Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия Калужской области

Таким образом, при использовании балансовой модели для оценки трехкомпонентного показателя устойчивости никаких расчетов не требуется. Точность оценок трехкомпонентного показателя устойчивости по статьям баланса совпадает с оценками по балансовой модели, но требует громоздких расчетов. Традиционный вариант расчетов трехкомпонентного показателя компании ООО "Фельс Известь" за 2015 год показал следующие данные:

- запасы IH = 187 033 тыс. руб.;

- чистый оборотный капитал NWC = - 1 229 630 тыс. руб.;

- итого долгосрочные обязательства LTD = 13 951 тыс. руб.;

- сумма краткосрочных кредитов и займов STLC = 1 104 836 тыс. руб.;

? F1 = NWC - LTD - IH =

- ;

- ;

- ;

- трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S = (0; 1; 1).

Оценим чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства), чистый рабочий капитал и чистые активы компании. Согласно иллюстрации оценки данных показателей по наглядной балансовой модели компания имеет:

- чистый оборотный капитал в объеме NWC = 785 млн руб., поскольку ненулевой является подматрица (расчетов не требуется);

- чистый рабочий капитал в объеме WC = 22 802 млн руб., поскольку ненулевой является подматрица ;

- чистые активы NA = 61 875 млн руб.

Полученные результаты соответствуют данным расчетов по статьям баланса, что подтверждает точность оценок по балансовой модели, но требует громоздких расчетов.

Проведем анализ структуры капитала, используемого для финансирования активов компании. Согласно иллюстрации процесса оценки показателей по структуре финансирования активов оценим и проанализируем структуру финансирования компании ООО "Фельс Известь" за 2015 год (табл. 14).

Таблица 14 Структура финансирования активов ООО "Фельс Известь" в 2015 году.

Громоздкость данных расчетов без использования наглядной балансовой модели сомнений не вызывает. У компании ООО "Фельс Известь" краткосрочных кредитов и займов достаточно для финансирования запасов. При этом запасы финансируются как долгосрочным капиталом, так и краткосрочными кредитами. Финансовая устойчивость характеризуется трехкомпонентным показателем (0, 1, 1), что соответствует приведенной структуре финансирования активов компании.

Как показали проведенные исследования, абсолютные показатели финансового состояния компании могут быстро, наглядно и качественно определяться по усовершенствованной матричной балансовой модели. Апробация данных методов показала возможность получения точных результатов оценки в упрощенном наглядном виде со значительной экономией времени. Экспериментально авторами установлено, что оценка абсолютных показателей по наглядной балансовой модели экономит время анализа более чем в два раза по сравнению с традиционными методами оценок по статьям баланса. Кроме того, наглядность является существенным преимуществом при сопоставлении балансов одной и той же компании по разным годам или балансов разных компаний. Таким образом, предложенные методы оценки финансового состояния компании и анализа структуры финансирования ее активов помогут своевременно выявлять проблемные моменты и принимать управленческие решения. В ряде задач, решаемых финансовыми аналитиками, данных, полученных по наглядной балансовой модели, достаточно для принятия предварительных промежуточных или даже окончательных решений. Поэтому предложенные методы оценки являются полезными для менеджеров при принятии решений по управлению, а также для инвесторов и кредиторов, финансовых консультантов и других специалистов по финансовому управлению и анализу.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Перед данной работой была поставлена цель проанализировать финансовое состояние ООО «Фельс Известь», выявить основные проблемы финансовой деятельности, а также разработать основные направления совершенствования методики проведения анализа финансового состояния организации. По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы.

Прирост источников средств ООО Фельс Известь за три анализируемых периода в наибольшей степени был направлен на увеличение внеоборотных активов, доля которых в общей структуре активов занимает наибольший удельный вес - от 82% в 2013 году, 84,5% в 2014 году и 79,5% в 2015 году. При этом наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства - около 75-79%. Это объясняется отраслевой особенностью данного предприятия, так как производственный процесс по изготовлению готовой продукции - извести трех видов, полностью осуществляется на специализированном заводе, оснащенным дорогостоящим технологическим оборудованием. Строительство завода было осуществлено не так давно и требовало осуществления значительных инвестиций. Поэтому сейчас предприятие находится в начале окупаемости капитальных вложений, чем и объясняется их высокая доля и низкая доля оборотных активов.

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

В частности, за период с 2013 по 2015 годы доля запасов в общей сумме активов выросла с 5,9% до 9,3%, что объясняется тем, что в последнее время предприятие выходит на планируемую производственную мощность после введения в эксплуатацию новых производственных мощностей. Поэтому для обеспечения бесперебойного производственного процесса происходит увеличение запасов, в частности, сырья для производства извести. Этот рост свидетельствует об увеличении деловой активности предприятия за три последних года.

Доля дебиторской задолженности выросла с 4% до 5,9%, что в целом нельзя оценить положительно, однако это также объясняется ростом объемов производства, увеличением объемов продаж, ростом количества покупателей, в результате которого растет и их задолженность.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов ООО Фельс Известь занимают заемные средства, а в частности, краткосрочные обязательства по займам. Например, наибольшее их значение наблюдалось в 2014 году - 94,4%, однако в 2015 году их значение несколько снизилось, так как общество постепенно погашает свои обязательства по процентным займам, полученным от материнской компании на осуществление инвестиционного проекта по строительству завода.

Одновременно наблюдается рост за три анализируемых периода кредиторской задолженности с 23,7% в 2013 году до 26% в 2015 году, в основном рост произошел за счет увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В структуре собственного капитала ООО Фельс Известь наибольший удельный вес занимает уставный капитал, в размер которого изменения учредителями за последний период не вносились, он равен 249 038 тыс. руб.

В связи со значительными колебаниями валюты, прочими кризисными явлениями в экономике России Обществом в 2014 году был получен убыток от текущей деятельности, который превысил размер нераспределенной прибыли, накопленной к этому периоду за прошедшее время. В результате чего нераспределённый убыток Общества по состоянию на 31 декабря 2014 года составил 153 970 тыс. руб. Однако уже в следующем отчетном году предприятие получило прибыль от текущей деятельности, который перекрыл убыток прошлого года, в результате чего доля нераспределенной прибыли в общей сумме пассивов составила 5,5% (110 201 тыс. руб.).

В 2014 году наблюдалось снижение прироста легкореализуемых активов на 41,6% по сравнению с предыдущим годом, однако ситуация улучшилась в 2015 году, когда прирост этих активов составил 54,2% за год. В свою очередь, медленно реализуемые активы росли без колебаний в их динамике и их прирост в 2014 году составил 31,2%, а в 2015 - 15,9%.

При этом соотношение медленно реализуемых активов к стоимости легкореализуемых активов составило в 2013 году 50,3%, в 2014 - 113,04%, а в 2015 - 84,9%. Это говорит больше о положительной динамике в изменении их структуры, но эта динамика недостаточно стабильна.

требования по обеспечению ликвидности ООО Фельс Известь соблюдаются только по медленно реализуемым активам в двух анализируемых годах, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. Поэтому Обществу следует обратить внимание на эту проблему.

Анализ финансового состояния ООО Фельс Известь свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, сопряженным с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. ООО Фельс Известь испытывает недостаток в собственных и привлеченных источниках средств для формирования запасов и относится к третьему типу финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние. Это обусловлено тем, что доля запасов и затрат занимает в структуре активов несущественную величину, при этом значительная доля источников собственных средств направлялась на приобретение основных средств и других внеоборотных активов.

В целом на основе проведенного анализа финансового состояния ООО «Фельс Известь» можно отметить недостаточную финансовую устойчивость, заводу необходимо повышать свою рентабельность за счёт увеличения прибыли и выручки. В свою очередь темп роста размера выручки ниже тмпа роста себестоимости продаж, поэтому предприятию необходимо обратить внимание на снижение себестоимости производимой продукции.

В качестве основного направления совершенствования проведения анализа финансового состояния на ООО «Фельс Известь», авторами предложено использование наглядные балансовых моделей, которые можно использовать как эффективный инструмент для анализа показателей финансового состояния компании. Эти модели позволяют снизить время и объем обрабатываемой информации с сохранением точности оценок на уровне общепринятых методов. Известные в настоящее время методы наглядного анализа финансовых показателей, основанные на матричном балансе, не получили широкого практического применения, поскольку позволяют оценить только динамические изменения активов и пассивов. Для расширения аналитических возможностей матричного баланса необходима его модернизация, которая позволит получить наглядную балансовую модель для анализа финансового состояния компании.

С помощью матричного баланса компании, метода распределения активов и обязательств, эконометрических методов, сопоставительного анализа исследованы и разработаны наглядные методы оценки различных абсолютных показателей финансового состояния компании.

В дипломной работе на основе усовершенствованного варианта модели матричного баланса разработаны новые методы быстрой и наглядной оценки абсолютных показателей по ликвидности и платежеспособности компании, чистого оборотного и рабочего капитала, чистых активов, оценки и анализа структуры капитала компании, а также приведены результаты их апробации.

По итогам дипломного исследования сделан вывод о том, что наглядная балансовая модель может эффективно использоваться для качественного, быстрого и достаточно точного экспресс-анализа финансового состояния компании, анализа структуры финансирования ее активов, что поможет своевременно выявлять проблемные моменты и принимать управленческие решения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Источники опубликованные

1. Гражданский кодекс РФ

2. Налоговый кодекс РФ

3. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)"

4. Федеральный закон 27.07.2010 N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности".

5. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"

6. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций"

7. Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций", утв. Госкомстатом России 28.11.2002

Литература

8. Аврашков Л.Я., Графова Г.Ф., Шахватова С.А. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. 2015. N 5.

9. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет; Под ред. М.И. Баканова. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

11. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2003. 624 с.

12. Бригхэм Ю.Ф., Эрхард М.С. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. 10-е изд. СПб.: Питер, 2009. 960 с.

13. Бобылева А.З., Жаворонкова Е.Н., Львова О.А., Холина М.Г. О концепции проведения арбитражным управляющим анализа финансово-экономического состояния должника // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2015. N 10. С. 71 - 79.

14. Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. 12-е изд. М.: Издательский дом "Вильямс", 2008.