Дипломная работа: Российские СПГ-проекты

Таблица 1. Динамика изменения объемов торговли СПГ за период с 2010-2020 гг (млн. тонн/год).

Источник: рассчитано автором на основе IGU annual reports 2011-2019

Таким образом, даже несмотря на большое количество отменных проектов, можно сделать вывод, что рынок СПГ развивается быстрее всех прогнозов и теоретических предположений.

Более того, потребность в данном энергоресурсе в краткосрочной перспективе существенно превышает возможность индустрии удовлетворять такой спрос, что означает что рынок был недооценен. В результате, в ближайшем будущем развернется борьба стран-экспортеров за открывающуюся долю рынка, что означает существенное ужесточение конкуренции.

В пользу утверждения о неспособности СПГ индустрии удовлетворить в полной мере спрос на данный энергоресурс говорит и тот факт, что по состоянию на конец 2018 года мировая СПГ индустрия обладает суммарными производственными мощностями, оцениваемые в 406 млн. тонн в год. С другой стороны, совокупные мощности в странах-импортерах по регазификации составляют 868 млн. тонн, что свидетельствует о объеме спроса, который сильно превышает способность стран-экспортеров формировать предложение.

Приведенные выше аргументы, относительно того, что главной тенденцией рынка СПГ в нынешнее время является его бурный рост, а также в краткосрочной перспективе явный дефицит данного энергоресурса подтверждается и прогнозами Министерства Энергетики РФ. Минэнерго ожидает, что к 2035 году спрос будет превышать предложение на 196 млн. тонн, что означает потенциальную возможность для отечественных СПГ проектов побороться за долю на мировом рынке. Такая возможность открывается по следующим причинам: на территории России сосредоточены крупнейшие запасы природного газа, примерно 23% от общих мировых запасов, а также тот факт, что Россия - мировой лидер по экспорту природного газа.

То есть, Российская Федерация, как субъект мирового энергетического рынка, располагает одной из лучших ресурсных баз в мире, если речь идет о рынке сжиженного природного газа. Однако, возникает вопрос: за счет чего российские СПГ проекты, которые явно уступают по производственным мощностям зарубежным конкурентам, могут претендовать на существенную долю рынка? Другими словами, учитывая то, что в нынешних рыночных условиях наиболее конкурентоспособным газом считается наиболее дешевый газ, какие факторы помогут российским СПГ проектам выдержать уже упомянутую конкуренцию в краткосрочной перспективе и занять прочные позиции на данном рынке?

Для того, чтобы дать аргументированный ответ на поставленный вопрос, необходимо провести комплексный анализ издержек. Более того, необходимо проанализировать насколько отечественный сжиженный природный газ конкурентоспособен на данный момент.

В целях выполнения указанного исследования, целесообразно определить, чем характеризуется «конкурентоспособность» на исследуемом рынке.

«Конкурентоспособность -- это способность определённого объекта или субъекта отвечать запросам заинтересованных лиц в сравнении с другими аналогичными субъектами и/или объектами». Под субъектом необходимо принимать определенный СПГ проект, а под «заинтересованными лицами» имеются ввиду страны-импортеры. Таким образом, конкурентоспособность на рынке сжиженного природного газа необходимо интерпретировать как способность определенного СПГ экспортера поставлять газ в установленные сроки по более привлекательным ценам в сравнении с конкурентами.

Конкурентоспособность на рынке СПГ, как и на любом другом, достигается определенными факторами - факторами конкурентоспособности. «Факторы конкурентоспособности - это те явления и процессы производственно-хозяйственной деятельности предприятия и социально-экономической жизни общества, которые вызывают изменение абсолютной и относительной величины затрат на производство, а в результате изменение уровня конкурентоспособности предприятия». То есть, другими словами, под факторами конкурентоспособности принято понимать те условия, которые позволяют создавать качественный продукт при минимальных издержках.

В соответствии с теорией конкурентных преимуществ М. Портера, существует три стратегии создания конкурентного преимущества, которые и определяют стратегию поведения компании на определенном рынке (Таблица 2).

Таблица 2. Матрица конкурентных преимуществ М. Портера

Таким образом, учитывая особенности рынка СПГ, можно с уверенностью констатировать, что побеждает на рынке тот, кто является лидером в издержках, поскольку способен поставлять продукт по наиболее низким ценам в сравнении с конкурентами.

Для выявления факторов конкурентоспособности российских СПГ проектов, необходимо выделить основных экспортеров СПГ, то есть конкурентов, а также основных импортеров, которые формируют рынки сбыта.

1.2 Рынок СПГ: основные рынки сбыта и их участники

Как уже было отмечено ранее, несмотря на относительную молодость рынка СПГ, уже сейчас можно сказать, что он формируется по примеру нефтяных рынков: исторически сформировались свои лидеры как на общем мировом рынке, так и на региональных рынках. Рынок торговли сжиженным природным газом всегда представляли в разрезе бассейнов, в пределах которых, в основном, и лежат основные торговые пути. На данном этапе сложилась следующие тенденции:

1) мировыми лидерами являются Тихоокеанский и Атлантические бассейны;

2) страны-экспортеры, из которых поставляют сжиженный природный газ преимущественно в страны Азии и Европы, формируют два самых крупных, с точки зрения импорта, рынка - рынок АТР (Азиатско-Тихоокеанский Регион) и Европейский рынок.

По состоянию на конец 2018 года, абсолютным мировым лидером по объему экспортируемого СПГ стал Катар с соответствующим показателем в 78,7 млн. тонн, что составило 24,9% от мирового объема поставленного газа. Однако, вместе с Катаром существенную долю рынка удерживает Австралия, которая за 2018 год поставила 68,6 млн. тонн или 21,7% мирового объема проданного СПГ (Рисунок 4).

Рисунок 4. Страны-экспортеры СПГ в 2018 году.

Для дальнейшего обозначения можно охарактеризовать Катар и Австралию как «страны-экспортеры первого эшелона», поскольку их суммарная доля рынка превышает 45%. Затем, есть ряд «стран-экспортеров второго эшелона» - Малайзия, Америка, Нигерия, Россия и Индонезия. Их совокупная доля рынка составляет почти 32%, что на треть меньше, чем у Катара и Австралии.

Что касается динамики распределения долей участников рынка, то можно сказать, Катар - неоспоримый лидер на протяжении последнего десятилетия. Однако, другой экспортер из первого эшелона - Австралия занимает вторую позицию и активно сокращает отставание от Катара лишь в последние 4 года, так как еще в 2014 году делила второе место по экспорту с Малайзией. Страны второго эшелона, такие как Малайзия, Нигерия, Россия на протяжении всего рассматриваемого периода сохраняли свои доли на рынке, чего нельзя сказать о США и Индонезии. США стали заметны на торговой карте только лишь два года назад, а Индонезия за последние 10 лет потеряла 6% своей доли на рынке (Таблица 3). Более того, можно сделать вывод о доминировании стран первого и второго эшелона на протяжении всего рассматриваемого периода, поскольку за последние 10 лет они увеличили свою совокупную долю на рынке с 69% до 80%.

Таблица 3. Динамика распределения долей на рынке среди стран-экспортеров первого и второго эшелонов на рынке СПГ за период 2009-2018

Остальные страны-экспортеры индивидуально несущественны, поскольку их общая доля на мировом рынке занимает около 20%. Целесообразно их объединить в группу «стран-экспортеров третьего эшелона». Данный ряд стран не будет участвовать в дальнейшем исследовании.

Что касается структуры импорта СПГ в разрезе стран в 2018, то тут также прослеживаются определенные страны лидеры, которых необходимо группировать по географическому признаку для удобства дальнейшего исследования (Рисунок 5).

Рисунок 5. Страны-импортеры СПГ в 2018 году

Очевидными лидерами по импорту СПГ в 2018 стали страны АТР: Япония, Китай, Южная Корея, Индия, Тайвань, суммарная доля импорта которых в мировой торговле СПГ превысила 65%, что делает этот рынок наиболее перспективным для стран-экспортеров, принимая во внимание тот факт, что рост спроса на СПГ в долгосрочной перспективе, в основном, придется на страны Азии. Следом идет второй по величине рынок сбыта - Европейский рынок, в который входят следующие страны: Испания, Турция, Франция, Италия, Великобритания, Португалия. Совокупная доля Европейских стран в мировом импорте составляет более 15%.

Однако, распределение долей среди стран-лидеров по импорту СПГ не всегда было однозначным. Из приведенных расчетов видно, что Китай в 2009 году импортировал всего 4% и увеличил свою долю до 17% в 2018 году, при этом, частично, отобрав долю у Японии (Таблица 4). В основном, можно сделать вывод, что изменения в структуре импорта происходят за счет борьбы Японии с Китаем, то есть в странах с самым высоким и быстро растущим спросом на данный энергоресурс.

Таблица 4. Динамика изменения долей рынка среди стран-импортеров на рынке СПГ за период с 2009 по 2018 гг.

Южная Корея и большинство представителей Европейского рынка удерживают свои доли в мировой структуре импорта, однако Испания и Великобритания за последнее десятилетие значительно уменьшили импортные поставки СПГ на 6% и 4% соответственно.

Одна из самых обсуждаемых тенденций развития рынка сжиженного природного газа, которая сформировалась буквально за последние 3-4 года заключается в том, что страны-экспортеры первого и второго эшелона наращивают свои доли на рынке, то есть «закрывают» рынок экспорта СПГ для новых участников.

С другой стороны, страны-импортеры, которые десятилетие назад были, в основном, представлены странами АТР и Европейского рынка, сейчас отдают свои позиции в пользу новых маленьких рынков.

Таким образом, можно констатировать, что страны-экспортеры начинают процесс диверсификации своих поставок в целях снижения рисков, что свидетельствует о начале трансформации глобального рынка СПГ.

1.3 Ключевые СПГ проекты в структуре мировой торговли

В ходе анализа мирового рынка сжиженного природного газа в предыдущем параграфе были выявлены основные региональные рынки торговли СПГ, а также основные игроки на них. Рынок АТР является абсолютным лидером по спросу на СПГ, его доля в структуре общемирового спроса составила более 60% в 2018 году. С существенным отставанием идет Европейский рынок с аналогичным показателем, равным 15%.

Также была выявлена трансформационная фаза развития рынка СПГ, что в данном случае означает, что экспортеры отходят от стандартной модели бизнеса на исследуемом рынке (пример Австралии): долгосрочные контракты с ограниченным количеством покупателей. На данный момент уклон идет в сторону среднесрочных контрактов, рассчитанных на 4-10 лет, тогда как еще несколько лет назад большинство контрактов заключалось на срок более 15-20 лет.

Для дальнейшего исследования конкурентоспособности российских СПГ проектов, необходимо определить зарубежные проекты по сжижению природного газа, которые будут участвовать в борьбе за новую долю рынка в связи с тенденцией к формированию дефицита на рынке, которая была выявлена в параграфе 1 настоящей главы.

Совершенно очевидно, что страны-экспортеры первого эшелона обладают наибольшими производственными мощностями. Так, в Катаре на данный момент действуют 9 больших заводов по производству сжиженного природного газа, контроль над которыми принадлежит нефтяной транснациональной корпорации Qatar Petroleum. В их число входят заводы Rasgas-1-3, которые были открыты в период с 1999 по 2010 года и обладают 7 производственными линиями, способными производить 36,3 млн. тонн СПГ в год, а также заводы Qatargas-1-4, имеющие также 7 производственных линий, рассчитанные на 40,7 млн. тонн в год. То есть, по состоянию на конец 2018 Катар располагает производственными мощностями, номинально способными производить 77 млн. тонн сжиженного природного газа в год (Рисунок 6).

Рисунок 6. Производственные мощности стран-экспортеров первого и второго эшелонов

Что касается второго мирового лидера по экспорту СПГ - Австралии, то на ее территории находятся 11 предприятий по производству исследуемого энергоресурса, суммарная производительность которых равна 83,1 млн. тонн. Необходимо отметить, что в период с 1989 по 2012 были введены лишь три завода: NWS, Darwin, Pluto, производящие всего 24,3 млн. тонн в год. Остальные предприятия, по которым окончательные инвестиционные решения были сделаны в 2014-2016 гг. - период высоких цен на газ, в частности на рынке АТР, производят чуть менее 60 млн. тонн. СПГ в год. Среди таких проектов находятся мировые гиганты, как QCLNG, ALPNG, Gorgon, Wheatstone, Ichthys. В следствии чего, можно сделать вывод, что Австралия в самом скором времени обгонит Катар по экспорту сжиженного природного газа.