Материал: Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений

Таким образом, для обеспечения прибыли при изменении затрат или цены предприятию необходимо реализовать от 15 716 до 20 954 тонн пшеницы. Следующим шагом при планировании прибыли необходимо рассчитать операционный рычаг. Показатель силы воздействия производственного (операционного) рычага используется как средство прогноза прибыли. Леверидж является фактором, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению прибыли и рентабельности. Использование ресурсов отражается в формировании себестоимости продукции, основными элементами которой являются переменные и постоянные расходы. Соотношение между ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой предприятия. Изменение величины и структуры себестоимости, а также объема продукции существенно влияет на размер прибыли.

Рисунок 18. Объем продаж, который обеспечивает прибыль при изменении затрат и цены реализации

Эта взаимосвязь характеризуется категорией производственного левериджа.

Производственный (операционный) леверидж (рычаг) - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения размера и структуры себестоимости, а также объема продукции.

Показатель силы воздействия производственного (операционного) рычага используется как измеритель предпринимательского риска:

) чем выше значение показателя силы воздействия производственного (операционного) рычага, тем выше уровень предпринимательского риска.

) чем меньше значение показателя силы воздействия производственного (операционного) рычага, тем ниже уровень предпринимательского риска.

Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма операционного рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования (см. Рисунок 19). Эти особенности состоят в следующем

1. Положительное воздействие производственного рычаг начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточной <#"862639.files/image046.gif">

Рисунок 19. Особенности проявления механизма операционного рычага

В связи с этим, пока предприятие не обеспечило безубыточность своей деятельности, высокий уровень постоянных затрат будет являться дополнительным негативным фактором на пути к достижению точки безубыточности. 2. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект производственного рычага <#"862639.files/image047.gif">

Рисунок 20. Динамика показателя - эффект операционного рычага за 2012-2014 годы

Уровень операционного рычага имеет наибольшее значение в точке, немного превышающей точку безубыточности. В этом случае даже незначительное изменение объема продаж приводит к существенному относительному изменению прибыли до налогообложения. Изменение от нулевой прибыли к какому-либо ее значению представляет собой бесконечное процентное увеличение.В соответствии с фактическим показателем отчетного года (4,38), можно увидеть процент изменения прибыли при изменении выручки (см. Таблицу 18).

Таблица 18 Потенциальное изменение прибыли при изменении выручки от реализации

На практике большим операционным рычагом обладают те компании, которые имеют большую долю основных фондов и НМА (нематериальных активов) в структуре баланса и большие управленческие расходы. И наоборот, минимальный уровень операционного рычага присущ компаниям, у которых велика доля переменных затрат.

Для небольших фирм, специализирующихся на производстве одного вида продукции, характерна высокая степень предпринимательского риска. В этом же направлении действует неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, цен на сырье и энергетические ресурсы.

Таким образом, современное управление затратами предполагает достаточно многообразные подходы к учету и анализу издержек, прибыли, предпринимательского риска. Приходится осваивать эти интересные инструменты, чтобы обеспечить выживание и развитие своего дела, а понимание механизма действия производственного левериджа позволяет эффективно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения рентабельности оперативной деятельности компании.

Заключение

Обоснованный выбор управленческих решений, направленных на повышение эффективности работы предприятия, является актуальной проблемой в условиях нестабильности развития отечественной экономики. Происходящие кризисные процессы в условиях жесткого выживания заставляют каждую компанию оптимизировать свои затраты, что создает необходимость обеспечения менеджеров своевременной и достоверной информацией о затратах и результатах деятельности. В современных рыночных условиях функционирования коммерческих предприятий актуальной проблемой учета затрат выступает создание нетрадиционных систем формирования информации о затратах и управление ими через анализ возможностей.

В процессе свободного ценообразования и ориентации компаний на максимизацию прибыли, для решения проблемы снижения затрат для принятия эффективных и грамотных решений используют результаты управленческого анализа.

Важным составным элементом управленческого анализа является маржинальный анализ или анализ безубыточности, методика которого основывается на исследовании соотношения между несколькими группами важнейших экономических показателей, а именно: издержками, объемом производства и прибылью, и прогнозированием величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Указанные взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности, которая используется для краткосрочного финансового планирования и оценки альтернативных решений.

Основные возможности анализа безубыточности заключаются в том, что посредством него можно рассчитать критическую точку или безубыточный объем продаж при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затратах, зону безопасности предприятия, чувствительность критических соотношений безубыточности. В дипломной работе был проведен анализ финансового состояния ТОО «Надеждинка» и проанализирована прибыль предприятия с использованием маржинального анализа на основе его финансовой отчетности. В результате исследования были сформулированы следующие выводы.

) Выручка от реализации продукции в течение последних трех лет неизменно росла. В 2014 году произошло его увеличение на 54 % , с 368 до 568 млн. тенге. Доля затрат в течение анализируемого периода изменялась в разных направлениях. Если по итогам 2012 года их доля в выручке от реализации продукции составляла 85,2%, то в 2014 году снизилась до 82,3%. Это, несомненно, является положительной тенденцией. При этом в денежном выражении произошел рост затрат на 49,2 % или 154 млн. тенге в 2014 году по сравнению с 2012 годом.

На фоне роста дохода от реализации при примерно постоянной доле затрат произошло увеличение валовой прибыли предприятия. Если на начало анализируемого периода валовая прибыль ТОО «Надеждинка» составляла 54,4 млн. тенге, то на конец 2014 года она возросла до 101 млн. тенге. Главным образом, увеличение связано с более высоким темпом роста валовой выручки предприятия по сравнению с темпом роста затрат, доля же валовой прибыли в общем доходе предприятия увеличилась лишь незначительно.

) Удельный вес собственных средств в капитале в 2014 году составил 52,2%, а удельный вес заемных средств снизился на 2,2 пункта. Это означает, что за анализируемый период предприятие постепенно меняет финансовую политику своей деятельности, что и явилось причиной увеличения доли собственного капитала. Сумма обязательств увеличилась на 31 326 тыс. тенге, или на 7,2%. В то время как темп прироста собственных средств в 2 раза выше (64 886тыс. тенге, или на 14,6%). Это свидетельствует о том, что анализируемый период предприятие стремилось к увеличению собственных средств и вовремя погашало свои обязательства перед кредиторами.

Увеличению собственного капитала в большей мере способствовало увеличение нераспределенного дохода на 53,6% и резервного капитала на 14,6%.

) В анализируемом периоде переменные затраты увеличились на 33 199 тыс. тенге, или на 35,8%, а постоянные расходы -на 121 132 тыс. тенге, или на 55,2%. Все статьи затрат увеличились, за исключением заработной платы сезонных работников, затрат на аренду помещения и на коммунальные услуги. Однако сокращение данных статей расходов не привело к снижению общей суммы затрат, так как они имеют небольшой удельный вес в общей структуре.

Наибольший удельный вес в общих переменных затратах занимают затраты на сырье и материалы: в 2012 г. - 83,3%, в 2013 г. - 71,4%, в 2014 г. - 67,5% и затраты на ГСМ: в 2012г. - 12,8%, в 2013 г. -11,7% в 2014 г. - 10,7%. Структура затрат меняется с каждым годом неравномерно. Доля затрат на заработную плату с 2012 по 2014 годсократилась на 8,5 процентных пункта, на семена на 15,8, на ГСМ сократилась на 2,1 пункта, затраты на ремонт и обслуживание оборудования и техники увеличилась на 4,8 пункта, увеличились и транспортные расходы на 2,4.

В общей сумме затрат предприятия основная доля принадлежит постоянным затратам, их доля за анализируемый период увеличилась с 70 до 72,8%, это связано с характером деятельности анализируемого объекта.

) Доля маржинального дохода в выручке варьируется с 74% до 78%. За счет спада объема продаж, увеличения удельных переменных и общих постоянных затрат ТОО «Надеждинка» недополучила прибыли в сумме 105 млн. тенге. Однако увеличение цены реализации привело к получению прибыли и ее увеличению на 142 млн. тенге.

) Критический объем продаж имеет тенденцию к росту. Если в 2012 году он был равен 9 962 тонны, то к 2014 году возрос до 12 189 тонн, т.е. увеличился на 22,3%. Критический объем продаж в 2014 году составляет 77% от всего объема реализации, т.е. для получения прибыли предприятию необходимо как минимум реализовывать 12 189 тонн пшеницы. Именно при таком объеме реализации оно сможет покрыть свои затраты, при этом прибыль будет равна нулю.

Порог прибыли составил 295 млн. тенге, чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая же выручка составила 368 млн. тенге, при этом запас финансовой прочности - 73 млн. тенге, или 13,8% .

) В 2014 году запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме увеличился на 57 млн. тенге, или в 1,8 раз, что связано с увеличением объема продаж. Относительная величина запаса финансовой устойчивости также возросла на 9 процентных пунктов, несмотря на незначительное увеличение доли маржинального дохода в выручке на 3,2 пункта. В результате факторного анализа было выявлено, что запас финансовой устойчивости в абсолютном выражении увеличился на 46 488 тыс. тенге в основном за счет увеличения средней цены за 1 тонну пшеницы с 27 тыс. до 36 тыс. тенге, и за счет изменения удельных переменных затрат.

В третьем разделе дипломной работы был проведен расчет критической цены реализации, постоянных и переменных издержек, а также объем продаж, позволяющий получать прибыль.

На основании проведенных расчетов было выявлено, что для покрытия всех затрат предприятию необходимо продавать 1 тонну пшеницы как минимум по цене 29 613 тенге. Только в этом случае цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут равны нулю. При сумме постоянных затрат в размере 262 770 тыс. тенге предприятие не будет иметь ни прибыли, но не будет и в убытке. Если же постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то при уровне цен 29 613 тенге они будут непосильными для предприятия. Оно не сможет покрыть их за счет своей выручки. Таким образом, для обеспечения прибыли при изменении затрат или цены предприятию необходимо реализовать от 15 716 до 20 954 тонн пшеницы.

Анализ структуры стоимости позволяет выбрать стратегию поведения на рынке. Существует правило при выборе выгодных вариантов ассортиментной политики - правило «50/50».

Управление затратами в связи с использованием эффекта операционного рычага позволяет оперативно и комплексно подходить к использованию финансов предприятия. Для этого предприятию предлагается воспользоваться правилом «50/50»

Все виды продукции подразделяются на две группы в зависимости от доли переменных затрат. Если она больше 50 %, то поданным видам продукции выгоднее работать над снижением затрат. Если доля переменных затрат меньше 50 %, то предприятию лучше увеличить объемы реализации - это даст больше валовой маржи.

Освоив систему управления затратами, предприятие получает следующие преимущества:

.        возможность увеличить конкурентоспособность производимой продукции (услуг) за счет снижения издержек и увеличения рентабельности;

.        разработать гибкую ценовую политику, на ее основе увеличить оборот и вытеснить конкурентов;

.        сэкономить материальные и финансовые ресурсы предприятия, получить дополнительные оборотные средства;

.        оценить эффективность деятельности подразделений предприятия, мотивацию персонала.

Список использованных источников

1       Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2012. - 363 с.

         Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: БГЭУ, 2011. - 290 с.

         Грищенко О.С. Маржинальный анализ в диагностике финансово-хозяйственного состояния предприятия // Бухгалтерский учет и налогообложение. - 2009. - №12. - С. 33-47.

         Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 6-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики, 2011. - 411 с.

         Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 536 с.

         Влаcова В.М. Оcновы предпринимательcкой деятельноcти: финансовый менеджмент. - М.: Финансы и cтатиcтика, 2012. -490 с.

         Маховикова Г.А. Управление затратами и ценами: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 380 с.

         Косьмина О.И. Экономический анализ в системе управления: опыт применения методики маржинального анализа //Проблемы современной экономики. - 2011. - №5. - С. 39.

         Мохов В.Г. Методика маржинального анализа деятельности промышленного предприятия / В.Г. Мохов // Известия Челябинского научного центра. - 2010. - №3(33). - С. 126.

         Хорнгран Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 268 с.

         Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «Директ-костинг» / С.А. Николаева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 261 с.

12     Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2011. -224 с

13     Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем..- М.: Финансы и статистика, 2012.-800 с.

14     Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: ОМЕГА-Л, 2011. -253с.

15     Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2010. - 376 с.

         Пахомов А.В. Некоторые методы оценки финансово-экономического состояния предприятия // Экономика и математические методы. - Том 38, №1. - 2011. - С. 59.