Дипломная работа: Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском кредитовании

Класс заемщика рассчитывается по формуле

Категория К 1*30+ Категория К 2*20+ Категория К 3*30+ Категория К 4*20 (10)

Таким образом, проведя необходимые расчеты, мы можем сделать вывод, что согласно методики оценки кредитоспособности National City Bank, СПК ПР "Красный Маныч" относится к 3 классу кредитоспособности - сумма баллов составляет 270.

В процессе принятия решения о выдаче кредита банки США помимо рейтинговой оценки дают прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика, что является отличительной чертой данной методики. При этом, необходимо отметить, что если в практике Сбербанка производится анализ показателей рентабельности, то в банках США подобная оценка столь подобно не производится.

"Z-анализ" Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Модель Альтмана дает достаточно точный прогноз вероятности банкротства с временным интервалом 1-2 года.

В общем можно сказать, что применение метода Альтмана позволяет прогнозировать финансовое развитие компании и на данный момент используется в мировой практике.

Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 Х₄ + 1,0 Х₅ (3)

Таблица 17 - Расчет суммы баллов заемщика

Коэффициенты представляют собой веса отдельные экзогенных переменных:

Х₁ = рабочий капитал/активы;

Х₂ = нераспределенная прибыль/активы;

Х₃ = EBIT (эксплуатационная прибыль)/активы;

Х₄ = рыночная стоимость собственного капитала/бухгалтерская (балансовая, учетная) стоимость задолженности;

Х₅ = выручка (общий доход) /активы.

Модель Альтмана дает достаточно точный прогноз вероятности банкротства с временным интервалом 1-2 года.

Проведем "Z-анализ" Альтмана для потенциального предприятия заемщика СПК ПР "Красный Маныч".

Для этой цели рассчитаем необходимые коэффициенты в динамике за период с 2009 по 2011 год.

Таблица 18 - Расчет "Z-анализа" Альтмана для СПК ПР "Красный Маныч"

2009: Z = 1,2*0,1 + 1,4*0,1 + 3,3*0,1 + 0,6*1,3 + 1,0*0,5 = 1,87

2010: Z = 1,2*0,1 + 1,4*0,1 + 3,3*0,2 + 0,6*1,2 + 1,0*0,7 = 1,7

2011: Z = 1,2*0,01 + 1,4*0,1 + 3,3*0,1 + 0,6*0,6 + 1,0*0,4 = 1,3

В результате подсчета Z - показателя для конкретного предприятия делается заключение:

если Z < 1,81 - очень высокая вероятность банкротства;

если 1,81 ? Z ? 2,7 - высокая вероятность банкротства;

если 2,7 ? Z ? 2,99 -возможно банкротство;

если Z ? 30 - вероятность банкротства крайне мала.

Согласно данным расчета модели Альтмана, СПК ПР "Красный Маныч" относится к предприятиям с очень высоким риском банкротства.

За исследуемый период, течение трех лет, значение Z - показателя не превысило порога в 1,81. С 2009 по 2011 год данный показатель снизился с 1,87 до 1,3, что является следствием:

- неудовлетворительная структура имущества предприятия, в первую очередь текущих активов. Тенденция к росту в их составе труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей с длительным периодом оборота) может сделать такое предприятие неспособным отвечать по своим обязательствам;

– замедление оборачиваемости средств предприятия (чрезмерное накапливание запасов, ухудшение состояния расчетов с покупателями);

– сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;

– тенденция к вытеснению в составе обязательств предприятия дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе;

– наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия;

– значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки

– тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов;

– падение значений коэффициентов ликвидности;

Следует отметить, что предприятие отличает особая специфика-предприятие является представителем АПК.

Банки США выдвигают весьма жесткие условия при оценке кредитоспособности заемщика, кроме того большинство методик разработано для предприятий промышленного комплекса, а не для сельского хозяйства. Расчет кредитоспособности предприятия по данным условиям до минимума снижают возможность получения предприятием кредита.

Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1. оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

2. оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

3. использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценке предприятия банк интересуется такими вопросами, как характер деятельности предприятия, длительность его функционирования и факторы производства. К факторам производства относятся:

– трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости;

– производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

– финансовые ресурсы;

– экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В ходе анализа в активе баланса выделяются три составные части:

– иммобилизованные активы,

– оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

– денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на следующие составные части:

– постоянные ресурсы,

– кредиторскую задолженность,

– денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели, представленные в таблице 19.

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

K₁ = ВЭД / ДС (12)

K₂ = Финансовые расходы / ДС (13)

K₃ = Капиталовложения за год / ДС (14)

K₄ = Долгосрочные обязательства / ДС (15)

K₅ = Чистое сальдо наличности / Оборот (16)

Таблица 19 - Показатели деятельности организации

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.

В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Для этого применяется 3 показателя: коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия и платёжеспособность.

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.