Материал: Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений

Таким образом, проведенный анализ деятельности предприятия убеждает в преимуществе маржинального анализа, позволяющей исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи. Использование ее в финансовом менеджменте отечественных предприятий даст возможность более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это возможно только при условии организации планирования и учета издержек предприятий на основе деления их на постоянные и переменные.

3. Разработка управленческих решений о максимизации прибыли на основании результатов маржинального анализа

.1 Процесс планирования точки безубыточности предприятия

Для предприятий, стремящихся к повышению эффективности хозяйственной деятельности, необходимо разработать действенную стратегию и соответствующие ей инструменты обоснования управленческих решений по оптимальному сочетанию прибыли, себестоимости и объема производства выпускаемой продукции (выполнения работ или оказания услуг). Главной целью коммерческого предприятия, работающего в рыночных условиях, является получение максимально возможной величины прибыли. Однако добиться этого возможно на основе разумного сочетания объема продаж и цены реализации выпускаемой продукции (работы, услуги).

Экономической наукой разработаны в рамках маркетингового анализа достаточно надежные требования к обоснованию управленческих решений, направленных на достижение максимально возможной величины прибыли. Главным условием применения этих подходов является предварительное деление затрат на постоянные и переменные[21]. Чтобы обосновать управленческое решение по реализации конкретных мероприятий, необходимо придерживаться этих требований (см. Рисунок 16), что означает:

-             учет ограничений, обусловленных производственной мощностью предприятия, обеспеченностью оборотными средствами и трудовыми ресурсами, потребностями рынка в каждом товаре и исходя из этих ограничений корректировка планов, заключение договоров с поставщиками материальных, технических и энергетических ресурсов, а также формирование портфеля заказов на выпускаемую продукцию;

-             оценка изменений ситуации на рынке при увеличении выпуска одних товаров и снижении производства других, составление прогноза на реакцию конкретных заказчиков (потребителей) на изменения в ассортименте и объеме выпускаемой продукции; экономический анализ изменения прибыли и себестоимости продукции и объема продаж в случае возможного снижения цен при одновременном увеличении выпуска продукции;

-             обоснование целесообразности максимально возможного увеличения выпуска изделий, имеющих высокую рентабельность и обеспечивающих большой вклад в формирование прибыли предприятия;

-             разработка наиболее обоснованного метода распределения косвенных расходов и постоянных затрат предприятия между отдельными видами продукции при многономенклатурном производстве;

-             проведение детальной классификации затрат на переменные и постоянные с последующим распределением постоянных затрат по видам продукции и по центрам ответственности за затраты.

Анализ безубыточности и маржинальной прибыли полезен как система критериев и средство для описания эффективности управленческой деятельности. Кроме того, анализ позволяет выполнить планирование на основе применения моделей безубыточности и сценариев «что - если».

Рисунок 16. Требования для обоснования управленческих решений по реализации конкретных мероприятий

Далее представлены основные положения, которые подчеркивают важность концепции маржинальной прибыли для планирования прибыли[22,23]: изменение как цены продажи, так и переменных затрат на единицу продукции изменяет коэффициент и, таким образом, сдвигает точку безубыточности; чем меньше объем продаж, соответствующий точке безубыточности, тем меньше риск и надежнее инвестирование средств «при прочих равных условиях»;

-       большой запас прочности означает низкий операционный риск: возможно большое снижение объема продаж прежде, чем фирма понесет убытки.

Цель деятельности любого предприятия - получение прибыли. Прогнозный план по прибыли позволяет просчитать размер предполагаемой прибыли на перспективу с учетом различных вариантов развития предприятия. Составление прогнозных планов прибыли основано прежде всего на бизнес-планировании. Прогнозный план по прибыли представляет собой отчет о прибылях и убытках, отражающий динамику затрат, объем реализации, а также соотношение переменных и постоянных затрат.

Первый этап составления прогнозного плана прибыли заключается в построении плана производства и реализации, представляющего собой основную часть бизнес-плана. Для определения прогнозной величины прибыли в течение 3 - 5 лет целесообразно план производства и реализации, а также план прибыли строить с разбивкой по годам, а первые два года с ранжировкой по месяцам. В плане производства и реализации должны найти отражение такие показатели, как:

объем производства в натуральном выражении по всем видам выпускаемой продукции (либо по основным ее видам) с выделением внутризаводского оборота, который исключается из объема производства;

объем реализации в стоимостном и натуральном выражении по всем составляющим ассортимента выпускаемой продукции. Объем реализации в стоимостном выражении указывается обособленно с НДС и без него;

остатки нереализованной продукции по всему (ассортименту) на конец каждого отчетного месяца и с нарастающим итогом. Данный показатель представляет собой страховой запас готовой продукции на складе, предназначенный для компенсации колебаний спроса на рынке.

Учитывая, что рынок находится на стадии становления и характеризуется существующими трудно прогнозируемыми колебаниями, предприятия вынуждены формировать запасы готовой продукции для компенсаций этих колебаний. Однако необходимо учитывать и отрицательное влияние запасов на финансовое состояние предприятия, так как посредством запасов предприятие фактически «замораживает» часть средств, исключая их из оборота. Поэтому необходимо, чтобы величина остатков готовой продукции на складе была экономически обоснована и целесообразна. Второй этап является практически началом построения прогнозного плана прибыли: исчисляем прибыль до налогообложения, предварительно поделив затраты на постоянные и переменные и определив сумму покрытия. Сумма покрытия выражает разницу выручки от реализации, без НДС, и переменных затрат предприятия. Следующим этапом является определение суммы налогооблагаемой прибыли. Данный блок расчетов на протяжении всего прогнозируемого периода необходимо систематически контролировать в связи с постоянно изменяющимся количеством налоговых платежей и сборов, а также их ставок.

На рисунке 17 отражены стадии планирования безубыточности деятельности предприятия.

Подробно рассмотрим все стадии процесса планирования безубыточности: . Анализ состояния дел в фирме и ситуации на рынках сбыта. Подразумевается анализ сильных и слабых сторон деятельности фирмы с точки зрения внутренних и внешних факторов. Под внутренними факторами прежде всего понимаем анализ издержек, с учетом возможностей трансформирования структуры издержек с целью их минимизации. Отметим, что на минимизацию издержек помимо производственных и технических вопросов немаловажное влияние оказывают уровень менеджмента на предприятии и деятельность служб снабжения. Внешние факторы рассматриваются, прежде всего, как те объективные особенности рыночной среды, которые оказывают положительное или отрицательное воздействие на деятельность предприятия. К числу таких факторов относятся: доля рынка, контролируемая фирмой, и тенденцией к ее изменению; деятельность конкурентов, изменение предпочтений потребителей, изменение общей финансовой ситуации в стране, где осуществляется деятельность фирмы, и т. д. . Прогноз будущих цен на факторы производства и на готовую продукцию. На основе данных п. I осуществляется прогнозное планирование интересующих нас ценовых факторов товарного рынка. Для этого особенно полезно рассмотрение статистически по показателям, рассматривавшийся в п. I, анализ динамики этих показателей, в том числе и с помощью экономико-математических методов. Если у предприятия отсутствуют возможности для проведения подобного рода анализа, то можно ограничиться простой экстраполяцией существующих тенденций в изменениях цен на рынке. На этом же этапе определяются цены противодействия возможным неблагоприятным изменениям цен. В частности, могут рассматриваться вопросы хеджирования ценового риска путем использования товарных фьючерсов и опционов. . Расчет переменных и постоянных затрат. Используя спрогнозированные значения цен и непроизводственных затрат, необходимо рассчитать себестоимость производимой продукции. Здесь же определяется потребность в основных и оборотных средствах, определяются предположительные источники их формирования. Если потребность в финансовых ресурсах удовлетворяется путем внешних займов, то в сумму непроизводственных расходов необходимо включить расходы по полученным кредитам.

Рисунок 17. Стадии процесса планирования безубыточности

. Расчет точки безубыточности. Определяем точку безубыточности на основе расчета себестоимости изделий и предположительной цены реализации. После расчета объема производства, необходимого для покрытия постоянных издержек, определяется потребная величина маржи безопасности. Эта приблизительная величина зависит от стабильности внешней среды, в которой действует фирма. Естественно, что чем более нестабильна внешняя среда, тем большим должен быть размер маржи безопасности. После определения маржи безопасности рассчитываем объем выпуска и реализации продукции, необходимой для достижения требуемого уровня маржи безопасности. ., VI. Определение ценовой политики предприятия. На основе анализа будущего состояния рынка определяем, при каком уровне цен и ценовой политике предприятия достигается необходимый объем реализации. После этого вновь пересчитываются точка безубыточности и уточненная величина маржи безопасности. Если эта величина не удовлетворяет заданному в разделе IV критерию, то повторяем разделы V, VI еще раз, с другими значениями цен. Если не получается достичь приемлемой величины маржи безопасности, то необходимо повторить анализ в разделе III, обращая внимание на снижение затрат. Таким образом, достигается производственный план с удовлетворяющими исходным требованиям величинами маржи безопасности и цен реализации. . Принятие окончательного плана. На основе определенных в разделах V, VI цен реализации, объемов реализации производится окончательный расчет точки безубыточности, а также составляется финансовый план и план реализации с разбивкой по периодам. При этом определяется момент достижения точки безубыточности. . Контроль безубыточности. Контроль безубыточности включает в себя несколько аспектов: контроль производственных расходов, контроль себестоимости, контроль плана реализации, контроль поступления доходов, контроль выполнения плана безубыточности. Ясно, что контроль себестоимости и контроль плана реализации и поступления доходов проверяют две составляющие концепции безубыточности. Комплексный контроль безубыточности заключается в непрерывном контроле за полученными доходами и текущими издержками фирмы, в определении того, в каком положении относительно точки безубыточности находится фирма.

Определив проблемы организации управленческого учета и анализа на предприятии, можно сделать вывод о том, что существует достаточное количество предпосылок по поводу внедрения систем управленческого учета и анализа в практику предприятий. Сравнительный анализ затрат по традиционной методике и с применением классификации затрат на переменные и постоянные показал, что последний ориентирован на более оперативное управление затратами и может варьироваться в различных своих модификациях в зависимости от поставленной цели.

.2 Определение критической суммы постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации с целью максимизации прибыли

С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов. В основе этих расчетов лежит все та же базовая модель прибыли, учитывающая взаимосвязь «затраты - объем продаж - прибыль». Расчет критического уровня постоянных затрати цены реализации при заданном уровне маржи покрытия и объема продаж представлен в таблице 15.

Таблица 15 Расчет критического уровня постоянных затрат и цены реализации.

Таким образом, на основании проведенных расчетов, можно сделать следующий вывод: для покрытия всех затрат предприятию необходимо продавать 1 тонну пшеницы как минимум по цене 29 613 тенге. Только в этом случае цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут равны нулю.

При сумме постоянных затрат в размере 262 770 тыс. тенге предприятие не будет иметь ни прибыли, но не будет и в убытке. Если же постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то при уровне цен 29 613 тенге они будут непосильными для предприятия. Оно не сможет покрыть их за счет своей выручки.

Чтобы определить, за сколько месяцев окупятся постоянные затраты отчетного периода, необходимо сделать следующий расчет:

(16)

Срок окупаемости постоянных издержек ТОО «Надеждинка» будет равен:  месяца.

Остальные 2,7 месяца предприятие будет зарабатывать прибыль. Следовательно, большая часть года уйдет на возмещение постоянных издержек.

Как видно, критический уровень постоянных издержек является очень ценным показателем в управленческой деятельности. С помощью его можно эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов.

Операционный анализ позволяет определить объем производства (в физическом выражении), который обеспечивает прибыль при изменении затрат и цены реализации.

1.      При изменении постоянных расходов объем производства, обеспечивающий базовые условия, определяется по формуле

 (17)

. При изменении переменных расходов объем производства, обеспечивающий базовые условия, определяется по формуле:

 (18)

. При изменении цены реализации объем производства, обеспечивающий базовые условия, определяется по формуле:

( 19)

Расчет объема производства (в физическом выражении) ТОО «Надеждинка», который обеспечивает прибыль при изменении затрат и цены реализации представлен в таблице 16.

Функционирование любого предприятия связано с инвестированием финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Рост прибыли в процессе управления финансовыми ресурсами, вложенными в активы предприятия, характеризуются категорией левериджа (рычага).

Таблица 16 Расчет объема производства (в физическом выражении), обеспечивающий прибыль при изменении затрат и цены реализации