3) Заемные источники финансирования сократились в 2016 году против 2015 года на 100 298 004 тысяч рублей или на 13,95%. Это связано с уменьшением долгосрочных заемных средств в 2016 году против 2015 года на 150 125 700 тысяч рублей или на 48,56%. В заемные источники финансирования так же входят краткосрочные заемные средства, которые увеличились в 2016 году против 2015 года на 11 481 626 тысяч рублей или на 4,51%. Кредиторская задолженность так же увеличилась в 2016 году против 2015 года на 38 481 626 тысяч рублей или на 24,63%. В структуре заемных источников финансирования большую часть в 2015 году занимают долгосрочные заемные средства 15,39%, 12,66% занимают краткосрочные заемные средства и 7,75% занимает кредиторская задолженность. В 2016 году доля долгосрочных заемных средств сократилась до 8,23%, большую часть занимают краткосрочные заемные средства 13,76%. Доля кредиторской задолженности составила 10,04%.
4) Таким образом, основным источником финансирования являются собственные источники финансирования, их доля составляет в 2015 году 64,19%, в 2016 году 67,97%. Доля заемных источников финансирования в 2015 году составляет 35,81%, в 2016 году доля сократилась до 32,03% за счет сокращения долгосрочных заемных средств.
Проведем анализ движения собственного капитала ПАО «Лукойл» за 2015-2016 года (таблица 4 и таблица 5).
В анализируемой организации за 2015 год поступило 302 387 292 тысяч рублей, а выбыло 135 239 558 тысяч рублей. Таким образом, остаток на конец периода увеличился по сравнению с остатком на начало периода и составил 1 301 245 847 тысяч рублей. В 2015 году в составе собственного капитала изменилась величина нераспределенной прибыли, а именно поступило 302 387 292 тысяч рублей, а выбыло 135 239 558 тысяч рублей. Остаток нераспределенной прибыли на конец периода увеличился по сравнению с остатком на начало периода и составил 1 288 596 284 тысяч рублей. Изменения в движении собственного капитала произошло за счет изменения в составе нераспределенной прибыли.
Таким образом, коэффициент поступления капитала составил 0,232. Данный коэффициент свидетельствует о наращивании капитала. Коэффициент выбытия капитала меньше коэффициента поступления капитала и составляет 0,119. Остальные статьи (уставный, добавочный и резервный капиталы) в течение отчетного периода не изменились.
В анализируемой организации за 2016 год поступило 182 648 576 тысяч рублей, а выбыло 159 055 333 тысяч рублей. Таким образом, остаток на конец периода увеличился по сравнению с остатком на начало периода и составил 1 324 839 090 тысяч рублей. В 2016 году в составе собственного капитала изменилась величина нераспределенной прибыли, а именно поступило 182 648 576 тысяч рублей, а выбыло 159 055 329 тысяч рублей. Остаток нераспределенной прибыли на конец периода увеличился по сравнению с остатком на начало периода и составил 1 312 189 531 тысяч рублей. Так же произошло изменение в составе добавочного капитала. В 2016 году выбыло 4 тысячи рублей, остаток на конец периода уменьшился и составил 12 625 104 тысяч рублей. В основном изменения в движении собственного капитала произошло за счет изменения в составе нераспределенной прибыли.
Таким образом, коэффициент поступления капитала составил 0,122. Данный коэффициент свидетельствует о наращивании капитала. Коэффициент выбытия капитала меньше коэффициента поступления капитала и составляет 0,012. Остальные статьи (уставный, добавочный и резервный капиталы) в течение отчетного периода не изменились.
Таблица 4 - Движение собственного капитала ПАО «Лукойл» за 2015 год.
|
Показатель |
Остаток на начало периода, тыс. р. |
Поступило, тыс. р |
Выбыло, тыс.р. |
Остаток на конец года, тыс.р. |
Коэффициент поступления капитала, в долях |
Коэффициент выбытия капитала, в долях |
|
|
Уставный капитал |
21 264 |
- |
- |
21 264 |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал |
12 625 113 |
- |
- |
12 625 113 |
- |
||
|
Резервный капитал |
3 191 |
- |
- |
3 191 |
- |
- |
|
|
Нераспределенная прибыль |
1 121 448 545 |
302 387 292 |
135 239 558 |
1 288 596 284 |
0,234 |
0,121 |
|
|
Итого |
1 134 098 113 |
302 387 292 |
135 239 558 |
1 301 245 847 |
0,232 |
0,119 |
Таблица 5 - Движение собственного капитала ПАО «Лукойл» за 2016 год.
|
Показатель |
Остаток на начало периода, тыс. р. |
Поступило, тыс. р |
Выбыло, тыс.р. |
Остаток на конец года, тыс.р. |
Коэффициент поступления капитала, в долях |
Коэффициент выбытия капитала, в долях |
|
|
Уставный капитал |
21 264 |
- |
- |
21 264 |
- |
- |
|
|
Добавочный капитал |
12 625 108 |
- |
4 |
12 625 104 |
- |
0,0000003 |
|
|
Резервный капитал |
3 191 |
- |
- |
3 191 |
- |
- |
|
|
Нераспределенная прибыль |
1 288 596 284 |
182 648 576 |
159 055 329 |
1 312 189 531 |
0,14 |
0,12 |
|
|
Итого |
1 301 245 847 |
182 648 576 |
159 055 333 |
1 324 839 090 |
0,12 |
0,012 |
2.2 Эффективность использования собственного капитала ПАО «Лукойл» за 2015-2016 года.
Проведем анализ эффективности использования собственного капитала ПАО "Лукойл" за 2015-2016 года (таблица 6).
Данные расчета позволяют сделать следующие выводы:
1) Коэффициент финансовой независимости в 2015 году составил 0,64. Данный коэффициент показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Нормативное ограничение Кфн > 0,5. В 2016 году значение коэффициента увеличилось и составило 0,68. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния организации.
2) Коэффициент финансовой устойчивости в 2015 году составил 0,8. Данный коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использует в своей деятельности больше года. В 2016 году значение коэффициента сократилось до 0,76. Это свидетельствует о том, что финансовое положение организации является устойчивым.
3) Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году составил 0,36. Данный коэффициент показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. В 2016 году значение коэффициента сократилось до 0,32. Это свидетельствует о том, что 0,32 рубля заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала.
4) Рентабельность собственного капитала в 2015 году составила 23%. Рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. В 2016 году значение рентабельности сократилось до 18%, то есть 0,18 рубля получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Таблица 6 - показатели, характеризующие структуру и эффективность использования собственного капитала ПАО «Лукойл» за 2015-2016 года.
|
Показатели |
2015 год |
2016 год |
Абсолютное отклонение |
|
|
Собственный капитал, тыс.р |
1 301 245 847 |
1 324 839 090 |
23 593 243 |
|
|
Средняя величина собственного капитала, тыс. р |
1 217 671 980 |
1 313 042 468,5 |
95 370 488,5 |
|
|
Заемный капитал, тыс. р |
719 169 600 |
618 871 596 |
- 100 298 004 |
|
|
Долгосрочные обязательстваё тыс.р |
309 603 543 |
159 576 484 |
- 150 027 059 |
|
|
Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс. р |
269 025 808 |
234 590 014 |
- 34 435 794 |
|
|
Краткосрочные обязательства, тыс. р |
412 331 982 |
465 363 354 |
53 031 372 |
|
|
Доходы будущих периодов, тыс.р |
- |
- |
- |
|
|
Валюта баланса, тыс. р |
2 023 181 372 |
1 946 778 928 |
- 76 402 444 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. р |
302 294 681 |
182 566 224 |
- 119 728 457 |
|
|
Выручка, тыс. р |
259 197 748 |
316 540 706 |
57 342 958 |
|
|
Расчетные показатели, характеризующие структуру и эффективность использования собственного капитала |
||||
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,64 |
0,68 |
0,04 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,80 |
0,76 |
- 0,04 |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости |
0,36 |
0,32 |
- 0,04 |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
23 |
18 |
-5 |
|
|
Рентабельность перманентного капитала, % |
21,8 |
10,3 |
- 11,5 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, в оборотах |
0,21 |
0,24 |
0,03 |
|
|
Срок оборота собственного капитала, в днях |
1 738,1 |
1 525 |
- 213,1 |
5) Рентабельность перманентного капитала в 2015 году составила 21,8%. Рентабельность показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок. В 2016 году значение рентабельности сократилось на 11,5% и составила 10,3%. Это свидетельствует о снижении эффективности использования капитала, вложенного организацией на длительный срок.
6) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2015 году составил 0,21. Данный коэффициент показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. В 2016 году значение коэффициента увеличилось и составила 0,24. Это свидетельствует об увеличении количества оборотов, требуемых организацией.
7) Срок оборота собственного капитала в 2015 году составил 1 738,1 дней. В 2016 году значение коэффициент сократилось и составило 1 525 дней. Данное сокращение свидетельствует о том, что время, которое необходимо капиталу для прохождения операционного цикла уменьшилось.
Проведем анализ динамики чистых активов и показателей эффективности использования чистых активов (таблица 7 и таблица 8).
Таблица 7 - Показатели динамики чистых активов ПАО «Лукойл» за 2015-2016 года.
|
Показатель |
На 31.12.15 |
На 31.12.16 |
Абсолютное отклонение |
|
|
Стоимость чистых активов, тыс. рублей |
1 301 245 847 |
1 324 839 090 |
23 593 243 |
|
|
Стоимость совокупных активов, тыс. рублей |
2 023 181 372 |
1 946 778 928 |
- 76 402 444 |
|
|
Отношение чистых активов к совокупным активам, коэффициент |
0,64 |
0,68 |
0,04 |
|
|
Уставный капитал, тыс. рублей |
21 264 |
21 264 |
0 |
|
|
Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэффициент |
61 197,78 |
62 304,32 |
1 106,54 |
Данные расчета позволяют сделать следующие выводы:
Стоимость чистых активов в 2016 году против 205 года увеличилась на 23 593 243 тысяч рублей. Стоимость совокупных активов в 2016 году против 2015 года сократилась на 76 402 444 тысяч рублей. Отношение чистых активов к совокупным активам в 2016 году против 2015 года увеличилось на 0,04. Это означает, что реальное увеличение чистых активов произошло за счет увеличения собственных средств предприятия.
Отношение чистых активов к уставному капиталу в 2016 году против 2015 года увеличилось на 1106,54. Чистые активы предприятия превышают величину собственного капитала. Это свидетельствует о том, что организация не обладает признаками банкротства и гарантирует выплату кредиторам.
Данные расчета позволяют сделать следующие выводы:
Средняя величина чистых активов в 2016 году против 2015 года увеличилась на 95 370 488,5 тысяч рублей. Выручка от продаж также увеличилась в 2016 году против 2015 года на 57 342 958 тысяч рублей. Чистая прибыль сократилась в 2016 году против 2015 года на 119 728 457 тысяч рублей.
Таблица 8 - Показатели эффективности использования чистых активов ПАО «Лукойл» за 2015-2016 года.
|
Показатель |
2015 год |
2016 год |
Абсолютное отклонение |
|
|
Среднегодовая величина чистых активов, тыс. рублей |
1 217 671 980 |
1 313 042 468,5 |
95 370 488,5 |
|
|
Выручка от продаж, тыс. рублей |
259 197 748 |
316 540 706 |
57 342 958 |
|
|
Чистая прибыль, тыс. рублей |
302 294 681 |
182 566 224 |
- 119 728 457 |
|
|
Оборачиваемость чистых активов, в оборотах |
0,21 |
0,24 |
0,03 |
|
|
Продолжительность оборота чистых активов, в днях |
1 738,1 |
1 525 |
- 213,1 |
|
|
Рентабельность чистых активов, в % |
24,83 |
13,9 |
- 10,93 |
Оборачиваемость чистых активов в 2016 году против 2015 года увеличилась на 0,03. В 2016 году оборачиваемость составила 0,24, столько раз в год чистые активы превратились в деньги. Продолжительность оборота чистых активов в 2016 году против 2015 года сократилась на 213 дней.
Показатель рентабельности чистых активов в 2016 году против 2015 года сократился на 10,93%. То есть в 2016 году 13,9 рублей чистой прибыли приходится на один рубль чистых активов. В 2015 году 24,83 рубля чистой прибыли приходится на один рубль чистых активов.