Дипломная работа: Формирование и пути совершенствования финансовой политики предприятия

Доля чистой прибыли в прибыли от продаж ООО «Алкогольная Сибирская группа» незначительно снизилась на 0,56%, за 2015 год с 215711 тыс. р. до 407367 тыс. р. в 2016г. Далее рассчитаем показатели рентабельности, результаты которых представлены в следующей таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ рентабельности ООО «АСГ» в 2015-2016гг.

Показатели рентабельности за анализируемый период получились следующими. К 2016 г. рентабельность продаж 9,1% то есть компания за каждый рубль получает 9,1% выручки.

Рентабельность активов имеет тенденцию незначительного увеличения. За рассматриваемый период она увеличилась на 1,1%. Это изменение говорит о том, что с одного рубля, вложенного в активы в 2015 году Общество получало 6,1% прибыли до налогообложения, а в 2016 - 0,07%.

Рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период была самой высокой в 2015г.,58,1%, с одного рубля собственного капитала Общество получало 58,1% чистой прибыли, а в 2016 стала получать 52,3% .

Рентабельность продукции наибольшей была в 2016г. Компания за каждый вложенный рубль получало 12,4 %. Далее был проведен анализ показателей деловой активности, представленные в таблице 2.7 по формулам представленные в первом разделе (1.7), (1,8) ,(1,9) и другие.

Таблица 2.7 - Показатели деловой активности ООО «АСГ» за 2014-2016 гг.

Таким образом, по выше представленной таблице можно сделать следующие выводы. Коэффициент общей оборачиваемости капитала в отчетном периоде по отношению с 2014г. замедлился на 0,626 , что привел к увеличению срока оборачиваемости и составил 140 дней, чем в 2015г. 117дней., то есть снизилась эффективность использования имущества.

По сроку оборачиваемости оборотных средств также наблюдается увеличение на отчетную дату 139дней. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности снизился на 4 дня, по сравнению с предыдущем годом, так как коэффициент оборачиваемости данного показателя снизился незначительно до 2,87.

По оборачиваемости дебиторской задолженности за все три года наблюдается увеличение одного оборота в днях, что является отрицательной тенденцией. Так как данный показатель показывает, сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В отчетном году срок составил 161 дней, а в 2015г. 102дня, так как коэффициенты оборачиваемости имели тенденцию снижения. Произошло снижение коэффициента оборачиваемости запасов до 13,643, что может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Следовательно, увеличился срока оборачиваемость запасов в 2016г. на 11 дней по сравнению с 2015 г и составил 26 дней.

Проведем комплексную оценку финансового состояния на основе балльной оценки Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой [13, c.45].

Таблица 2.8 - Классификация типов финансового состояния

С учетом полученного итогового балла выбирается класс финансового состояния, представленный в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов

На основе данной таблицы можно рассчитать количество баллов, на основе которых определяется к какому классу финансовой устойчивости принадлежит компания. Показатели, которые получились в ООО «Алкогольная Сибирская группа» представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Балльная оценка финансового состояния ООО «АСГ»2016 г.

На начало периода организация соответствует 4 классу финансовой устойчивости, то есть 21,36 баллов. Предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние близкое к банкротству. Риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием очень значителен.

К концу 2016 года у компании было 16,28 баллов, что характерно для пятого класса. Финансовое состояние предприятия ухудшилось, стало неустойчиво и соответствует зоне критического риска. В отчетном периоде такие показатели как коэффициент текущей и критической ликвидности, финансовой независимости, а также коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имели нулевую оценку.

Таким образом, исходя из проведенного анализа , сделан вывод, в организации критическое финансовое состояние. Потребность и наличие средств не сбалансированы. Данный тип подтверждают и финансовые коэффициенты. В дальнейшем компании следует оптимизировать дебиторскую задолженность, а также снизить количество запасов.

2.3 Пути совершенствования финансовой политики ООО «Алкогольная Сибирская группа»

Ранее было отмечено, что компания имеет высокую дебиторскую задолженность, что связано со спецификой компании. Состояние дебиторской задолженности оказывает сильное влияние на финансовое состояние фирмы ООО «Алкогольная Сибирская группа» и ее контрагентов. По этой причине руководители обязаны уделять этому виду оборотного актива особое внимание. Это является составляющей финансовой политики, важно рассмотреть, то как ею можно управлять. Для начала нужно проанализировать показатели дебиторской задолженности, представленные в таблице 2.14.

2.11 - Показатели дебиторской задолженности ООО «АСГ»

Рассчитав показатели можно сделать выводы. Средняя величина дебиторской задолженности к отчетному году увеличилась на 1745717 тыс. р. и составила 5009327 тыс. р. Рост дебиторской задолженности связано с ростом продаж на 4074930 тыс. р., значит, рост товарооборота компании был обеспечен изменением кредитной политики компании - увеличением срока предоставления товарного кредита. Данный факт повлек за собой снижение оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,317, как следствие произошло в отчетном периоде. Динамика данного показателя свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами. Соответственно увеличивается период погашения дебиторской задолженности до 161 дня, что по сравнению с предыдущем годом больше на 59 дней.

В связи с замедлением периода оборачиваемости дебиторской задолженности из оборота не высвободились материальные ресурсы и источники их образования и составили 2544443,7 тыс. р., что требует дополнительного привлечения средств. Так как произошел рост дебиторской задолженности, коэффициент инкассации незначительно увеличился до 0,38 раза, то есть оплачено 38 % общей суммы отгруженной продукции в отчетном периоде, напротив 31% в предыдущем периоде.

Коэффициент зависимости предприятия дебиторской задолженности дает представление о том, на сколько, оборотные активы предприятия подчинены внешним контрагентам, и косвенно характеризует степень платежеспособности организации. Так как оборотные средства в отчетном периоде увеличились, то произошло снижение данного коэффициента до 0,7. Следовательно, произошло незначительное снижение подчинения оборотных активов внешним контрагентам. Данный факт также можно подтвердить коэффициентами равновесия задолженностей и времени. Величина кредиторской задолженности в отчетном периоде больше величины дебиторской задолженности на 472881,5 тыс.р., однако, период погашения меньше на 34 дня в отчетном периоде. Следовательно, компания может обеспечить своими платежами кредиторов.

Проведя коэффициентный анализ дебиторской задолженности, важно рассмотреть структуру задолженности по дебиторам таким как: расчеты с покупателями и заказчиками, авансы выданные и прочая дебиторская задолженность. Данные представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ структуры и динамики дебиторской задолженности ООО «АСГ» за 2016 г.