Материал: Роль финансового сектора в устойчивом развитии экономики

Финансы обладают определенными признаками:

-          денежный характер финансовых отношений

-          распределительный характер финансовых отношений

-          наличие финансовых ресурсов как материальных носителей финансовых отношений.

Мобилизация ресурсов это процесс, целью которого является концентрация ресурсов и их сосредоточение с целью решения определенной проблемы.

Распределение ресурсов - это одна из стадий процесса общественного воспроизводства, выполняющая функцию связующего звена между производством и потреблением.

Распределение ресурсов осуществляется двумя методами - централизованным и децентрализованным.

При использовании каждого из этих методов распределения ресурсов, главным показатели эффективности этого процесса является информация о наличие ресурсов, потребностей и технологиях. Главным источником такой информации является цена.

Цена выполняет функцию экономического инструмента, при помощи которого значимости продуктов придается денежное выражение и происходит определение пропорций будущего стоимостного распределения. Там, где есть процесс распределения, там и есть финансовые отношения.

В экономике у одних субъектов существует избыток финансовых средств, в то время как другие субъекты испытывают потребность в денежных ресурсах.

Подобное несовпадение потребности в денежных средствах и наличия собственных ресурсов, способствует процессу перераспределения свободных денег от их владельцев к их пользователям на взаимовыгодных условиях.

Финансовый сектор выступает в роли агента, обеспечивающего целенаправленное использование денежных средств и их эффективное инвестирование [3].

На финансовом рынке происходит процесс обмена денежными средствами, мобилизации капитала и предоставление кредита.

Главную роль здесь играют финансовые инструменты, которые направляют потоки финансовых ресурсов от их собственников к заемщикам. На финансовом рынке товаром являются ценные бумаги и деньги.

Финансовое распределение расщепляет выручку от реализации продукции на целевые фонды денежных средств, предназначенные для их дальнейшего использования [4].

Финансовые методы распределения являются более гибкими и обеспечивают лучшую целенаправленность в этом процессе.

Так как именно в финансовом сфере происходит распределение и перераспределение денежных средств экономики, то и сам процесс распределения и мобилизации денежных ресурсов происходит в финансовом секторе. Сам финансовый сектор является системой правовых и экономических отношений по купле-продаже, выпуску и обороту финансовых активов [5]. Субъектами финансовых отношений является государство, участники, имеющие свободные денежные ресурсы, участники, нуждающиеся в инвестициях, а также финансовые посредники, которые обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов среди этих участников. Деятельность финансового сектора не только способствует повышению запаса капитала в экономике и росту общей производительностью труда, но и способствует повышение степени эффективности экономики в целом и улучшению экономического положения каждого члена общества [6]. Роль финансового сектора в экономике можно проиллюстрировать при помощи схемы, приведенной на рисунке 1.

Рисунок 1. Значение финансового сектора в распределении финансовых ресурсов

Источник: Финансы и статистика. Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко [7, c. 73]

Роль финансового сектора заключается в том, что:

-          Финансовый сектор мобилизуют временно свободные денежные средства из разнообразных источников,

-          Финансовый сектор производит эффективное распределение аккумулированных денежных средств между многочисленными участниками рынка,

-          Финансовый сектор определяет самую эффективную направленность использования капитала в сфере инвестирования,

-          Финансовый сектор производит формирование цены на финансовые услуги и инструменты в соответствии со спросом и предложением на рынке,

-          Финансовый сектор осуществляет функцию посредника между продавцом и покупателем финансовых услуг и инструментов,

-          Финансовый сектор формирует определенные условия с целью минимизации коммерческого и финансового риска,

-          Финансовый сектор способствует активизации экономических процессов и ускоряет оборот капитала в экономике,

-          Финансовые рынки, которые занимаются обеспечением рыночных механизмов финансового сектора, выполняются следующие важные функции:

-          Финансовые рынки обеспечивают взаимодействия продавцов и покупателей финансовых активов по ценам, которые устанавливаются под влиянием рыночного спроса и предложения,

-          Финансовые рынки повышают ликвидность финансовых активов при помощи механизма выкупа у инвестора этих активов. Процесс выкупа финансовых активов осуществляется при помощи финансовых посредников - дилеров рынка. Чем более эффективен финансовый сектор страны, тем выше ликвидность оборачивающихся на финансовом рынке активов,

-          Финансовые рынки помогают найти для любого заемщика и кредитора такое соглашения, в котором он нуждается, тем самым снижая его транзакционные издержки.

Финансовые посредники снижают транзакционные издержки через осуществление экономии на масштабе операций и совершенствование процедур оценивания ценных бумаг эмитентов и заемщиков на кредитном рынке.

В развитых странах функционирует эффективные финансовые рынки, обеспечивающие распределение денежных ресурсов среди всех участников рынка и содействующие эффективному размещению накоплений среди различных отраслей экономики [7].

В Республике Казахстан и в странах бывшего Советского Союза, финансовые рынки находятся на стадии развития и формирования.

На процесс развития финансовых рынков в этих странах большое влияние оказывает процесс приватизации, кризисные явления в экономике и степень устойчивости темпов экономического роста.

Одновременно с этим происходит формирование законодательной базы и нормативных актов, а также контрольных механизмов, которые гарантируют их выполнение.

Появление финансового сектора было невозможно до определенного этапа развития реального сектора экономики.

Таким образом, причиной появления финансовой сферы являются закономерности развития материального производства.

Финансовая сфера возникла для обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса и для поддержки связи между производителем и потребителем на основе превращения сбережений в инвестиции.

Механизм превращения сбережений населения в инвестиции предполагает отчуждение денежных средств от собственника на условиях платности, срочности и возвратности.

Финансовый сектор позволяет эффективно перераспределять временно свободные денежные средства между субъектами экономики, которые в противном случае будут вынуждены делать инвестиции только за счет собственных накоплений.

Рациональная и эффективная деятельность финансового сектора оказывает решающее воздействие на успешное функционирование экономики страны в целом.

Финансовый сектор современной экономики поглощает большую часть сбережений, которые в свою очередь трансформируются в форму финансового капитала, кредитов или банковских вкладов.

Финансовый сектор исполняет роль кровеносной системы, которая снабжает денежными ресурсами все остальные звенья экономики государства.

Таким образом, организации финансового сектора, аккумулируя средства, источником которых являются сбережения населения и затем, занимаясь финансированием деятельности других субъектов экономики, являются связующим звеном между различными секторами экономики.

То есть продуктом предприятия в финансовом секторе является услуга по перераспределению капитала и его использованию в качестве финансового актива теми отраслями экономики, которые испытывает нехватку денежных средств.

Рисунок 2. Структура финансового сектора страны

Источник: Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы [8, c. 34]

Финансовый сектор осуществляет распределение рисков в экономике, занимаясь оценкой эффективности инновационных проектов и финансового состояния потенциальных заемщиков.

Государство оказывает воздействие на финансовую сферу путем формирования адекватной законодательной и нормативной базы деятельности кредитных учреждений и осуществлением контроля над исполнением требований законодательства и нормативных актов.

Таким образом, финансовая сфера является набором институтов, инструментов и законодательной базы, которая занимается предоставлением финансовых услуг по движения денежных ресурсов и управлению финансовой деятельностью.

Финансовый сектор включает в себя банковскую систему, в которую входят центральный банк, банки второго уровня, а также небанковские финансовые организации.

К небанковским финансовым организациям относятся:

-          страховые компании

-          фондовой биржи

-          финансовые инвестиционные компании

-          пенсионные фонды

-          трастовые компании

-          кредитные союзы

-          ломбарды

-          лизинговые компании.

Центральный банк - это главное звено денежно- кредитной системы государства, которое занимается регулированием обращения денежной массы.

Центральный банк занимается регулированием деятельности коммерческих банков и имеет монопольное право на выпуск банкнот.

Банки второго уровня - это организации, выполняющие следующие виды операций:

-          привлечение временно свободных денежных средств физических и юридических лиц

-          размещение денежных средств на условиях возвратности, платности и срочности

-          открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц.

Страховые компании - это организации, которые берут на себя обязанность возместить ущерб, в случае наступления страхового случая.

Фондовые биржи - это акционерные, государственные либо иные организации, получающие комиссионные за предоставление помещения, гарантий, информационных и расчетных услуг с целью осуществления сделок с ценными бумагами.

Финансовые инвестиционные компании - это институты, которые занимаются привлечением сбережений населения путем выпуска собственных ценных бумаг и последующей их продажи инвесторам . Финансовые инвестиционные компании существуют в форме акционерных обществ.

Пенсионный фонд - это фонд денежных средств, создаваемый государственными и частными компаниями для последующей выплаты пенсии и пособий гражданам, которые осуществляли пенсионные взносы.

Трастовые компании - это организации, которые специализируются на операциях по управлению портфелем ценных бумаг, наследством либо доверительным управлением имуществом.

Кредитные союзы - это ассоциации, которые объединяют лиц с общими интересами и занимаются принятием от них вкладов, предоставлением им ссуд и продажей им акций.

Ломбарды - это коммерческие организации, занимающиеся хранением вещей и предоставлением краткосрочных займов под залог имущества граждан.

Лизинговые компании - это компании, предоставляющие услуги по долгосрочной (на срок от шести месяцев) аренде оборудования, машина, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Лизинговая сделка может предусматривать возможность выкупа оборудования арендатором.

Финансовый сектор любой страны имеет свои структурные особенности. Но в любой стране все финансовые учреждения выполняют следующие главные функции:

-          привлечение временно свободных денежных средств

-          выпуск денежных средств

-          операции по хранению денежных средств

-          предоставление займов домохозяйствам и предпринимателем.

Таким образом, финансовый сектор выполняет посредническую функцию между различными секторами экономики.

Состояние финансового сферы оказывает сильное влияние на успешное функционирование экономики, что делает необходимым осуществление процедур по выявление основных проблем финансового сектора и принятие мер по их своевременному решению.

1.2 Участники и структура финансового сектора

В структуре финансовой сферы можно выделить 3 основных сектора:

-          Рынок кредитных ресурсов

-          Рынок ценных бумаг

-          Страховой рынок

Рынок кредитных ресурсов охватывает деятельность коммерческих банков и небанковских кредитных учреждений.

На рынке кредитных ресурсов осуществляются платежно-расчетные операции, происходит мобилизация денежных средств в виде депозитов и счетов, и происходит их представление различным субъектам экономики в виде займов и кредитов.

Страховой рынок мобилизует финансовые ресурсы при помощи добровольного или обязательного страхования и осуществляет выплату страховой премии при наступлении страхового случая [8].

Страховой рынок использует оставшиеся свободные финансовые средства для осуществления инвестиций в надежные инструменты финансового сектора.

В развитых странах страховые компании и фонды контролируют значительные финансовые ресурсы, которые используются для инвестиционной деятельности в низко рисковые объекты инвестирования.

Рисунок 3. Структура рынка финансовых услуг.

Источник: Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы [8, c. 139]

На рынке ценных бумаг имеют место отношения, возникающие в процессе осуществления различных операций с ценными бумагами.

Кредитный рынок Республики Казахстан представлен коммерческими банками и небанковскими кредитными учреждениями.

Основными участниками кредитного рынка являются банки, аккумулирующие основную долю кредитных ресурсов и предоставляющие займы своим клиентам, а также оказывающие им полный комплекс финансовых услуг.

Финансовые услуги коммерческих банков включают не только кредитование, но и прием депозитов, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, осуществление валютных операций и предоставление услуг по осуществлению расчетов на обслуживание.

Банковская система является наиболее динамично развивающимся сектором экономики в Республике Казахстан. По показателю уровня проникновения в экономику, который равен 90 процентам от ВВП, Республика Казахстан может сравниться с аналогичными показателями в странах Европейского Союза. Наряду с крупными нефтяными компаниями, коммерческие банки, привлекающие внешнее финансирование, являются основными поставщиками валютных средств в Республику Казахстан.

Тем самым коммерческие банки оказывают важное воздействие на формирование рыночного курса национальной валюты.

На 1 декабря 2014 года в Республике Казахстан функционировали 38 банков второго уровня, которые могут предложить своим клиентам до 200 разных продуктов и услуг. Уровень диверсификации операций помогает коммерческим банком оставаться прибыльными даже при довольно неблагоприятной экономической конъюнктуре. Коммерческие банки, как основные источники финансирования инвестиционной деятельности частного бизнеса, играют важнейшую роль в обеспечении динамичного развития экономики Казахстана.