Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия Калужской области

3.1 Особенности и преимущества применения наглядных балансовых моделей для анализа финансового состояния компаний

Потребность в качественных и эффективных моделях для быстрой и наглядной оценки финансового состояния компании является актуальной как для аналитиков и менеджеров компаний, так и для кредиторов, инвесторов, специалистов рейтинговых, консалтинговых агентств, аудиторских компаний. Среди наглядных и достаточно точных методов анализа финансовых показателей широко используются различные матричные модели. Примерами различных направлений использования матричных методов анализа являются:

- прогнозирование доходов организации;

- планирование и прогнозирование показателей деятельности;

- оценки платежеспособности предприятия в рамках антикризисного управления;

- оценки динамических показателей баланса предприятия и пр.

Следует отметить, что матричные модели - это наглядные и эффективные методы анализа балансов компании. Построение матричного баланса основано на сопоставлении активов и пассивов компании. Однако предложенные в настоящее время модели матричных балансов компании не получили широкого применения, поскольку они нацелены на исследование в основном величины и динамических изменений активов и пассивов баланса. Эти матричные модели позволяют лишь косвенно проследить обеспечение финансовыми источниками активов и так же косвенно проанализировать абсолютные показатели финансового состояния компании.

Автором дипломного исследования предложена наглядная балансовая модель для анализа финансового состояния ООО «Фельс Известь» как обновленная и усовершенствованная модель матричного баланса. В этой модели активы всех модулей в соответствии со степенью их ликвидности сопоставляются с имеющимися обязательствами по всем модулям пассивов в соответствии со сроками их погашения.

Процесс формирования наглядной балансовой модели достаточно прост, требует минимальных трудозатрат, однако необходимо учитывать, что его точность влияет на качество получаемых данных. На основе предложенной балансовой модели реализованы новые эффективные и наглядные методы оценки различных абсолютных показателей финансового состояния компании. Эти оценки являются достаточно качественными и надежными для принятия дальнейших решений, что подтверждается сопоставлением полученных результатов с аналогичными показателями по традиционным методам анализа.

В дипломной работе приведены методы оценки абсолютных показателей по ликвидности и платежеспособности компании, оценки чистого оборотного и рабочего капитала, чистых активов, оценки и анализа структуры капитала компании. Предложенные методы характеризуются наглядностью и позволяют снизить время и объем обрабатываемой информации с сохранением качества получаемых результатов на уровне общепринятых методов оценки и анализа.

За основу построения балансовой модели возьмем уже существующий вариант матричного баланса, используемый для оценки динамических изменений. Существенно его модернизируем: поменяем структуру и частично состав исходных модулей баланса.

Для построения матричного баланса формируется модульный баланс по бухгалтерской отчетности компании. Он представляет собой укрупненную форму бухгалтерского баланса, у которого ряд позиций объединен по принципу группировки активов по степени их ликвидности, а пассивов - по срокам их погашения обязательств.

При этом может использоваться отчетность компании по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), либо по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), либо по требованиям общепринятых принципов бухгалтерского учета, используемых компаниями, находящимися в США (US GAAP), или иной вид отчетности. Должна учитываться вся доступная информация по бухгалтерской отчетности (пояснительная часть, отчет о движении денежных средств).

Чем качественнее произведена группировка исходной информации, тем выше точность результатов анализа, полученных по наглядной балансовой модели. Следует отметить, что наглядная балансовая модель, построенная только лишь по данным бухгалтерской отчетности, также позволяет получить достаточно качественные и эффективные экспресс-результаты для дальнейшего принятия решений по управлению.

Модульный баланс имеет такие же основные разделы по активам и пассивам, как и бухгалтерский баланс. В соответствующих разделах баланса модули по активам располагаем в порядке убывания ликвидности, а модули пассивов - в порядке возрастания сроков погашения обязательств. Общий вид модульного баланса приведен в таблице 11.

Таблица 11 Общий вид модульного баланса с группировкой соответствующих позиций

В модульном балансе должно сохраняться балансовое равенство. Можно сравнивать и анализировать модульные и матричные балансы только в рамках одного типа бухгалтерской отчетности: или РСБУ, или МСФО, или US GAAP. Общий вид наглядной балансовой модели приведен в таблице 12.

В балансовой модели используются следующие обозначения:

- , ... - суммарные средства активов по соответствующим модулям;

- , ... - суммарные средства пассивов по соответствующим модулям;

Таблица 12

- , ... - балансовое распределение активов и пассивов по соответствующим модулям. выполненное по аналогии с принципом построения опорного плана транспортной задачи по методу "северо-западного угла".

Если проводить аналогию с транспортной задачей, то поставщиками в данном случае являются активы , которые в соответствии со степенью ликвидности используются для погашения обязательств в соответствии с их сроком погашения, поэтому потребителями выступают пассивы .

Построение распределительного плана по методу "северо-западного угла" позволит провести распределение средств баланса компании от наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств к труднореализуемым активам и постоянным обязательствам. В рассматриваемой распределительной задаче нет условия неотрицательности переменных , где i = 1, 2, 3... m, j = 1, 2, 3... n - необходимые объемы погашения обязательств от каждого i-го модуля активов каждому j-му модулю пассивов. Распределяемые средства заносятся в матрицу X, в которой, в предложенном авторами варианте, m = n = 8. В таблицу заносят только базисные нули, остальные клетки таблицы остаются пустыми.

Во избежание ошибок после построения распределительного плана необходимо проверить число занятых клеток, которое должно быть равно m + n - 1, т.е. для матрицы 8x8 занятых клеток должно быть 15. После проверки правильности числа занятых клеток, для дальнейшего анализа и обработки данных таблицы, все пустые клетки могут быть заполнены нулями.

3.2 Применение наглядных балансовых моделей для анализа финансового состояния организаций

Проанализируем показатели ликвидности организаций по предложенной балансовой модели. Как правило, анализ ликвидности по абсолютным показателям проводится путем сопоставления соответствующих групп активов и пассивов (обязательств). Деление активов и пассивов по группам выполняется в зависимости от степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств. Следуя имеющейся практике формирования данных групп для анализа показателей ликвидности, в предложенной балансовой модели изучим следующие четыре группы по активам и обязательствам (пассивам):

- наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства ; финансовый актив ликвидность платежеспособность

- быстрореализуемые активы и краткосрочные обязательства ;

- медленно реализуемые активы и долгосрочные обязательства ;

- труднореализуемые активы и постоянные обязательства .

Условие абсолютной ликвидности компании при такой группировке активов и обязательств имеет следующий вид:

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак в соответствии с условием абсолютной ликвидности, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени считается нарушенной.

При использовании наглядных балансовых моделей для анализа ликвидности компании будем выделять следующие три подмарицы:

- - подматрица финансового равновесия, сумма элементов которой определяет равенство активов и обязательств по данной группе;

- - подматрица активов, сумма элементов которой показывает возможный излишек активов данной группы по сравнению с объемом обязательств этой же группы;

- - подматрица пассивов, сумма элементов которой показывает возможный недостаток активов данной группы по сравнению с объемом обязательств этой же группы.

Общий вид подматриц , , для оценки ликвидности компании по группам активов и обязательств по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам

Рисунок 1

Общий вид подматриц , , для оценки ликвидности компании по быстрореализуемым активам и краткосрочным обязательствам

Рисунок 2

Общий вид подматриц , , для оценки ликвидности компании по медленно реализуемым активам и долгосрочным обязательствам

Рисунок 3

Общий вид подматриц , , для оценки ликвидности компании по труднореализуемым активам и постоянным обязательствам

Рисунок 4

С помощью анализа приведенных подматриц устанавливаются показатели ликвидности компании. При этом анализ подматриц и проводится по следующему алгоритму:

- если обе подматрицы и нулевые, то имеем равенство активов и обязательств по данной группе;

- если подматрица ненулевая, а - нулевая, то объем активов превышает соответствующие обязательства, а величина такого превышения равна сумме элементов подматрицы ;

- если подматрица ненулевая, а - нулевая, то имеющегося объема активов недостаточно для покрытия соответствующих обязательств, а недостающая величина активов равна сумме элементов подматрицы ;

- если обе подматрицы и ненулевые, то необходимо выполнить сравнение подматриц по суммам всех их элементов: если по суммам элементов подматриц имеем то объем активов превышает соответствующие обязательства, в противном случае имеющегося объема активов недостаточно для покрытия соответствующих обязательств, а величина излишка или недостатка активов определяется по разности сумм элементов подматриц и .

Используя балансовую модель, можно наглядно определить подматрицы , и и с помощью простого расчета установить степень ликвидности компании.

Например, по быстрореализуемым активам и краткосрочным обязательствам имеем следующие подматрицы:

;

;

.

Следует отметить, что более точно ликвидность компании в течение полугода можно оценить, учитывая сумму по показателям наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Этот показатель иногда называется текущей ликвидностью компании. Таким образом, текущая ликвидность определяется по сравнительному анализу сумм первых двух групп активов и пассивов, т.е. и . При этом, используя приведенный алгоритм, определим подматрицы , , (рис. 5).

Общий вид подматриц , , для оценки текущей ликвидности компании

Рисунок 5

Оценка излишка или недостатка активов по текущей ликвидности проводится аналогично приведенному методу.

Оценим финансовую устойчивость компании по трехкомпонентному показателю, используя балансовую модель. Финансовую устойчивость компании по абсолютным показателям можно анализировать методом трудноликвидных активов. По результатам анализа трудноликвидных активов можно определить трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости компании S: