Материал: Учет и анализ денег на предприятии

Для полного анализа финансовой устойчивости на предприятии рассчитывается сумма чистых активов которые участвуют в расчете, для чего составим таблицу 16.

Таблица 16.

Расчет чистых активов

В 2011 году чистых активов не хватает на 69 тыс. тенге или на сумму непокрытого убытка.

Оборотный капитал - это оборотные средства или текущие активы.

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы незавершенного производства, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, наличность и др.)

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала рассчитываются такие показатели:

- коэффициент общей оборачиваемости;

длительность одного оборота (дни);

коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент общей оборачиваемости = Выручка от реализации / Величина оборотного капитала

год -158586/78719 =2,01

год -257716/30268=8,51

год -151240/31995=4,73

Длительность одного оборота (дни) = Текущие активы / Выручка от реализации *360

год -78719 /158586*360=178 дней

год -30268/257716*360=42 дня

год -31995/151240*360=76 дня

Коэффициент закрепления оборотных средств = Текущие активы / Выручка от реализации

год -78719 /158586=0,5

год -30268/257716=     0,12

год -31995/151240=0,21

Составим сводную таблицу 17 с полученными результатами.

Таблица 17.

Показатели оборачиваемости

Длительность оборота оборотного капитала в 2011 году составила 76 дня (2009 год - 178 дней, 2010 год - 42 дня), то есть произошло ускорение оборота текущих активов, что является положительной тенденцией в деятельности ТОО "Темиржолсу-Бурабай".

Определим какое влияние на сумму прибыли оказывает снижение оборачиваемости оборотных средств в 2011 году, для чего используем формулу:

Р = Ро * (Коб1/Коб0) - Ро

Где Ро - прибыль за прошлый год

Р = 29985*(4,73/8,51) - 29985= -13 318 тыс. тенге

Мы видим, что за счет замедления оборачиваемости оборотных средств ТОО "Темиржолсу-Бурабай" не получила дополнительно прибыли на сумму 13 318 тыс.тенге.

Известно, что избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток же тормозит производство, поэтому необходимо определить потребность в оборотном капитале. Она определяется суммой запасов, надбавочной стоимости, дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности.

Это говорит о том, что фирма имеет бездействующий оборотный капитал и не приносит прибыль так как фирма имеет большую дебиторскую задолженность и запасы не пущенные в оборот.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываем ряд показателей:

коэффициент дебиторской задолженности или оборачиваемость дебиторской задолженности;

период погашения дебиторской задолженности;

доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств;

доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%).

Коэффициент дебиторской задолженности или оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Дебиторскую задолженность:

год -158586/21540=7,36

год -257716/21775=11,8

год -151240/5926=25,5

Этот коэффициент показывает сокращение продажи в кредит. В нашем случае продажи в кредит снизились.

Период погашения дебиторской задолженности = 360/ Коэффициент дебиторской задолженности:

год -360/7,36=48 дней

год -360/11,8=30 дней

год -360/25,5=14 дней

Чем меньше период погашения, тем ниже риск непогашения задолженности.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств = Дебиторская задолженность / Текущие активы * 100:

год -21540/78719=27,3

год -21775/30268=39,7

год -5926/31995=44,5

Чем ниже этот показатель, тем более мобильна структура имущества предприятия. В 2009 году структура имущества ТОО "Жаркуль" была наиболее мобильной.

Сомнительной задолженности на предприятии не имеется, так как она в течении года списывается.

Для наглядности полученные коэффициенты сведем в таблицу 18.

Таблица 18.

Показатели коэффициентов дебиторской задолженности

Из таблицы 18 видно, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 7,3 в 2009 году, 11,9 в 2010 году до 25,5 в 2011 году, что свидетельствует об ускорении погашения дебиторской задолженности на 16 дней в 2011 году. О доле дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств можно сказать, что она увеличилась с 2010 года по 2011 год 4,7% (2009 г - 27,3%, 2010 г - 39,7), что свидетельствует о незначительном снижении мобильной структуры имущества предприятия в 2011 году. Сокращение доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности говорит о незначительном росте ликвидности предприятия.

Следующим этапом финансового анализа будет оценка рентабельности предприятия. Предлагается составить следующую таблицу 19.

Таблица 19.

Анализ рентабельности

Материалы таблицы показывают, что за 2011 год прибыль от реализации продукции снизилась на 106476 тыс. тенге, с 257716 тыс. тенге до 151240 тыс. тенге.

Уровень рентабельности в 2011 году возрос в результате снижения удельного веса себестоимости на 17 пунктов.

Анализ показал положительный результат работы хозяйствующего субъекта и работников его финансовой службы в 2011 году. Рост уровня рентабельности произошел за счет снижения уровня себестоимости продукции в 2011 году.

Анализ движения денежных средств

Движение денег охватывает период времени между платой денег за сырье и поступлением от продажи продукции денежных средств. На условия продолжительности влияют:

период кредитования поставщиком

период кредитования предприятием покупателей

- период производства и хранение товарно-материальных ценностей.

Исследуемое предприятие не осуществляет инвестиционную деятельность и не занимается финансовой деятельностью.

Определим коэффициент платежеспособности по следующей формуле.

Коэффициент платежеспособности = Деньги / Срочные обязательства

Коэффициент платежеспособности =1110 тыс. тг/2162тыс. тг=0,51

Если коэффициент > 1, то платежеспособность предприятия является стабильной.

В нашем случае данная фирма является неплатежеспособной, так как коэффициент платежеспособности намного ниже установленной нормы 0,51. Низкий уровень платежеспособности это явление случайного характера то есть является временным, а не хроническим. Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Наиболее срочными обязательствами на предприятии является задолженность перед персоналом.

Одной из причин улучшения платежеспособности является правильное использование оборотного капитала: не отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Кроме того, денежный поток и расчет прибыли могут не совпадать по времени при использовании метода признания прибыли от реализации продукции к моменту ее отгрузки. В этом случае продукция может считаться реализованной в одном временном периоде, а деньги в другом временном периоде.

Определение безубыточного объема продаж

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим объемом производства и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты - объем производства - прибыль. Для определения их уровня можно использовать графический способ.

Валовой доход на данном предприятии составляет - 34,7 млн. тенге, то есть выручка от реализации за минусом себестоимости продукции

Доля валовой прибыли в объеме выполненных работ = себестоимость работ/ доход от производства

450 / 151 240 = 0,76

Безубыточный объем реализации = постоянные издержки / доля валовой прибыли в объеме реализованной продукции