии наличии широкого набора конкурентных преимуществ, поскольку явно уступают по производственным мощностям иностранным конкурентам.
2. Конкурентоспособность российских СПГ проектов
2.1 Анализ факторов ценовой конкурентоспособности российских СПГ проектов на международной арене
конкурентоспособность энергоноситель газ
Как уже было отмечено в первой главе настоящей работы, конкурентоспособность принято интерпретировать следующим образом: способность превзойти конкурентов в определенных заданных условиях.
Другими словами, применительно к сырьевому рынку, а именно, рынку СПГ, конкурентоспособность предприятия по производству сжиженного природного газа означает способность данного предприятия поставлять более дешевый газ, чем у конкурирующих предприятий. Исходя из этого, можно сделать вывод, что определяющим фактором успешной деятельности СПГ проекта на рынке является стоимость его готового продукта, что, в свою очередь, свидетельствует о том, что ценовая конкурентоспособность - это основа для определения будущего как отдельного предприятия по производству СПГ на рынке, так и сектора экономика.
Для того, чтобы достоверно определить уровень ценовой конкурентоспособности российских предприятий по производству сжиженного природного газа, необходимо провести сравнительный анализ стоимости поставляемого СПГ основными игроками рынка с аналогичными показателями отечественных проектов, принимая во внимания объемы спроса и цены рынка.
На текущий момент на территории Российской Федерации действуют два предприятия по производству СПГ: Ямал СПГ, имеющий три производственные линии на 16,5 млн. тонн в год, и Сахалин-2, производительность которого равна 10,8 млн. тонн газа в год, открытые в 2017 и 2009 годах соответственно. Экспортные стратегии проектов сильно различаются территориальными характеристиками их контрагентов. Если Сахалин-2 поставляет СПГ исключительно в страны Азиатско-Тихоокеанского рынка - Япония, Тайвань, Китай и Корея, то Ямал СПГ, в основном, ориентирован на Европейский рынок и поставляет газ во Францию, Нидерланды, Великобританию и Испанию.
Исходя из проведенного анализа рынка СПГ в первой главе, можно с уверенностью сказать, что основными конкурентами России на исследуемых рынках являются Катар, Австралия, Нигерия, Малайзия, Индонезия и США.
Однако, для проведения комплексного анализа издержек основных экспортеров СПГ, необходимо определить основные предприятия стран-экспортеров первого и второго эшелонов по производству сжиженного природного газа, формирующие основную часть поставок СПГ в рамках мировой торговли данным энергоресурсом.
Совершенно очевидно, что в выборку для исследования попали катарские СПГ предприятия, австралийские и американские в полном составе, поскольку из анализа уровня законтрактованности, проведенного в предыдущей главе, можно утверждать, что все упомянутые предприятия играют немаловажную роль в обеспечении поставок газа на Европейский и Азиатский рынки. Более того, учитывая тенденцию наращивания производственных мощностей в последние 2-3 года в США и Австралии, а также их стремительное завоевание существенных долей рынка, необходимо провести анализ всех проектов.
Что касается Российских проектов, целесообразно рассмотреть не только введенные в эксплуатацию предприятия по производству СПГ, но и запланированные, чтобы дальше корректно оценить перспективы отечественного сектора по производству сжиженного природного газа в целом. Однако, при этом, необходимо обратить внимание на риск-анализ запланированных крупнотоннажных проектов на территории Российской Федерации, представленный исследовательской группой «энергетического центра Московской школы управления Сколково». Согласно ему, на территории РФ планируется запуск трех СПГ предприятий: Арктик СПГ-2, Дальневосточный СПГ и Балтийский СПГ, совокупная производственная мощность которых оценивается в 36 млн. тонн в год, что приблизит Россию к лидерам рынка по производственным мощностям.
Однако, учитывая факторы рисков недостаточного финансирования и освоения ресурсной базы для Дальневосточного предприятия и Балтийского СПГ, существует риск существенного переноса сроков ввода в эксплуатацию упомянутых двух заводов до 2025-2027 годов. Исходя из этого, целесообразно включить в анализ только Арктик СПГ-2.
Что касается остальных стран, для них выбраны крупнейшие проекты, обеспечивающие более 70% экспорта в рамках совокупных поставок из их стран. В данный ряд стран включены следующие проекты: Nigeria LNG (Нигерия), Bontang (Индонезия) и Petronas MLNG (Малайзия).
Описанная выше выборка с удельными затратами на производство 1 единицы сырья (миллион британских тепловых единиц) представлена в таблице 5.
Таблица 5. Удельные издержки СПГ проектов на производство 1 единицы сырья ($/mbtu)
При проведении анализа издержек указанных СПГ предприятий необходимо также, учесть тот факт, что сначала продается самый дешевый газ, затем в зависимости от объема неудовлетворенного спроса продается менее конкурентоспособный газ. Таким образом, можно сделать вывод, что несмотря на относительно большие затраты целого ряда проектов, таких как Sabine Pass, Corpus Christi и все австралийские проекты, их продукт остается востребованным, хоть и в меньшей мере. То есть, другими словами, в условиях бурного спроса на СПГ, покупатели вынуждены покупать дорогой газ.
Так, все австралийские и американские проекты отличаются высокими производственными издержками, поскольку инвестиционные решения по этим проектам принимались в период аномально высоких цен на Азиатском рынке, а значит их производственные и экономические показатели рассчитывались на базе более высоких цен, чем сейчас есть на рынке. Так как все упомянутые проекты были введены в эксплуатацию в 2016-2018 гг, следовательно, производство СПГ на них рассчитывалось на базе цен 2013-2014 гг, когда цены на рынке АТР были, примерно, равны 14-17 $/mbtu, тогда как средняя цена на данном рынке составляет чуть меньше 10$ за mbtu. Таким образом, можно констатировать, что при условии введения на рынок новых производственных мощностей, Австралийский СПГ станет менее востребован по истечение заключенных контрактов.
Результаты оценки цены безубыточности основных проектов с учетов средней стоимости доставки до станции регазификации, конкурирующих с российскими СПГ проектами представлены на рисунке 8.
Рисунок 8. Цена безубыточности производства и доставки единицы (mbtu) сырья для основных СПГ заводов в 2018г.
Исходя из анализа издержек, представленного в виде диаграммы, учитывающей кривую спроса, можно констатировать что два СПГ завода компании «QatarPetroleum» являются наиболее конкурентоспособными при средних ценах в 2018 году, равными 9,78 $/mbtu и 8,49 $/mbtu для Азиатского и Европейского рынков соответственно. Единственный производитель СПГ, а именно Нигерийский завод «NLNG» может быть сопоставим по производственным затратам с абсолютным лидером «Qatargas».
За безоговорочным лидером в секторе СПГ, идут сразу 3 российских проекта: запланированный проект Арктик СПГ-2 и два уже введенных в эксплуатацию предприятия - Ямал СПГ и Сахалин-2. И как уже ранее отмечалось, все Австралийские и Американские проекты совершенно неконкурентоспособны с точки зрения издержек.
Для обоснования полученных результатов, необходимо выявить факторы ценовой конкурентоспособности, то есть условия, по причине которых российские СПГ предприятия являются одними из самых жизнеспособных на данный момент, для чего необходимо проанализировать цепочку создания себестоимости сжиженного природного газа и оценить издержки анализируемых проектов на каждом этапе его производства.
Цепочка создания стоимости сжиженного природного газа состоит из 4 основных этапов: добыча газа, производство сжиженного природного газа - сжижение, транспортировка, регазификация - процесс преобразования СПГ в газообразное состояние. Однако, поскольку рассчитать точную стоимость каждой стадии для всех исследуемых предприятий не представляется возможным, необходимо оценить основные статьи расходов в цепочки создания стоимости сжиженного природного газа по стандартизированному подходу.
Так, в соответствии с исследованием «Института энергетических наук при Университете Оксфорда», посвященным комплексному изучению затрат на производство сжиженного природного газа в разных регионах мира, можно констатировать, что основная доля издержек при производстве исследуемого энергоресурса приходится на процессы сжижения газа (Рисунок 9).
Рисунок 9. Цепочка создания стоимости в разрезе статей расходов.
Исходя из стандартизированного подхода, указанном на рисунке 10 и основанном на статистических наблюдениях Университета Оксфорда, необходимо оценить издержки исследуемых заводов по производству сжиженного природного газа.
Результаты оценки представлены в Приложении 1 к настоящей работе.
Рисунок 10. Оценка цены безубыточности СПГ проектов в разрезе основных статей расходов ($/mbtu)
Из приведенного анализа оценочных показателей цен безубыточности для основных заводов по производству СПГ, конкурирующих с российскими проектами, можно выделить следующие факторы конкурентоспособности отечественных заводов по производству сжиженного природного газа: фактор низкой цены на добычу газа, фактор территориального расположения и фактор низкой цены производства СПГ относительно большинства американских и всех австралийских заводов.
Касательно фактора низкой цены на добычу газа, Россия и Катар исторически зарекомендовали самыми жизнеспособными экспортерами с точки зрения издержек на добычу ископаемых, и природный газ не стал исключением. Так, исходя из приведенного анализа, издержки российских проектов оцениваются в 2 раза меньше, чем у американских проектов и в 3-4 раза меньше, чем у австралийских. Однако, с Катаром бороться в этой области бесполезно, так как за последние 20-25 лет он стал абсолютным лидером в технологическом аспекте и транспортировке газа, что делает добычу газа, которая производится на крупнейшем месторождении «Северное», дешевле, чем у других экспортеров СПГ.