Материал: Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений

Рисунок 12. Структура затрат ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг

Далее рассчитаем маржинальный доход предприятия за три года по формуле (7) или (8):

 (7)

 (8)

Для расчета маржинального дохода анализируемого объекта используем формулу (8).

год: МД = 367 985 - 94 067=273 918

год: МД = 473 440 - 110 580 =362 860

год: МД = 568 564 - 127 266 =441 298

Самый высокий маржинальный доход был достигнут на 01.01.2015г., самый наименьший-на 01.01.2013г. Следовательно сумма покрытия постоянных затрат возросла, тем самым увеличивается возможность организации получать прибыль.

Динамика маржинального дохода представлена на рисунке 13.

Рисунок 13. Динамика маржинального дохода ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

Далее находим относительный маржинальный доход по формуле (9):

 (9)

Расчет маржинального дохода в относительном выражении для анализируемого объекта ТОО «Надеждинка»:

год: МД = 273 918 / 367 985 = 74,4%

год: МД =362 860 / 473 440 = 76,6%

год: МД =441 298 / 568 564 = 77,6%

Доля маржинального дохода в выручке варьируется с 74% до 78%.Чем больше величина маржинального дохода, тем больше изменение прибыли при изменении объемов производства.. Разумеется, при благоприятном стечении обстоятельств компании с высокой величиной маржинального дохода могут быстро нарастить прибыль, однако при наступлении неблагоприятной ситуации падение прибыли у таких компаний будет гораздо быстрее, чем у тех, у которых доля маржинального дохода в выручке ниже.

Далее проводим расчет влияния факторов на сумму прибыли предприятия, используя данные таблицы 11 и маржинальный анализ.

Формула (10) используется для анализа прибыли от реализации одного вида продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат.

Исходные данные для маржинального анализа прибыли приведены в таблице 12.

Таблица 12 Данные для маржинального анализа прибыли ТОО «Надеждинка»

За счет спада объема продаж, увеличения удельных переменных и общих постоянных затрат ТОО «Надеждинка» недополучила прибыли в сумме 105 млн. тенге. Однако увеличение цены реализации привело к получению прибыли и ее увеличению на 142 млн. тенге.

Далее необходимо провести анализ эффективности деятельности, так как характеристика показателей прибыльности предприятия будет неполной без факторного анализа рентабельности.

Используя данные таблицы 12, можно провести маржинальный анализ рентабельности, для чего используется следующая факторная модель:

 (11)

где R - рентабельность продукции;

PR - прибыль от реализации продукции;

TC - общие затраты; Q - объем реализации;

p - цена реализации; AVC- удельные переменные затраты;

FC- общие постоянные затраты.

Факторный анализ рентабельности по данным ТОО «Надеждинка» проводится за последние два года.

Приведенные данные показывают, что рентабельность в 2014 году увеличилась на 5,9 процентных пункта (21,5 - 15,6 = 5,9). В том числе за счет изменения:

а)объема реализованной продукции: DR_Q=7 - 15,6 = -8,6

б) цены реализации: DR_P = 43,1 - 7 = 36,1

в) удельных переменных затрат: DR_AVC= 33,4 - 43,1 = -9,7

г) суммы постоянных затрат: DR_FC = 21,5 - 33,4 = -11,9

Результаты расчетов показывают, что сокращение объема реализации привело к снижению рентабельности продукции на 8,6%, увеличение затрат предприятия - к сокращению рентабельности на 21,6%. Однако повышение цены реализации перекрывает данные негативные тенденции и приводит в увеличению рентабельности продукции на 36,1 %. Все это в целом приводит к повышению рентабельности продукции на 5,9%.

2.3 Использование маржинального анализа для расчета и оценки порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Зависимость CVP используется для определения порога рентабельности, или точки критического объема продукции, который необходимо произвести или сбыть, чтобы покрыть переменные и постоянные затраты за соответствующий период. Точка критического объема производства показывает сумму маржинального дохода, которая возмещает сумму постоянных затрат за определенный период.

Порог прибыли определяется как отношение суммы постоянных затрат в себестоимости продукции к доле маржинального дохода в выручке от реализации.

Обозначив цену какp , объем продаж - Q, постоянные затраты - FC, выручку - VR и маржинальный доход как MDзапишем формулу (11) в следующем виде:

 (14)

Расчет порога прибыли и запаса финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия представлен в таблице 13.

Как можно видеть из таблицы 13, в 2012 году порог прибыли составил 295 млн. тенге, чтобы покрыть все затраты (см. Рисунок 14).При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая же выручка составила 368 млн. тенге, при этом запас финансовой прочности - 73 млн. тенге, или 13,8%.

Таблица 13 Расчет порога прибыли и запаса финансовой устойчивости ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

В 2014 году запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме увеличился на 57 млн. тенге, или в 1,8 раз, что связано с увеличением объема продаж (см. Рисунок 15). Относительная величина запаса финансовой устойчивости также возросла на 9 процентных пунктов, несмотря на незначительное увеличение доли маржинального дохода в выручке на 3,2 пункта. Руководству ТОО «Надеждинка» необходимо постоянно следить за запасом финансовой устойчивости и величиной порога прибыли, ниже которого не должна снижаться выручка от реализации продукции.

Рисунок 14. Динамика порога прибыли предприятия

Рисунок 15. Динамика абсолютного размера запаса финансовой устойчивости предприятия

Чем больше значение показателя «запас финансовой устойчивости», тем меньше риск ведения бизнеса и более безопасно инвестирование в данное предприятие. В условиях жесткой конкуренции и необходимости быстрого принятия решений относительно цены продажи анализ запаса финансовой устойчивости посредством моделирования такими показателями как уровень цен и величина постоянных затрат может оказаться весьма полезным и продуктивным мероприятием.

Проведенные расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем продаж возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое предприятие должно стремиться к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безопасный объем продаж и увеличить зону безопасности.

Следовательно, необходимо проанализировать влияние факторов на величину зоны безопасности (запаса финансовой устойчивости), используя способ цепных подстановок.

Способ цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. При проведении факторного анализа будут использованы цифровые данные за 2013 и 2014 года. Анализируемый объект работает в сфере сельского хозяйства, в частности растениеводства. Для объективности расчетов предположим, что выручка от продажи получена только от реализации пшеницы. Стоимость одной тонны пшеницы 3-го класса по данным Зерновой фондовой биржи в 2013 году в среднем была равна 27 тыс. тенге, в 2014 году - 36 тыс. тенге [19].

Следовательно, объемы продаж в 2013 году составили 17, 5 тыс. тонн, в 2014 году - 15,8 тыс. тонн.

Общее изменение запаса финансовой устойчивости за последние два года составило:

,

в том числе за счет:

) изменения цены на 1 тонну пшеницы

) изменения объема реализации

) изменения суммы постоянных затрат

) изменения переменных затрат на единицу продукции

Таким образом, в результате факторного анализа было выявлено, что запас финансовой устойчивости в абсолютном выражении увеличился на 46 488 тыс. тенге в основном за счет увеличения средней цены за 1 тонну пшеницы с 27 тыс. до 36 тыс. тенге, и за счет изменения удельных переменных затрат. Увеличение постоянных затрат на 13,9% и сокращение объема продаж с 17500 до 15800 тонн привело к сокращению запаса финансовой устойчивости на 52 774 тыс. тенге и 172 809 тыс. тенге соответственно.

При проведении маржинального анализа также необходимо определить критический объем продаж, величина которого используется менеджерами предприятия для принятия управленческих решений[20].

Расчет критического объема продаж ТОО «Надеждинка» представлен в таблице 14.

Таблица 14 Расчет критического объема продаж ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

Как видно из таблицы 14, критический объем продаж имеет тенденцию к росту. Если в 2012 году он был равен 9 962 тонны, то к 2014 году возрос до 12 189 тонн, т.е. увеличился на 22,3%. Критический объем продаж в 2014 году составляет 77% от всего объема реализации, т.е. для получения прибыли предприятию необходимо как минимум реализовывать 12 189 тонн пшеницы. Именно при таком объеме реализации оно сможет покрыть свои затраты, при этом прибыль будет равна нулю. Руководству предприятия необходимо тщательно прослеживать динамику данного показателя, так как его увеличение может привести к сокращению запаса финансовой устойчивости.