Платежный календарь содержит те же показатели, что и бюджет денежных средств, но некоторые его статьи могут быть конкретизированы.
Если платеж предполагается осуществить не в национальной валюте, то его сумма указывается в двух валютах, пересчет в национальную проводится по планируемому курсу покупки иностранной валюты.
При расчете оптимального остатка денежных средств необходимо учитывать его различные виды. Трансакционный остаток денежных средств характеризует минимально необходимую их сумму для осуществления основной деятельности. Потребность в страховом остатке может быть определена на основе рассчитанной суммы трансакционного остатка и размера вариации поступления денежных средств. Размер страхового остатка также зависит от легкости доступа предприятия к краткосрочным кредитным продуктам, например, овердрафту. Если рентабельность по основной деятельности покрывает проценты по такому краткосрочному кредиту и упущенную выгоду от вложения данных средств в ценные бумаги и существует возможность оперативного получения овердрафта, то нет необходимости в формировании страхового запаса. Договором банковского обслуживания может быть оговорен неснижаемый остаток, на который начисляются проценты, подход здесь тот же.
Предлагается использовать следующую модель управления остатком денежных средств: предприятие устанавливает два платежных дня в неделю, в остальные дни денежные средства находятся в депозите. При пятидневной рабочей неделе платежными днями будут понедельник и среда, в депозиты денежные средства зачисляются в среду и пятницу. Такое распределение позволит использовать субботу и воскресенье для получения дохода, поскольку при расчете процентов применяется методика расчета процентов исходя из календарных дней. Графически данную модель можно отобразить следующим образом (рис. 5):
Среди преимуществ данной модели можно выделить следующие:
1. простота применения
2. повышение коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Рис. 5 - Модель управления остатком денежных средств предприятия
3. получение дохода от использования остатков денежных средств в выходные дни
4. аккумуляция средств для совершения крупных платежей без потери доходности, а также сокращение издержек на комиссиях банков
5. предприятие всегда точно знает, какой суммой денежных средств оно располагает на ближайшую неделю (два платежных дня)
6. экономия времени сотрудников бухгалтерии, высвобождается 15 человеко-часов, которые могут быть использованы более производительно
Недостатком такого подхода к управлению остатками денежных средств является сокращение их оборачиваемости примерно в 4 раза, а также возможное несовпадение платежных дней со сроками обязательных платежей (налогов, таможенных платежей). Ввиду небольшой доли денежных средств в общей сумме активов, замедление их оборачиваемости сильно не повлияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Разница между платежными днями составляет 1-2 дня, поэтому уплата налогов и сборов в более ранние сроки не окажет существенного влияния на денежный оборот предприятия.
При создании системы контроля по критериям результативности и эффективности необходимо предусмотреть, чтобы эта система своевременно информировала об отклонениях. Отклонения бывают разного рода: превышение нормативов по расходам на канцтовары и снижение выручки от реализации. Понятно, что если реагировать на все отклонения, то система будет перегружена информацией, и эффективность контроля существенно снизится. Поэтому самые лучшие результаты будут достигнуты тогда, когда внимание в первую очередь будет обращено на те точки, которые являются критическими для оценки эффективности всего производственного процесса.
Отклонения фактических величин от плановых могут возникать по всем параметрам, определенным в бюджете. В экономической литературе60 изучены стоимостные параметры, параметры организационной структуры и временные параметры. К стоимостным параметрам относят затраты, доходы, прибыль, поступления, выплаты и т.д. Параметры организационной структуры - это места возникновения затрат, закупочные, производственные, сбытовые и другие подразделения. Временными параметрами являются дни, недели, месяцы, кварталы, годы.
Для осуществления контроля рассчитываются абсолютные, относительные, селективные, кумулятивные отклонения и отклонения во времени. Селективные отклонения предполагают сравнение контролируемых величин во времени (квартал, месяц), сравнение контролируемых величин за определенный месяц текущего года с тем же месяцем предыдущего года. Использование селективных отклонений актуально для предприятий, занимающихся сезонным бизнесом. Кумулятивное отклонение исчисляется нарастающим итогом и его значение позволяет оценить степень достижения за прошедшие периоды и возможную разницу к концу планового периода. Возникающие в отдельных периодах колебания могут привести к значительным отклонениям на коротком отрезке времени. Кумуляция позволяет компенсировать случайные отклонения и более точно выявить тренд.
Для аналитических целей представляет интерес сравнение фактически реализованных значений планового периода с фактическими показателями предыдущего периода, такой подход важен при негативных отклонениях плановых величин от фактических. Все подходы к сравнению: «план-факт» и «факт-факт» опираются на статистику прошлого и позволяют уменьшить отклонения в будущем. На основе результатов анализа отклонений может быть составлен другой прогноз или ожидание результатов на конец планового периода.
Сравнение планируемого результата на конец года с прогнозируемым или ожидаемым с учетом происходящих изменений во внешней среде или внутри организации позволяет получить отклонение «план - желаемый результат», что дает возможность более глубоко исследовать причины, влияющие на развитие бизнеса в будущем. При этом подходе сравниваются планы, разработанные в начале периода, и потребности текущего момента.
Простое распространение прошлого на будущее, результаты которого часто используются при традиционном подходе к планированию, может привести к существенным ошибкам. В современных условиях будущее следует рассматривать не через статистические прогнозы, а путем изучения текущих отклонений и анализа причин их возникновения. Одним из приемов использования бюджетирования для контроля выполнения плана является выделение трех групп затрат: переменные, условно-постоянные и капитальные.
Контроль над переменными затратами реализуется с помощью гибких бюджетов и стандартов. Капитальные затраты планируются исходя из долгосрочной перспективы, с ними связан наибольший риск по окупаемости вложений, контроль над такими затратами осуществляется при помощи бюджета капитальных затрат. Условно-постоянные затраты - это затраты в пределах установленной суммы на период, не имеющие ярко выраженной зависимости от объемов производства и реализации, наиболее распространенной техникой их контроля является статичный бюджет. Особенностями этой категории бюджетов является установление суммы постоянных затрат в начале планового периода. Утвержденный статичный бюджет можно классифицировать следующим образом:
*приростной бюджет основан на достигнутом уровне предыдущего периода и результатах его выполнения, его показатели устанавливаются в зависимости от результатов анализа прошлого планового периода и перспективами следующего периода;
*особенностью приоритетного бюджета является необходимость дополнительного анализа вариантов при сокращении или увеличении каких-либо показателей бюджетов;
*бюджет нулевой точки предполагает разработку снизу вверх, т.е. менеджеры устанавливают показатели бюджетов самостоятельно.
Для того чтобы бюджетирование успешно реализовало свои цели, необходимо постоянно оценивать выполнение бюджетов. В задачи контроля не входит тотальный анализ всех возникших отклонений. Даже если абсолютные или относительные отклонения какого-либо параметра очень значительны, то это не является поводом заняться его анализом, оценкой и корректировкой. Необходимо выяснить, является ли данное отклонение случайным или регулярным. В случае, если отклонение носит разовый характер и не играет значительной роли относительно его достижения, то выполнять анализ бессмысленно. Таким образом, возникающие отклонения должны определяться по следующим критериям: оценка по допустимым пределам, оценка по влиянию на денежный поток.
Анализ отклонений по допустимым пределам следует проводить, если отклонение какого-либо параметра бюджета выходит за установленные допустимые границы. Величина отклонений отдельного параметра свидетельствует о качестве планирования и бюджетной дисциплине, но ничего не говорит о степени влияния на денежный поток. Поэтому необходимо определить параметры, влияющие на денежный поток, как в позитивном, так и негативном направлениях. Анализ и оценка отклонений не должны выполняться механически во всех случаях. Когда причины отклонений очевидны, необходимость в их детальном исследовании отпадает, или же незначительное или неполное отклонение может заслуживать тщательного исследования, так как в результате могут быть выявлены тенденции и признаки, оказывающие существенное влияние на развитие бизнеса. В практике анализа причин отклонений различают анализ, ориентированный на прошлое, и анализ, ориентированный на будущее. Первый позволяет установить логическую цепочку влияния отдельных параметров на интегральный показатель. Анализ отклонений с ориентацией на перспективу возможен в случае, если на предприятии осуществляется регулярный прогноз развития контролируемых параметров.
В целях контроля над денежными потоками предприятия и выяснения причин отклонений фактических показателей от плановых в экономической литературе предлагается использовать анализ по методу «дерева отклонений».
Заключение
Денежный оборот непосредственно связан с обращением общественного капитала на всех стадиях воспроизводственного процесса. Движение капитала непрерывно и сопровождается постоянной сменой его форм. Одна форма капитала (денежная, товарная, производительная) в процессе кругооборота не существует без других, и одновременно капитал в каждой его части находится в разных формах. Поскольку процесс авансирования денежных средств и их возмещение из выручки от реализации носит непрерывный характер, то непрерывно повторяющийся индивидуальный цикл оборота денежных средств предприятия предстает в виде кругооборота его денежных средств. Без реального наполнения оборота капитала денежными средствами, без поступления выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия немыслимо эффективное осуществление экономической деятельности.
Непрерывность кругооборота капитала как основы экономического развития общества, существование денег и обретение самостоятельности движения денег от обращения товаров являются экономической основой денежного оборота предприятия.
Проведенное исследование позволяет определить денежный оборот предприятия как движение денежных ресурсов в процессе экономической деятельности предприятия, связанное с поступлением выручки от реализации товаров, работ и услуг, финансированием текущей и инвестиционной деятельности, с расчетами в наличной и безналичной форме по различным обязательствам предприятия. Сущность денежного оборота предприятий находит свое отражение в специфических функциях:
1. Опосредование движения стоимости общественного капитала - на каждой стадии движения капитала возникают денежные отношения, связанные со сменой форм собственности, с авансированием денежных средств в оборотные производственные фонды и фонды обращения, с формированием и распределением фонда возмещения и валового дохода предприятия.
2. Стимулирование экономической активности субъектов хозяйствования -- в современных условиях глобализации экономики и ужесточения конкурентной борьбы дефицит денежных средств побуждает предприятия сокращать длительность их оборота, изыскивать дополнительные возможности привлечения денежных ресурсов, а их избыток - инвестировать в инструменты финансового рынка, расширяя в том числе и финансовые возможности других субъектов рынка.
Необходимость исследования денежного оборота предприятия с точки зрения его составляющих элементов предопределила появление понятия «денежный поток», методов его расчета и оценки, а также изменение подходов при планировании хозяйственной деятельности предприятия. Денежный оборот тесно связан с такими экономическими категориями как деньги, финансы, кредит, цена. Денежный оборот сопровождает движение финансовых ресурсов, создает предпосылки для их появления, что привело к отождествлению денежных и финансовых потоков в экономической литературе. В процессе исследования взаимосвязи между финансовыми и денежными потоками автор сделал следующие выводы:
*финансовый поток и денежный поток не тождественны друг другу,
*соотношение денежных отношений и финансов как их части определяют меру сопоставимости финансового и денежного потоков,
*внешний по отношению к предприятию финансовый поток всегда будет вызывать движение денежных средств между контрагентами, в свою очередь, внутренний финансовый поток, связанный с формированием целевых фондов, не сопровождается движением денежных средств по счетам и в кассе предприятия.