· Принцип учета запасов: FIFO
· Срок расчета интегральных показателей - 84 месяца;
· Условие реинвестирования: денежные средства, полученные в
результате реализации проекта, реинвестируются в этот же проект;
Таблица 4.1.1 Стартовый Баланс
|
Строка |
Сумма(руб.) |
|
Денежные средства |
271 000 000,00 |
|
Счета к получению |
0,00 |
|
Сырье, материалы и комплектующие |
0,00 |
|
Незавершенное производство |
0,00 |
|
Запасы готовой продукции |
0,00 |
|
Банковские вклады и ценные бумаги |
0,00 |
|
Краткосрочные предоплаченные расходы |
0,00 |
|
Суммарные текущие активы |
271 000 000,00 |
|
Основные средства |
0,00 |
|
Накопленная амортизация |
0,00 |
|
Остаточная стоимость основных средств: |
0,00 |
|
Земля |
0,00 |
|
Здания и сооружения |
0,00 |
|
Оборудование |
0,00 |
|
Предоплаченные расходы |
0,00 |
|
Другие активы |
0,00 |
|
Инвестиции в основные фонды |
0,00 |
|
Инвестиции в ценные бумаги |
0,00 |
|
Имущество в лизинге |
0,00 |
|
СУММАРНЫЙ АКТИВ |
271 000 000,00 |
|
Отсроченные налоговые платежи |
0,00 |
|
Краткосрочные займы |
0,00 |
|
Счета к оплате |
|
|
Полученные авансы |
0,00 |
|
Суммарные краткосрочные обязательства |
0,00 |
|
Долгосрочные займы |
0,00 |
|
Обыкновенные акции |
0,00 |
|
Привилегированные акции |
0,00 |
|
Капитал внесенный сверх номинала |
0,00 |
|
Резервные фонды |
0,00 |
|
Добавочный капитал |
271 000 000,00 |
|
Нераспределенная прибыль |
0,00 |
|
Суммарный собственный капитал |
271 000 000,00 |
|
СУММАРНЫЙ ПАССИВ |
271 000 000,00 |
Таблица 4.1.2 Инфляция (%)
|
Объект |
1 год |
2 год |
3 год |
4 год |
5 год |
6 год |
7 год |
|
Сбыт |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
|
Прямые издержки |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
|
Общие издержки |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
|
Зарплата |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
14,00 |
|
Недвижимость |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
12,00 |
Таблица 4.1.3 Налоги
|
Название налога |
База |
Период |
Ставка |
|
Налог на прибыль |
Прибыль |
Квартал |
24 % |
|
НДС |
Добав. стоим. |
Квартал |
18 % |
|
Налог на имущество |
Имущество |
Квартал |
2.2 % |
|
ЕСН |
Зарплата |
Месяц |
26 % |
|
Взнос от НС и ПЗ |
Зарплата |
Месяц |
0.2 % |
Таблица 4.1.4 Общие Издержки
|
№ |
Наименование |
Единица измерения |
Цена за единицу (руб.) |
Потребление (месяц) |
Стоимость (месяц) (руб.) |
|
1. |
Водоснабжение |
куб.м |
14,66 |
912,00 |
13365,91 |
|
2. |
Водоотведение |
куб.м |
3,49 |
1033,60 |
3610,16 |
|
3. |
Отопление, горяч, водоснабжение |
Гкал/ч |
783,19 |
145,92 |
114283,03 |
|
4. |
Электроэнергия |
КВт/ч |
3,89 |
15000,00 |
58410,00 |
|
5. |
УСЛУГИ СВЯЗЬ |
|
|
|
|
|
5.1. |
Абон.плата |
Шт. |
165,20 |
20,00 |
3304,00 |
|
5.2. |
Мест. Связь |
Мин |
0,28 |
1200,00 |
339,84 |
|
5.3. |
МГ и МН связь |
Мин |
4,50 |
600,00 |
2700,00 |
|
5.4. |
Интернет связь |
Мб |
2,24 |
3000,00 |
6720,00 |
|
|
ИТОГО УСЛУГИ СВЯЗИ |
|
|
|
13063,84 |
Таблица 4.1.5 Стоимость Предоставляемых Услуг
|
1. |
Гостиница на 100 номеров, (мест) |
150 |
|
|
Средняя стоимость 1-го места в день (руб.) |
2700 |
|
|
ИТОГО в месяц на место (руб.) |
82125 |
|
2. |
Ресторан (мест) |
100 |
|
|
кол-во обедов на 1 место в день |
6 |
|
|
средняя стоимость 1-го обеда (руб.) |
350 |
|
|
ИТОГО в месяц на место (руб.) |
63875 |
|
4. |
Конференц-центр (мест) |
100 |
|
|
стоимость 1 часа аренды (руб.) |
700 |
|
|
продолжительность работы в день (час) |
8 |
|
|
ИТОГО в месяц на место (руб.) |
1703 |
Таблица 4.1.6 Другие Выплаты
|
Название |
Сумма |
Платежи |
|
|
(руб.) |
|
|
Плата за землю |
8 000,00 |
Ежемесячно, весь проект |
|
Название |
Длит-сть (дн.) |
Дата начала |
Ресурсы |
|
Подготовка рабочего проекта и предложений |
92 |
01.08.2014 |
Услуги сторонних организаций 7 690 000,00 руб. |
|
Строительство гостиницы |
607 |
01.11.2014 |
|
|
Инженерное обеспечение |
120 |
01.11.2014 |
Услуги сторонних организаций 12 432 000,00 руб. |
|
Изготовление фундамента |
61 |
01.03.2005 |
Услуги сторонних организаций 39 782 400,00 руб. |
|
Возведение стен |
184 |
01.05.2015 |
Услуги сторонних организаций 49 728 000,00 руб. |
|
Монтажные работы |
61 |
01.11.2015 |
Услуги сторонних организаций 29 836 800,00 руб. |
|
Прокладка коммуникаций |
59 |
01.01.2016 |
Услуги сторонних организаций 30 264 000,00 руб. |
|
Отделочные работы |
122 |
01.03.2016 |
Услуги сторонних организаций 86 526 700,00 руб. |
|
Оборудование гостиницы |
61 |
01.06.2016 |
|
|
Гостиница |
61 |
01.06.2016 |
Поставка оборудования 3 060 000,00 руб. Выплаты в начале |
|
Конференц-зал |
61 |
01.06.2016 |
Поставка оборудования 920 095,00 руб. Выплаты в начале |
|
Ресторан |
61 |
01.06.2016 |
Поставка оборудования 508 200,00 руб. Выплаты в начале |
|
Благоустройство территории |
31 |
01.07.2016 |
Услуги сторонних организаций 497 000,00 руб. |
|
|
|
|
|
|
Должность |
Кол-во |
Зарплата |
Платежи |
|
|
|
(руб.) |
|
|
|
|
|
|
|
Управление |
|
|
|
|
Управление |
4 |
35 000,00 |
Ежемесячно, весь проект |
|
Производство |
|
|
|
|
Обслуж. персонал |
20 |
15 000,00 |
Ежемесячно, с 25 по 84 мес. |
|
Маркетинг |
|
|
|
|
Маркетолог |
1 |
20 000,00 |
Ежемесячно, с 19 по 84 мес. |
|
Название |
Сумма |
Платежи |
|
|
(руб.) |
|
|
Производство |
|
|
|
Организация питания |
750 000,00 |
Ежемесячно, с 25 по 84 мес. |
|
Водоснабжение |
13 366,00 |
Ежемесячно, с 25 по 84 мес. |
|
Услуги связи |
13 064,00 |
Ежемесячно, с 25 по 84 мес. |
|
Электроэнергия |
58 410,00 |
Ежемесячно, с 25 по 84 мес. |
|
Прочие расходы |
50 000,00 |
Ежемесячно, весь проект |
|
Водоотведение |
3 610,00 |
Ежемесячно, с 25 по 84 мес. |
|
Маркетинг |
|
|
|
Реклама |
20 000,00 |
Ежемесячно, с 19 по 84 мес. |
|
ПРОДУКТ/ВАРИАНТ |
ЦЕНА (РУБ.) |
ОПИСАНИЕ |
|
Эксплуатация Гостиницы - Ресторан |
63 875,00 |
|
|
|
|
Сезонные изменения цены |
|
|
|
Январь - 40% |
|
|
|
Февраль - 40% |
|
|
|
Март - 40% |
|
|
|
Апрель - 40% |
|
|
|
Май - 40% |
|
|
|
Июнь - 40% |
|
|
|
Июль - 40% |
|
|
|
Август - 40% |
|
|
|
Сентябрь - 40% |
|
|
|
Октябрь - 40% |
|
|
|
Ноябрь - 40% |
|
|
|
Декабрь - 40% |
|
Эксплуатация Гостиницы - Конференц-центр |
1 703,00 |
|
|
|
|
Сезонные изменения цены |
|
|
|
Январь - 50% |
|
|
|
Февраль - 50% |
|
|
|
Март - 50% |
|
|
|
Апрель - 50% |
|
|
|
Май - 50% |
|
|
|
Июнь - 50% |
|
|
|
Июль - 50% |
|
|
|
Август - 50% |
|
|
|
Сентябрь - 50% |
|
|
|
Октябрь - 50% |
Показатели эффективности инвестиций при использовании собственных средств
представлены в Таблице 4.2.
Таблице 4.2.
Эффективность Инвестиций при Использовании Собственных Средств
|
Показатель |
Рубли |
Евро |
|
Ставка дисконтирования, % |
10,75 |
10,75 |
|
Период окупаемости - PB, мес. |
65 |
65 |
|
Дисконтированный период окупаемости - DPB, мес. |
76 |
76 |
|
Средняя норма рентабельности - ARR, % |
24,24 |
24,24 |
|
Чистый приведенный доход - NPV |
45 811 741 |
1 238 155 |
|
Индекс прибыльности - PI |
1,19 |
1,19 |
|
Внутренняя норма рентабельности - IRR, % |
16,76 |
16,76 |
Период расчета интегральных показателей - 84 мес.
Период окупаемости проекта PB - период времени с начала реализации проекта до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение - 65 месяцев, дисконтированный период окупаемости DPB при дисконте 10,75% - 76 месяцев.
Индекс прибыльности (ставка доходности) PI показывает доходность проекта в сравнении с затратами. Индекс прибыльности проекта показывает величину прироста активов от реализации проекта на единицу инвестиций, определяется как отношения чистого приведенного дохода от реализации проекта к приведенным затратам. В проекте индекс прибыльности равен 1,19.
Внутренняя норма доходности (рентабельности) IRR - величина доходности проекта при которой поступление денежных средств от реализации проекта будет равно величине затрат по реализации проекта. Внутренняя норма доходности характеризует максимальный процент по кредиту, который предприятие может платить за финансирование инвестиционного проекта, работая при этом без прибыли и убытков. Величина IRR проекта должна быть не ниже внутренней нормы рентабельности, установленной на предприятии. В представленном проекте данный показатель равен 16,76%.
Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый приведенный доход (NPV - Net Present Value, интегральный эффект) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. NPV зависит от нормы дисконта.характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта соответственно с учетом неравноценности их разновременности.
Данный проект можно признать эффективным и рекомендовать к
финансированию, так как при ставке дисконтирования равной 10,75% NPV имеет
существенно положительное значение и равен 45 811 741 руб.