ПЕРМСКИЙ ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО АВТОНОМНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
«ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ»
Факультет экономики, менеджмента и бизнес-информатики
Выпускная квалифицированная работа - БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА
студента образовательной программы бакалавриата «Экономика»
ВЛИЯНИЕ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ БАНКОВ
Пыхтеева Ирина Сергеевна
Руководитель к. э. н.
А. А. Быкова
Пермь, 2020 год
Оглавление
Аннотация
Введение
1. Обзор литературы
1.1 Понятие и классификация интеллектуального капитала
1.2 Влияние интеллектуального капитала на результаты деятельности фирм
1.3 Специфика исследований в банковской сфере
1.4 Российский банковский сектор
2. Методология
2.1 Исследовательская модель
2.2 Описание модели и переменных
2.3 Метод исследования
2.4 Описание выборки
3. Эмпирические результаты
3.1 Описательные статистики
3.2 Результаты метода главных компонент
3.3 Результаты регрессионного анализа
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Приложение 1
Приложение 2
Аннотация
Значительная часть деятельности компаний в современном мире связана с функционированием интеллектуального капитала. Банковская отрасль не является исключением, более того, служит ярким примером активного использования интеллектуального капитала. Настоящее исследование направлено на выявление влияния интеллектуального капитала на результаты деятельности российских банков. В работе будет использована выборка российских банков в период с 2012 года по 2015 год. Три основные составляющие интеллектуального капитала будут выделены в исследовании - это человеческий, структурный и отношенческий капитал. Для сокращения размерности данных и во избежание потери значимой информации будет применен метод главных компонент. Для установления связи между компонентами интеллектуального капитала и деятельностью банков будут построена регрессионная модель с детерминированными эффектами. Таким образом, текущее исследование намерено определить роль интеллектуального капитала в деятельности российских банков.
Abstract
интеллектуальный капитал банк регрессионный
In the modern world, a significant part of companies' activities is associated with intellectual capital. This is particularly the case for the banking industry. The present study is aimed to determine the impact of intellectual capital on the performance of Russian banks. The sample of Russian banks over the period from 2012 to 2015 will be used in the study. The work will highlight three components of intellectual capital: human, structural, and relational capital. The principal component analysis will be applied to reduce the dimensionality of the data and to avoid the loss of significant information. In order to establish a connection between the components of intellectual capital and banks performance, a regression model with fixed effects will be used. Thus, the current study will contribute to show the role of intellectual capital for the performance of Russian banks.
Введение
Вопрос о роли интеллектуального капитала, как одного из видов капитала компании, волнует исследователей достаточно давно. Авторы начали проявлять интерес к данной теме во второй половине ХХ века, а к началу ХХI века появился пул значимых исследовательских работ (например, Bontis, 1996, Stewart, 1997), к которым до сих пор обращается множество исследователей. Впоследствии количество трудов, посвященных темам интеллектуального капитала и нематериальных активов, стало стремительно возрастать, особенно в период с 2000-го по 2019-й года, что можно наблюдать по динамике их цитирований и интенсивности публикаций. Согласно источнику Web of Science, число цитирований упомянутых тем за указанный промежуток времени возросло более чем в 100 раз.
С точки зрения Goh (2005), банковский сектор - идеальный вариант для изучения интеллектуального капитала. К примеру, в рейтинге компаний по величине интеллектуального капитала, составленного аудиторско-консалтинговой компанией Baker Tilly Russia в 2017 году, вторую строчку занимает Сбербанк. При этом, в 2017 году Сбербанк числился в рейтинге крупнейших компаний мира Forbes Global 2000 на втором месте среди российских компаний. Так, Сбербанк является иллюстрацией того, как интеллектуальный капитал может трансформироваться в успешные результаты деятельности компании.
Таким образом, указанные факты подтверждают актуальность настоящей темы и высокую необходимость более глубокого исследования интеллектуального капитала с целью получения более точных доказательств.
Цель настоящей выпускной квалифицированной работы заключается в том, чтобы выявить влияние интеллектуального капитала на результаты деятельности банков.
Для ответа на поставленный исследовательский вопрос о влияние интеллектуального капитала на результаты деятельности банков в настоящем исследовании применяется один из методов многомерного статистического анализа - метод главных компонент, и впоследствии, по результатам действия указанного метода, строится линейная регрессионная модель.
В работе используется набор данных по 53 российским банкам в период с 2012 по 2015 года. Фокус исследования на определенной сфере позволяет определить специфику российского бизнес-контекста, что способствует потенциальной заинтересованности в текущей работе как исследователей, так и для руководителей компаний и инвесторов.
Структура работы организована следующим образом: в первую очередь демонстрируется обзор имеющейся литературы, предоставляющий теоретическую основу для проведения исследования; далее вводится часть, посвященная методологии исследования, ориентированная на описание и обоснование используемых методов работы с данными; следующий раздел направлен на описание набора данных; после чего представляются полученные эмпирические результаты работы. В заключении рассматриваются основные выводы, вклад настоящей работы в исследовательскую область, а также указываются ограничения и определяется предполагаемое направление действий для дальнейшей работы над темой.
1. Обзор литературы
Тема интеллектуального капитала в силу своих особенностей является весьма острой на обсуждения. Первые исследования на тему интеллектуального капитала были посвящены его идентификации и принадлежности. Впоследствии рассматривалась классификация его компонент. Многие исследователи пытались проанализировать проблему учета интеллектуального капитала в отчетности компаний, и, как следствие, выявляли существенную разницу между балансовой и рыночной стоимостью компаний, определяемую недостатком учета интеллектуального капитала. Другие фокусировались на методах измерения данного вида капитала и т.п.
Однако данное разнообразие исследовательских тем и множественность подходов способствовали еще более высокой заинтересованности авторов в углубленном изучении интеллектуального капитала с научной точки зрения. Так, можно отметить повышенное внимание к анализу интеллектуального капитала профессионалов из разных сфер, в особенности менеджмента, финансов и бухгалтерского учета (Meles, Porzio, Sampagnaro, Verdoliva, 2016).
1.1 Понятие и классификация интеллектуального капитала
Интеллектуальный капитал можно идентифицировать как сложное и комплексное явление, а также отметить его растущую роль в современном мире, поэтому важно исследовать специфичность интеллектуального капитала в организационных условиях (Dumay, 2009). Обратимся к теории, чтобы более детально понять, что подразумевает понятие интеллектуального капитала.
Некоторые исследователи в данной области используют бухгалтерский подход и фокусируются на нематериальных активах, являющихся частью интеллектуального капитала компании, учитывая их экономическую выгоду. Так, St-Pierre и Audet (2011) утверждали, что особенность нематериальных активов в том, что они не имеют ни физической сущности, ни конкретной денежной стоимости, но значительно способствуют созданию ценности для бизнеса. Тем самым, согласно такому подходу, нематериальным активом будет являться любой актив, который имеет будущую экономическую выгоду или доход для организации, но физически не определен (Guevara, Bounfour, 2013).
Другие исследователи также рассматривают нематериальные активы компании, но со стороны стратегического подхода, связанного с ресурсами фирмы (Barney, 1991, Fernandez, Montes, Vazquez 2000). Основываясь на данном подходе, Kristandl и Bontis (2007) внесли существенный вклад в определение нематериальных активов. Их идея заключалась в понимании нематериальных активов как стратегических ресурсов фирмы, которые определяют устойчивую ценность и характеризуют ее уникальное преимущество перед конкурентами. Они не подлежат торговле, и, схоже с бухгалтерским подходом, нацелены на получение будущих потенциальных выгод. Авторы также указали, что нематериальные активы невидимы, пока они явно не связаны с деятельностью компании.
Определение интеллектуального капитала, в целом, аккумулировало эти два подхода. Riahi-Belkaoui (2003) считал, что интеллектуальный капитал можно характеризовать как один из основных двигателей для будущего роста и процветания фирмы, так как его компоненты положительно влияют на бизнес-процессы. По мнению Vallejo-Alonso, Garcia-Merino, Arregui-Ayastuy (2015), интеллектуальный капитал стал одним из ключевых каналов для создания конкурентных преимуществ для фирмы. Раскрытие информации об интеллектуальном капитале в отчетах представляет компанию в более выгодном свете. Более того, предоставление подробной отчетности уменьшает информационную асимметрию, и приводит к улучшению имиджа компании, что особенно ценно для кредиторов компании. Как следствие, упрощается процесс получения финансовых ресурсов. Кроме того, интеллектуальный капитал можно определить как общие знания, навыки и возможности, которые организация может использовать для достижения конкурентного преимущества и создания стоимости (Dumay, Guthrie, Puntillo, 2015, Farah, Abouzeid, 2017).
Все вышеуказанные мнения и определения подтверждают многогранность и сложность явления интеллектуального капитала, что повышает интерес к данной сфере.
Стоит также отметить, что одна из главных проблем на протяжении изучения интеллектуального капитала заключалась в измерении вклада того, что не является физическим и порождает трудности в количественном измерении. С точки зрения Al-Musali и Ku Ismail (2016), до сих пор в настоящее время не существует идеального и общепринятого решения для измерения интеллектуального капитала, так как пока не существует возможности исследовать лучшие альтернативные способы.
Тем не менее, в ходе анализа имеющейся литературы, было выявлено, что для более полного понимания сути интеллектуального капитала и возможности дальнейшего измерения превалирующее большинство исследователей придерживаются разделению его на три составляющие - это структурный, человеческий и отношенческий капитал. В настоящей работе подразделение интеллектуального капитала будет рассматриваться аналогичным образом, так как это позволит более подробно и детально исследовать интеллектуальный капитал компаний и найти более точные взаимосвязи между интеллектуальным капиталом и результатами деятельности фирм.
Человеческий капитал.
Это знания, навыки, способности и интеллект, которыми обладают отдельные сотрудники организации (Hurwitz, Lines, Montgomery, Schmidt, 2002). По мнению Molodchik, Shakina, Barajas (2014), ключевые характеристики, определяющие человеческий капитал - это инвестиции, связанные с развитием сотрудников, и, как следствие, получаемая отдача от их работы.
Образованные, опытные и хорошо обученные работники способны выстраивать более прочные взаимоотношения с широким кругом партнеров компании, а также с самими клиентами, что, тем самым, повышает эффективность бизнес-процессов (Andreeva, Garanina, 2017). Более того, все характеристики человеческого капитала уникальны для каждой фирмы, потому что их трудно копировать у конкурентов и постоянно поддерживать, в связи с чем, это обеспечивает определенную организацию конкурентным преимуществом на рынке (Hurwitz, Lines, Montgomery, Schmidt, 2002).
Таким образом, человеческий капитал рассматривается как дополнительный потенциальный источник инноваций и новых идей для компании, обеспечивая ее более высокой ценностью. Следовательно, отсутствие достаточного человеческого капитала может негативное сказываться на деятельности фирмы.
Отношенческий капитал.
Это совокупность нематериальных ценностей, созревших в отношениях фирмы с ее внешней средой, то есть - клиентами, дистрибьюторами, поставщиками, инвесторами (Puntillo, 2009). Ценности выражаются через уважение и репутацию среди клиентской базы, благоприятные и прочные отношения с партнерами организации, доверие в предоставлении заемных средств со стороны кредиторов, а также через доверие и репутацию, которыми фирма пользуется среди своих сотрудников. Тем самым, кроме указанного, к отношенческому капиталу будут относиться известность, имидж компании и наличие бренда.