Практическая работа: Выполнение практических заданий по дисциплине Финансовый менеджмент

6. Определим Краткосрочные обязательства через Коэффициент текущей платежеспособности

Ктпл (коэффициент текущей платёжеспособности) = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

2 = 131000/КО

КО = 131000/2 = 65500

7. Рассчитаем краткосрочные обязательства через коэффициент задолженности

Коэффициент задолженности (КЗ) - один из расчетных показателей, используемых при анализе финансового состояния компании. Он отражает долю активов, сформированных в результате привлечения долгового финансирования, и рассчитывается по формуле:

КЗ = (КО+Долгоср.кредиты) / А, где:

(КО + Долгоср.кредиты) -- общая сумма задолженности фирмы;

А - суммарные активы.

45% = (КО+Долгоср.кредиты) / А

Долгоср.кредиты = 45%*300 000-65 500 = 69500

7. Сведём полученные данные в таблицу

Баланс

Основные средства определим, как

Актив = Оборотные средства, всего + Основные средства

Основные средства = Актив - Оборотные средства, всего

Основные средства = 300 000 - 131 000 = 169 000

Заемные средства, всего = Краткосрочные обязательства +

Долгосрочные кредиты

Заемные средства, всего = 65 500+69 500 = 135 000

Пассив = Заемные средства, всего + Собственные средства, всего

Собственные средства, всего = Пассив - Заемные средства, всего

Собственные средства, всего = 300 000 - 135 000 = 165 000

Сведём полученные данные в табличную форму Баланс

Задача 6. Компания имеет 3 дочерних предприятия, которые характеризуются следующими показателями:

Задание:

1. Какие из отделений имеют наибольшее и наименьшее значение рентабельности продаж?

2. Рассчитайте ROA для компании в целом.

3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?

Решение:

1. Рентабельность продаж получают делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки.

Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Вывод: наиболее рентабельным из отделений ялвется «Электроника» -8%, самое малорентабельное отделение - «Тяжелое машиностроение» -3,8%

2. Рассчитайте ROA для компании в целом

Рентабельность активов (return on assets, ROA) - финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

(1200000+190000+320000)/(8000000+8000000+3000000)*100% = 9%

Или (15+2,38+10,67)/3 = 9,35%

3. Предположим, что активы филиала «Тяжелое машиностроение» будут распроданы, а вырученные 8 000 000 долл. Инвестированы в «Медицину». Если ROA медицинского отделения останется на текущем уровне, каково будет значение ROA для компании в целом?

Определим чистую прибыль для отделения Медицина с учётом произошедших изменений

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

15% = Чистая прибыль / 16 000 000

Чистая прибыль = 16 000 000 *15% = 2 400 000

Составим расчётную таблицу

Определим общую рентабельность активов

(2 400 000 +320 000)/ (16 000 000 +3 000 000)*100% = 14,32%

Вывод: решение было принято верно, так как повысилась отдача от использования всех активов организации до 14,32%.

оборотный капитал дебиторский кредитный инвестиционный

Практическое занятие 2 (Тема 2). Управление оборотным капиталом

Управление запасами

1. Годовая потребность в сырье составляет 2 000 единиц. Затраты на сырье 5 тыс. руб. Затраты на размещение и доставку заказа 60 тыс. руб.

Рассчитайте:

а. оптимальный размер заказа (EOQ);

б. если поставщик сырья отказывается завозить сырье чаще, чем 4 раза в год, то какую сумму можно ему заплатить, чтобы снять это ограничение?

Решение:

а) Определяем оптимальный размер заказа EOQ:

EOQ = 2Kv S (Формула Уилсона),

где EOQ -оптимальный размер заказа

v - интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед.тов./ед.t);

S - затраты на хранение запаса, (тыс. руб.);

K - затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (тыс. руб.).

EOQ = 2*2000*60 = 219,089023002066 5

б) Найдем сумму, которая может заплатить компания для снятия ограничения:

Совокупные затраты на заказ в год:

Z1(Q) = S * EOQ /2+K* v / EOQ

где K - затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (тыс. руб.);

v - интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед.тов./ед.t);

S - годовые издержки хранения на единицу товара.

Z1(Q) = 5*219/2+60*2000/219 = 1095,45 тыс. руб.

- затраты при переходе на оптимальную партию.

5*(2000ед./4заказа)/2+60*4 = 1490 тыс. руб - затраты на 4 поставки.

1490-1095,45 = 394,55 тыс. руб.

Ответ: чтобы снять ограничение предприятию необходимо заплатить не менее 394,55 тыс. руб. и выполнить 4 поставки товара.

2. Компания предпринимает попытки усовершенствования системы контроля за запасами. Исходя из запланированного объема реализации годовая потребность в сырье составляет 75 000 единиц Стоимость размещения одного заказа составляет 8 тыс. руб., издержки хранения 1,2 тыс. руб.

Рассчитайте:

а. оптимальный размер заказа (EOQ);

б. количество размещений заказов на сырье в год;

в. определите средний размер запаса;

г. определите совокупные затраты на хранение и доставку сырья;

д. предположим, что компания решила поддерживать страховой запас в объеме 80 единиц. Каковы в этом случае средний запас и совокупные затраты на доставку и хранение запаса?

Решение:

а) Определяем оптимальный размер заказа EOQ:

EOQ = 2Kv S (Формула Уилсона),

где EOQ -оптимальный размер заказа

v - интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед. тов./ед.t);

S - затраты на хранение запаса, (тыс. руб.);

K - затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (тыс. руб.).

EOQ = 2*8000*75000 = 1000 ед. 1200

Вывод: величина оптимального размера заказа составила 1000 ед.

б) Определим количество размещений заказов на сырьё в год

Количество заказов на сырьё в год = годовая потребность в сырье/ оптимальный размер заказа EOQ

75000/1000 = 75 заказов

Вывод: при выборе оптимального размера заказа 1000единиц, необходимо будет сделать заказ в количестве 75 раз.

в) Определим средний размер запаса (EOQср.)

EOQср. = EOQ/2

EOQср. = 1000/2 = 500ед.

г) Определим совокупные затраты (Z) на хранение и доставку сырья

Z (Q) = S * EOQ /2+K* v / EOQ

где K - затраты на осуществление заказа, включающие оформление и доставку заказа, (тыс. руб.);

v - интенсивность (скорость) потребления запаса, (ед.тов./ед.t);

S - годовые издержки хранения на единицу товара.

Z1(Q) = 1200*1000/2+8000*75000/1000 =

= 1 200 000 рублей или 1200тыс. руб.

Средний запас при поддержании страхового запаса в объёме 80 единиц составит

EOQср. с запасом = 1000/2 + 80 = 580единиц

В данном случае совокупные затраты на доставку и хранение запаса составят

Z (Q) = 1200*(1000/2+80) +8000*75000/(1000+80) =

= 1251555,56 рублей или 1251,56тыс.руб.

В связи с увеличением запаса на 80 единиц

Затраты увеличились на 1251,56-1200 = 1,56 тыс. рублей