В качестве такой бизнес-сферы в текущем исследовании выступает банковская отрасль, для которой интеллектуальный капитал играет особенную роль. В условиях растущей глобализации, международной конкуренции и повышения уровня жизни банки вынуждены все чаще предлагать более дифференцированные продукты и услуги с добавленной стоимостью. При этом, банковские операции обычно предполагают тесное взаимодействие с клиентами и нацелены на интеграцию информационных и коммуникационных технологий (Mention, Bontis, 2013). Тем самым, грамотное управление интеллектуальным капиталом и его правильное использование может наделять определенный банк конкурентным преимуществом и способствовать его успешному развитию.
Указанные выводы позволяют установить исследовательский вопрос для текущей работы:
Оказывает ли интеллектуальный капитал значимое влияние на результаты деятельности банков?
Опираясь на результаты, полученные в части исследований, и значимом количестве выводов о важности интеллектуального капитала в деятельности различных фирм, в настоящей работе предполагается, что интеллектуальный капитал благоприятно и значимо воздействует на показатели деятельности российских банков.
В процессе изучения литературы было также определено, что в превалирующей части работ интеллектуальный капитал подразделяется на три составляющие - человеческий, структурный и отношенческий капитал. Как было указано ранее, данная работа строится на аналогичном делении интеллектуального капитала.
Таким образом, основа исследовательской модели строится на том, что интеллектуальный капитал через свои составляющие элементы положительно влияет на результаты деятельности банков.
Для наглядного представления исследовательской модели и отражения имеющихся связей, представим ее графический вид на рисунке 1. Данный рисунок иллюстрирует деление интеллектуального капитала на три элемента, человеческий, структурный и отношенческий капитал, которые вместе с контрольными переменными, не являющимися частью интеллектуального капитала, но необходимыми для повышения прогнозного качества модели, влияют на итоговые результаты деятельности банков.
Рис. 1 Исследовательская модель
Чтобы более детально ответить на заданный исследовательский вопрос, введем ряд гипотез. Гипотезы Н1, Н2, Н3, изображенные на рисунке 1, помогут определить, каким образом (значимо или незначимо) каждая из трех выделенных составляющих интеллектуального капитала воздействует на результаты деятельности.
Такие авторы, как Goh (2005), Mention и Bontis (2013), Meles, Porzio, Sampagnaro, Verdoliva (2016), Alhassan и Asare (2016), Al-Musali и Ku Ismail (2016), Ozkan, Cakan, Kayacan (2017), доказывали ведущую значимость человеческого капитала и его положительное влияние на результаты деятельности компаний. Так, Goh (2005) сделал вывод о том, что банковский сектор - это сектор услуг, где обслуживание клиентов сильно зависит от уровня человеческого капитала. На примере банков Люксембурга и Бельгии Mention и Bontis (2013) доказали, что большие инвестиции в человеческий капитал способствуют более успешным результатам деятельности. Аналогично Meles и др. (2016) для более чем 5000 коммерческих банков США установили особое влияние человеческого капитала на их финансовые показатели. В то же время, Alhassan и Asare (2016) доказали, что эффективность человеческого капитала влияет на производительность банков в Гане. Al-Musali и Ku Ismail (2016) выявили, что банки Бахрейна и Саудовской Аравии в большей части полагались на человеческий капитал, который влиял на результаты их деятельности. Помимо этого, значимое влияние человеческого капитала на итоговые показатели турецких банков смогли установить Ozkan, Cakan, Kayacan (2017). Соответственно, целесообразно сформулировать следующую гипотезу:
Н1. Человеческий капитал оказывает значимое положительное влияние на результаты банковской деятельности.
Кроме того, авторы Al-Musali и Ku Ismail (2016), рассматривая банки стран Персидского залива, показали, что для таких стран, как Кувейт и Катар, ведущее значение играет структурный капитал, значимым образом влиявшим на итоговые результаты деятельности. Так, авторы утверждали положительное воздействие структурного капитала на итоговые показатели фирм. Тем самым, вторая гипотеза будет иметь вид:
Н2. Структурный капитал оказывает значимое положительное влияние на результаты банковской деятельности.
Согласно, Ozkan, Cakan и Kayacan (2017), для достижения высокого уровня достатка банки Турции также должны быть более внимательны к развитию отношенческого капитала. Соответственно, по мнению авторов, отношенческий капитал положительно воздействует на итог деятельности компаний, что будет доказано в данном исследовании, если подтвердится гипотеза о том, что:
Н3. Отношенческий капитал оказывает значимое положительное влияние на результаты банковской деятельности.
Таким образом, для исследования влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности банков будет построена следующая регрессионная модель:
,
??0 - константа;
??1,2,3 - неизвестные коэффициенты при объясняющих переменных;
HC - Human Capital - человеческий капитал;
SC - Structural Capital - структурный капитал;
RC - Relational Capital - отношенческий капитал;
в_(k…n) - неизвестные коэффициенты при контрольных переменных;
?control variable?_k - контрольные переменные;
? - случайная ошибка модели.
Итак, после представления регрессионной модели, следующий параграф будет посвящен более подробному описанию настоящей регрессии и включенных в нее переменных.
2.2 Описание модели и переменных
Для того, чтобы отобразить результаты деятельности банков и в дальнейшем определить влияние интеллектуального капитала на них, в качестве зависимой переменной будет представлена рентабельность банковских активов, то есть ROA (Ghosh, Mondal, 2009, Ku Ismail, Karem, 2011, Vallejo-Alonso, Garcia-Merino, Arregui-Ayastuy, 2015,, Al-Musali и Ku Ismail, 2016, Ozkan, Cakan, Kayacan, 2017).
Рентабельность активов - это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, которую компания получает по отношению к своим общим ресурсам. Поскольку активы склонны к колебаниям во времени, для его подсчета чистая прибыль банков была поделена на среднюю сумму активов за год [1].
Данный показатель (ROA) отражает эффективность деятельности компании, а именно, насколько результативно фирма распоряжается денежными средствами, привлекает ресурсы и размещает их. Соответственно, чем выше значение настоящего показателя, тем более эффективна деятельность компании.
Хочется отметить факт того, что различные отрасли обладают разными возможностями и своими индивидуальными особенностями, поэтому сравнение ROA между отраслями может искажать результаты. Однако в данном исследовании определенной сферы банков, текущий показатель должен корректно отображать действительность, и может использоваться как индикатор положения компании в отрасли, предоставляя возможность сравнения.
Не существует конкретного значения или диапазона значений для показателя рентабельности активов, который являлся бы идеальным и гарантировал бы то, что бизнес эффективен. В рамках банковской сферы заниженные показатели ROA могут обозначать то, что банк обладает недостаточным размером клиентской базы или проводит консервативную инвестиционную политику, минимизирующую риски. При этом, завышенные значения рентабельности активов, выше среднего, могут служить знаком наличия дешевой клиентской базы или банковских спекуляций.
Существует еще один схожий показатель для оценки эффективной деятельности - ROE (рентабельность собственного капитала), который также часто используется в анализе. Однако он учитывает лишь собственный капитал, в то время как ROA заключает в себе и собственный, и заемный капитал, то есть, тем самым, принимает во внимание риски.
Для оценки и анализа интеллектуального капитала банков будет введен ряд переменных, качественным и количественным образом описывающих человеческий, отношенческий и структурный капитал.
Человеческий капитал отражает человеческие способности, то есть знания и навыки сотрудников организации, благодаря которым компании существуют, ведут свою деятельность и достигают успеха. Тем самым, введем в исследование такую переменную, как квалификация совета директоров банка, которая отражает опыт и знания высшего руководства компании (Molodchik, Shakina, Barajas, 2014, Molodchik, Jardon, Bykova, 2019). Так, предполагается, если более трети директоров имеют последипломную квалификацию и опыт работы более 5 лет банку в данный год присваивается 2 балла. Если более трети директоров имеют квалификацию последипломного уровня или опыт работы более 5 лет - 1 балл. В противном случае - 0.
Кроме того, необходимо также принять во внимание опыт работы менеджеров банка, чье умение руководить процессом работы непосредственным образом должно отражаться на итоговых результатах (Guevara, Bounfour, 2013). Для этого введем переменную, измеряемую как среднее количество лет работы всех менеджеров организации.
Крайне важно рассмотреть и вклад самого банка в содержание и развитие его работников, необходимый для формирования у сотрудников новых навыков и компетенций или их закрепление. Ожидается, что больший вклад будет способствовать более продуктивному процессу работы и, как следствие, благоприятно сказываться на получаемых банком результатах. Для этого включим в настоящее исследование затраты на содержание персонала (Ugalde-Binda et al., 2014), выраженные долей затрат в общих операционных расходах банка, частью которых они являются, а также затраты на подготовку и переподготовку кадров (Ugalde-Binda et al., 2014), аналогично определяемые долей затрат в общих операционных расходах.
Отношенческий капитал заключает в себе отношение организации с окружающей ее средой, а также и обратную связь - ее известность и имидж, то есть то, как другие воспринимают данную фирму. Тем самым, предполагается, что на ROA также будет отражаться число внешних связей банка. Для этого введем переменную, характеризующую общее количество крупных российских и зарубежных собственников, государственных органов-собственников и крупных частных собственников (Hormiga et al., 2011, Guevara, Bounfour, 2013). Кроме того, необходимо учесть количество дочерних компаний банка (Molodchik, Shakina, Barajas, 2014, Molodchik, Jardon, Bykova, 2019). Чем больше их число, тем, предположительно, компания должна быть успешней, а значит обладать большей рентабельностью банковских активов.
Помимо этого, будет учтена рекламная деятельность банков (Molodchik, Jardon, Bykova, 2019), которая помогает компании обрести известность и обеспечивает ее необходимыми связями, как с другими организациями, так и с клиентами. Введем соответствующую переменную, измеряемую как отношение затрат на рекламную деятельность к суммарным операционным расходам. Предполагается, что более высокая доля расходов на рекламу будет содействовать наличию большей рентабельности активов.
Известность и узнаваемость бренда (Ugalde-Binda et al., 2014) банка служит неотъемлемой частью его интеллектуального капитала. Так, будет представлена: дамми переменная, отражающая то, входит ли компания в рейтинг Forbes 2000, 1- если банк находится в данном рейтинге, 0 - если банк не включен в данный рейтинг.
Так как в настоящее время интернет постоянно присутствует в жизни людей, и множество товаров и услуг фирм переносятся из офф-лайна в онлайн пространство, сайт банка является действительно важным инструментом для связи с клиентами. Тем самым, стоит ввести переменную качества сайта (Molodchik, Jardon, Bykova, 2019), которая будет оценена от 1 до 4. Значение 4 присваивается сайту банка тогда, когда количество информации составляет более 10 страниц, сайт является многоязычным, на сайте содержится отдельный раздел с информацией для инвесторов и на сайте присутствует динамичная анимация. Значение 3 ставится в случае, если один из 4 упомянутых пунктов отсутствует, 2 - если отсутствуют две характеристики, и 1 - если выполняется лишь одно свойство сайта.
Структурный капитал передает внутренние и инновационные возможности банка. Для того, чтобы автоматизировать внутрихозяйственную деятельность в банках внедряется ERP-система, сильно упрощающая контроль за хозяйственными задачами (Molodchik, Shakina, Barajas, 2014, Molodchik, Jardon, Bykova, 2019). Однако в силу того, что это достаточно затратно, не каждый банк решается на внедрение. В данном исследовании будет рассмотрено то, существует ли эта система у конкретного банка или нет, с помощью введения соответствующей фиктивной переменной. Так, значение 1 будет характеризовать наличие ERP-системы, 0 - ее отсутствие. Присутствие системы будет выгодно отличать такой банк, а значит, предположительно, влиять на эффективность его деятельности.
Представляется интересным проверить реализуется ли корпоративная стратегия банка (Guevara, Bounfour, 2013, Molodchik, Shakina, Barajas, 2014), с помощью поиска на сайте слов «стратегия», «реализация стратегии». Тем самым, будет учтена дамми-переменная, согласно которой значение 1 будет означать наличие корпоративной стратегии, 0 - в противном случае. Если банк не заботиться о реализации корпоративной стратегии, то он будет иметь менее успешные результаты деятельности.