Дипломная работа: Разработка предложений по повышению рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта

Сравнивая рентабельность активов, исчисленную по прибыли от реализации, с рентабельностью, исчисленной по прибыли отчетного года, можно оценить влияние на рентабельность операций, не имеющих непосредственного отношения к производству и реализации продукции.

Данный показатель характеризует величину прибыли, полученную на единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.

Более реально характеризует рентабельность вложений показатель рентабельности вложений, исчисленный по прибыли от реализации продукции, работ, услуг, к функционирующим средствам.

Функционирующие средства определяются следующим образом: из всех активов вычитают финансовые вложения и среднегодовую сумму незавершенных капитальных вложений. Данный показатель имеет определяющее значение, так как учитывается прибыль только от основной деятельности и средства, непосредственно занятые в основной деятельности.

Другой важный показатель оперативной деятельности предприятия- рентабельность чистых активов (R_ЧА). Чистыми активами называется разность между суммой всех активов и текущими обязательствами. Эта величина показывает, какими активами может располагать предприятие за счет постоянного капитала. Данная категория используется при анализе долгосрочной эффективности деятельности предприятия.

Этот показатель характеризует тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами), используемыми в хозяйственной деятельности. Через него проявляется взаимосвязь баланса и отчета о прибылях и убытках. Он исчисляется по следующей формуле:

R_ЧА = , (14)

где - среднегодовая стоимость чистых активов предприятия.

Важно подчеркнуть, что рентабельность чистых активов - основной производственный показатель, который характеризует, насколько эффективно используется инвестированный капитал, какую он дает прибыль. В этом показателе отражается взаимосвязь производственной деятельности с финансовой и инвестиционной.

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств учитывают показатель рентабельности текущих (оборотных) активов (R_ТА). Текущие активы представляют собой оборотные средства, инвестируемые компанией в свою текущую деятельность во время каждого операционного цикла. Рентабельность оборотных активов определяется по формуле:

R_ТА = , (15)

где - среднегодовая величина текущих активов или оборотных средств.

В качестве критериев эффективности использования оборотных средств выступает их величина, которая зависит от оборачиваемости текущих активов и структуры оборотных средств (какая часть этих активов финансируется за счет собственных средств и как эти ресурсы распределены в производственном цикле). К текущим активам предъявляется такое требование: они должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Рентабельность собственных средств (R_СК) позволяет оценить эффективность использования инвестированных собственником средств, а следовательно, дает возможность сравнить ее с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Данный показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственных средств:

R_СК = , (16)

где - среднегодовая стоимость собственных средств.

Схематично формирование показателя рентабельности собственного капитала показано на рисунке 5.

Рис. 5. Модель формирования показатели рентабельности собственного капитала

Этот показатель отражает, как вознаграждаются акционеры в течение года. На показатель рентабельности собственного капитала обращают внимание все: аналитики, кредиторы, руководители, акционеры. Важно добиваться положительной динамики этого коэффициента.

Сравнение показателей рентабельности активов с рентабельностью собственных средств, исчисленных по чистой прибыли, дает возможность оценить привлечение заемных средств.

Рентабельность финансовых вложений (R_ФВ) показывает, какой размер доходов получил хозяйствующий субъект на каждый рубль вложений в ценные бумаги других предприятий и от долевого участия.

Рентабельность финансовых вложений определяется отношением доходов от ценных бумаг и вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений:

R_ФВ = . (17)

После расчета вышеперечисленных показателей необходимо проанализировать рентабельность совокупного капитала (R_К). Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала:

, (18)

где - совокупный капитал;

- нематериальные активы предприятия.

Это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала. Данный показатель называют нормой прибыли.

Преобразуя формулу (18) получим новую расширенную факторную модель для анализа рентабельности совокупного капитала:

, (19)

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

ФО_на - фондоотдача нематериальных активов.

Алгоритм факторного анализа по данной факторной модели следующий:

1) определение влияния выручки на рентабельность совокупного капитала:

; (20)

2) определение влияния фондоотдачи на изменение рентабельности совокупного капитала:

; (21)

3) определение влияния коэффициента оборачиваемости на изменение рентабельности совокупного капитала:

; (22)

4) определение влияния фондоотдачи нематериальных активов на изменение рентабельности совокупного капитала:

. (23)

Меру влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно определить и индексным методом. Для этого расчета необходимо иметь следующие исходные данные: выручка; общие затраты; прибыль; прибыль балансовая; величина среднего капитала; средний оборотный капитал.

, (24)

где a - коэффициент соотношения прибылей;

b - рентабельность продукции;

c - коэффициент оборачиваемости, рассчитанный по себестоимости (общим затратам);

d - удельный вес оборотного капитала.

Мера влияния данных факторов может быть рассчитана методом цепных индексов в следующем порядке.

; (25)

; (26)

; (27)

. (28)

Вышеописанная система показателей рентабельности предприятия дает наиболее точный ответ об эффективности работы предприятия, обеспечивает исчисление влияния факторов, и как следствие - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности предприятия, дает возможность для принятия более эффективных управленческих решений.

Таким образом, расчет и оценка показателей рентабельности - важнейший этап экономического анализа деятельности предприятия. Показатели рентабельности позволяют эффективно сопоставить результативность работы различных предприятия или подразделений одного предприятия в условиях рыночной экономики, когда все коммерческие предприятия ориентированы на получение прибыли.

2. Анализ и оценка рентабельности хозяйственной деятельности ОАО «ЭЛЕКТРОСИГНАЛ»

2.1 Общая производственно-экономическая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Электросигнал» создано на основании распоряжения Госкомимущества РД № 113-р от 24.08.1992 г. и Госкомимущества № 133-р от 09.06.1994 г. в результате реорганизации в форме преобразования в акционерное общество арендного предприятия «Электросигнал» и является его правопреемником в отношении всех прав и обязанностей. Общество внесено в Единый государственный реестр юридических лиц за Основным государственным регистрационным номером (ОГРН) 1020501999858.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Электросигнал». Сокращенное фирменное наименование Общества на русском языке: ОАО «Электросигнал». Полное фирменное наименование общества на английском языке: ELECTROSIGNAL COMPANY. Сокращенное фирменное наименование общества на английском языке: ELECTROSIGNAL Cо.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Республика Дагестан, г. Дербент, ул. Ленина, дом 87. Почтовый адрес Общества: 368600, Республика Дагестан, г. Дербент, ул. Ленина, дом 87.

Общество действует в соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об акционерных обществах», иными нормативными правовыми актами РФ и Уставом. Срок деятельности Общества не ограничен.

Целью создания и деятельности Общества является извлечение прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.

Предметом деятельности предприятия является:

· производство и реализация продукции производственно-технического назначения, в том числе по спецтематике, при этом производство и реализация продукции по спецтематике производится с соблюдением Федерального закона «О государственной тайне», с защитой сведений, составляющих государственную тайну. При расформировании Общества действие Федерального закона «О государственной тайне» сохраняется;

· разработки в области естественных и технических наук;

· разработка, производство и ремонт средств связи гражданского назначения;

· разработка, производство и ремонт вооружений и военной техники, ремонт средств связи тактического и стратегического звена управления;

· производство телевизионных приемников;

· производство бытовых электрических приборов;

· организация общественного питания;

· осуществление внешнеэкономической деятельности;

· оказание транспортных услуг населению;

· оптовая и розничная торговля;

· защита сведений, составляющих государственную тайну;

· эксплуатация объектов газового хозяйства;

· эксплуатация объектов котлонадзора;

· заготовка и реализация лома черных и цветных металлов;

· производство резиновых и пластмассовых изделий;

· производство бумажных изделий хозяйственно-бытового и санитарно-гигиенического назначения;

· осуществление капитального строительства и реконструкция действующих производственных и социальных объектов;

· оказание платных услуг населению, обслуживание организаций и частных лиц.

Общество вправе осуществлять любые иные виды деятельности, не противоречащие требованиям законодательства РФ.

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, осуществляются на основании соответствующих лицензий.

Уставный капитал предприятия составляет 49940350 рублей и составляется из 441950 размещенных обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 113 рублей каждая.

Открытое акционерное общество «Электросигнал» является одним из ведущих производителей средств связи различного назначения в Российской Федерации, стабильно выпускающим аппаратуру внутренней связи и коммутации для силовых структур и аппаратуру специального назначения. Общество также специализируется на модернизации командно-штабных машин (КШМ) и ремонте изделий УКВ и КВ-диапазона. Для предприятий, производящих авиалайнеры для гражданского авиастроения, ОАО «Электросигнал» выполняет заказы по самолётно-переговорным устройствам. Также ОАО «Электросигнал» серийно выпускает устройства, предназначенные для отыскания грузов, десантируемых парашютным способом.

В целях обеспечения высокого качества продукции в обществе разработана и внедрена система менеджмента качества в соответствии с ГОСТ РВ 15.002-2003, ГОСТ ИСО 9001-2001, проведена сертификация предприятия и получен сертификат соответствия № ВР 02.1.5094-2012, выданный органом по сертификации систем качества при Институте испытаний и сертификации вооружения и военной техники.

В 2017г. Общество производило серийные изделия оборонного назначения, самолетные переговорные устройства двойного назначения, выполняло работы по ремонту техники связи военного назначения, а также в качестве Головного исполнителя выполнило работы по среднему (восстановительному) ремонту техники связи для МЧС России.

Наибольшим спросом продукция и услуги Общества пользовались у предприятий-партнеров по кооперации, которые в качестве головных исполнителей госконтрактов привлекали ОАО «Электросигнал» к соисполнительству.

Все обязательства по производству, ремонту и модернизации военной техники выполнялись Обществом без нарушений и в установленные сроки.

Основные заказчики в 2017 году, потребляющие продукцию специального назначения, - предприятия оборонного комплекса.

В таблице 1 приведены основные обобщающие показатели результатов производственно-экономической деятельности ОАО «Электросигнал», которые позволят сделать предварительные выводы о результативности и эффективности функционирования предприятия в рассматриваемом периоде.

Таблица 1 Динамика производственно-экономических показателей предприятия, тыс. руб.