Курсовая работа: Разработка проекта стратегии развития ООО Смарт

Фонд оплаты труда составит 150 000 руб./мес., страховые взносы 45 000 руб./мес. Итого со взносами 195 000 руб./мес.

При планировании текущих расходов необходимо разделять их на условно-постоянные и условно-переменные расходы (таблица 3.4). Прямые материальные составляют 55%, поскольку розничная торговая надбавка составит 45%.

Таблица 3.4

Планирование текущих расходов по проекту (ед. изм.)

Все значения представлены в средней стоимости и рассчитаны в среднем за год.

На втором этапе важно провести оценку финансовой реализуемости инвестиционного проекта на основе анализа потоков денежных средств. Необходимым критерием принятия инвестиционного проекта является положительное сальдо накопленных денежных средств в каждом временном интервале (строка «Денежные средства на конец периода»). Если на некотором шаге (периоде) сальдо денежных средств становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен, независимо от значений чистого приведенного дохода и внутренней нормы рентабельности. Необходимо либо увеличить доходную часть проекта, либо уменьшить его расходную часть, либо найти дополнительные источники финансирования и пересчитать рентабельность.

Для расчета показателей финансовой реализуемости требуется рассчитать три денежных потока - от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности (таблица 3.5).

Таблица 3.5

Планирование движения денежных потоков по проекту, тыс.руб.

На основе данных таблиц мы смогли сформировать блок исходной информации для последующего использования при экономической оценке эффективности проекта. Положительно оценивается тот факт, что денежный поток во все годы будет иметь положительное значение, что говорит о возможности реализации данного проекта.

3.2 Расчет основных экономических показателей экономической эффективности по проекту

В основе оценке экономической эффективности лежит оценка выгод и затрат по проекту. При этом анализируется ситуация «с проектом и без проекта», а не ситуация «до и после проекта». Изменение положения в результате осуществления проекта по сравнению с положением без проекта и определяет ценность проекта. Сопоставление ситуаций «с проектом и без проекта» представляет собой главный метод измерения дополнительных или приращенных выгод, получаемых благодаря реализации проекта.

В качестве основных критериев оценки экономической эффективности проекта целесообразно использовать следующие:

- чистый дисконтированный доход по проекту;

- индекс доходности затрат;

- внутреннюю норму доходности;

- дисконтированный срок окупаемости проекта.

Для расчета базовых показателей понадобится ставка дисконтирования, определим ее по формуле:

r = I + PR + WACC = 7 + 6 + 9 = 22%

Где I - инфляция;

RP -риск премия;

WACC -средневзвешенная стоимость капитала.

Уровень инфляции за 2018 год составил 7%.

В проект требуется 5 920 000 руб., деньги будут взяты из собственного капитала, они могли бы быть размещены на депозит юридического лица под 9%.

Где ki - стоимость капитала

di - доля капитала в общей сумме

Для удобства расчета основных показателей эффективности проекта целесообразно представить их в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Расчет чистого дисконтированного дохода по проекту (NPV), тыс. руб.

NPV= 60201 тыс. руб.

Расчет чистого дисконтированного дохода показал, что по данному показателю проект считается приемлемым для инвестирования и реализации, потому что NPVзначительно превышает первоначальные инвестиции.

Рисунок 3.1 - Дисконтированный доход (CF) накопительным итогом и первоначальные затраты (IC) разработанного проекта

Таблица 3.7

Расчет индекса доходности затрат (PI), тыс. руб.

Индекс доходности затрат характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений. Расчет данного показателя показал, что на одну единицу затрат по проекту приходится 2263 рублей дохода. Это говорит о том, что проект является прибыльным и его стоит реализовать.

Далее необходимо рассчитать срок окупаемости проекта (табл. 3.8)

Таблица 3.8

Расчет простого срока окупаемости, тыс. руб.

Простой срок окупаемости определяется по формуле:

PBP =

Где IC - сумма инвестиций

CF - чистый денежный поток

Так как чистый денежный поток за 1 год окупаемости имеет отрицательное значение, то просто срок окупаемости составит 1 год и 1 месяц.

Расчет основных показателей экономической эффективности показал, что проект эффективен и может быть реализован, при этом доход от проекта значительно превышает первоначальные инвестиции, а окупаемость составляет 13 месяцев.

3.3 Оценка рисков, связанных с реализацией проекта

Как и любое серьезное начинание, ни один проект в процессе своей реализации не застрахован от рисков. Чем крупнее проект, тем больше масштаб потенциальных рисков. Но когда речь идет об управлении проектами, по большей части нужно думать не об оценке рисков, т.к. она представляет собой промежуточное действие, а о разработке такого плана реагирования на изменения, который помог бы снизить степень рискованности.

Риск - сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий.

Выполняя анализ рисков, связанных с реализацией проекта, необходимо выполнять действия в следующем порядке:

1. Построение «дерева рисков»

Рисунок 3.2 - «Дерево рисков» проекта по открытию розничного магазина детских товаров и игрушек под брендом «Красный Яр»

«Дерево рисков» - это иерархическая модель, используемая для выявления и категоризации рисков. Структура данной модели показана на рисунке 3.2.

2. Проведение классификации рисков

Классификатор рисков представляет собой таблицу, включающую перечень рисков из «Дерева рисков», объединенных в категории по сфере их возникновения (транспортные, рыночные, финансовые, юридические, административные и др.). Количество категорий и их содержание определяется спецификой предлагаемого проекта. Каждому риску в классификаторе должен быть присвоен свой код, для упрощения дальнейшей работы с ним.

В таблице 3.9 приведен пример классификации типовых рисков.

Таблица 3.9

Классификатор рисков проекта по открытию розничного магазина детских товаров и игрушек под брендом «Красный Яр»