Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия Калужской области

Доля денежных средств за три последних года несущественно снизилась с 7,7% до 5,1%, так как происходит отвлечение свободных денежных средств на заготовление запасов и погашение обязательств по кредиту перед материнской компанией.

Снижение роста денежных средств нельзя оценить однозначно, так как их неэффективное использование влечет отвлечение средств из оборота, при этом необходимо обеспечить наличие на счетах предприятия определенного объема денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности.

Остальные показатели структуры активов изменились незначительно.

Наиболее показательно агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ко/в = Оборотные активы / Внеоборотные активы

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств в 2014 году по сравнению с 2013 годом несколько снизился (-0,036), но в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличил своё значение (+0,072). Однако конкретных выводов о финансовом состоянии предприятия сделать нельзя, т.к. этот показатель необходимо рассматривать в системе общих результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ структуры пассивов ООО «Фельс Известь» за период с 2013 по 2015 годы проведен в таблице 4 (см. Приложение 2).

В общем виде источники средств, представленные в структуре пассивов организации можно разделить на собственные и заёмные.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов ООО Фельс Известь занимают заемные средства, а в частности, краткосрочные обязательства по займам. Например, наибольшее их значение наблюдалось в 2014 году - 94,4%, однако в 2015 году их значение несколько снизилось, так как общество постепенно погашает свои обязательства по процентным займам, полученным от материнской компании на осуществление инвестиционного проекта по строительству завода.

Одновременно наблюдается рост за три анализируемых периода кредиторской задолженности с 23,7% в 2013 году до 26% в 2015 году, в основном рост произошел за счет увеличения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В структуре собственного капитала ООО Фельс Известь наибольший удельный вес занимает уставный капитал, в размер которого изменения учредителями за последний период не вносились, он равен 249 038 тыс. руб.

В связи со значительными колебаниями валюты, прочими кризисными явлениями в экономике России Обществом в 2014 году был получен убыток от текущей деятельности, который превысил размер нераспределенной прибыли, накопленной к этому периоду за прошедшее время. В результате чего нераспределённый убыток Общества по состоянию на 31 декабря 2014 года составил 153 970 тыс. руб. Однако уже в следующем отчетном году предприятие получило прибыль от текущей деятельности, который перекрыл убыток прошлого года, в результате чего доля нераспределенной прибыли в общей сумме пассивов составила 5,5% (110 201 тыс. руб.)

Остальные показатели в структуре пассивов организации изменились незначительно.

Наиболее информативным показателем, характеризующим структуру пассивов организации является коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Динамика за три последних года в сторону уменьшения этого показателя рассматривается как положительная, так как говорит о том, что ООО Фельс Известь становится все менее зависимо от внешних источников финансирования. За период с 2013 по 2015 годы этот показатель уменьшился с 6,6 до 4,6.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платёжеспособность - финансовое положение предприятия, при котором оно может своевременно погашать свои обязательства. Степень платежеспособности компании позволяют оценить показатели ликвидности.

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной, поэтому ликвидность - это способность активов как можно быстрее обращаться в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

В бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1: Высоколиквидные активы (денежные средства, денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения);

А2: Легкореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

А3: Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела II актива баланса (вместе с НДС) за исключением статьи «Расходы будущих периодов», статьи «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» раздела I актива баланса, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты);

А4: Труднореализуемые активы (раздел I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением статей, учтённых в предыдущей группе, а также «Расходы будущих периодов» раздела II баланса).

Анализ соотношения медленно реализуемых и легкореализуемых активов проведен нами в таблице 5 «Анализ соотношения медленно реализуемых и легкореализуемых активов ООО Фельс Известь за период с 2013 по 2015 гг. (тыс. руб.)» (см. Приложение 3).

По результатам этого анализа можно сделать следующие выводы. В 2014 году наблюдалось снижение прироста легкореализуемых активов на 41,6% по сравнению с предыдущим годом, однако ситуация улучшилась в 2015 году, когда прирост этих активов составил 54,2% за год. В свою очередь, медленно реализуемые активы росли без колебаний в их динамике и их прирост в 2014 году составил 31,2%, а в 2015 - 15,9%.

При этом соотношение медленно реализуемых активов к стоимости легкореализуемых активов составило в 2013 году 50,3%, в 2014 - 113,04%, а в 2015 - 84,9%. Это говорит больше о положительной динамике в изменении их структуры, но эта динамика недостаточно стабильна.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1: Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.);

П2: Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства);

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы");

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса ООО Фельс Известь за 2014 - 2015 годы мы сопоставили итоги по каждой группе активов и пассивов в таблице 6 «Анализ ликвидности баланса ООО Фельс Известь за 2014 - 2015 годы (тыс. руб.)(см. Приложение 4)».

В результате сравнения получились следующие неравенства:

Таблица 7 Результаты анализа ликвидности баланса ООО Фельс Известь за 2014-2015 годы

Таким образом, на основании таблицы 7 можно сделать вывод, что требования по обеспечению ликвидности ООО Фельс Известь соблюдаются только по медленно реализуемым активам в двух анализируемых годах, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса. Поэтому Обществу следует обратить внимание на эту проблему.

В ходе проведения финансового анализа ликвидности активов обычно рассчитывают следующие основные показатели (коэффициенты), которые мы рассчитали в таблице 8 (см. Приложение 5) «Анализ платежеспособности и ликвидности ООО Фельс Известь за период с 2013 по 2015 гг.».

Коэффициент текущей (общей) ликвидности -- определяется как отношение краткосрочных (текущих оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Он отражает способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (в российской практике; в мировой практике считается нормальным от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

В ООО Фельс Известь этот показатель значительно ниже нормы. В частности, его значение за три анализируемых года колеблется в незначительных пределах 0,209 - 0, 249, что говорит о проблемах с текущей ликвидностью у компании.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением легкореализуемых активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). В составе активов не учитываются запасы и затраты, так как при их вынужденной реализации убытки будут самыми существенными по сравнению с другими оборотными средствами. Он отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения проблем с реализацией продукции.

В ООО Фельс Известь также значительно ниже нормы (нормальным считается значение коэффициента не менее 1), за три года он практически не изменился и составил величину 0, 136, что еще раз подтверждает вывод о неудовлетворительной ликвидности компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношением высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

В российской практике финансового анализа нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

В ООО Фельс Известь этот показатель подтверждает выводы, сделанные на основании расчета предыдущих показателей ликвидности и платежеспособности. Его значение за три года аналогично ниже нормы и составило 0, 089 - 0, 062.

Такой низкий уровень ликвидности активов ООО Фельс Известь объясняется высокой долей в структуре ее активов оборотных средств, входящих в состав треднореализуемых активов. Однако это вполне допустимо в начале хозяйственной деятельности нового промышленного предприятия, так как основные инвестиции Общество осуществляло в капитальные активы в виде строительства завода. В дальнейшем планируется увеличивать долю более активных элементов активов.

2.4 Анализ финансовой устойчивости и определение типов финансовой устойчивости ООО Фельс Известь

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия эффективно управлять финансовыми ресурсами, обеспеченностью собственными средствами для нормального ведения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной составляющей анализа финансового состояния предприятий.

ООО Фельс Известь является промышленным предприятием, обладающим значительной долей материально-производственных запасов в активах, поэтому по отношению к нему оптимально применять методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС ,

где З - сумма запасов и затрат;

СОС - собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДО,

где ДО - долгосрочные обязательства.