Материал: Разработка бизнес-плана предприятия

График 4.2

4.3 Анализ чувствительности проекта

Анализ чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров - важный фактор реализуемости и устойчивости проекта. Чем шире диапазон изменения параметра, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше «запас прочности» проекта, тем лучше он защищен от колебаний факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

Исследование чувствительности показателей эффективности к изменению ставки дисконтирования позволяет определить устойчивость проекта по отношению к колебаниям конъюнктуры финансового рынка и возможным изменениям макроэкономических условий деятельности.

Ниже приведены графики зависимости чистого приведенного дохода NPV от выбранных параметров «Цена сбыта» и «Объем сбыта».

Как следует из проведенного анализа чувствительности методом вариации выбранных параметров, рассматриваемый проект достаточно устойчив к возможному изменению объема и цены сбыта предоставляемых услуг и имеет достаточный «запас прочности» по колебаниям исследуемых параметров.

График 4.3

.4 Статистический анализ проекта методом Монте-Карло

Цель статистического анализа методом Монте-Карло состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. Успех реализации проекта зависит от множества переменных величин, которые вводятся в описание в качестве исходных данных, но в действительности, не являются полностью контролируемыми параметрами. Все эти величины можно рассматривать как случайные факторы, оказывающие влияние на результат проекта. Для анализа рассмотрим в качестве таких величин следующие параметры:

·        объем продаж;

·        цена продаж;

·        общие издержки.

Диапазон установленных значений, в пределах которого они могут одновременно изменяться случайным образом, представлен в Таблице 4.4.1.

Таблица 4.4.1 Диапазон Изменения Параметров

Для получения надежного результата число расчетов должно быть достаточным для формирования статистической выборки. Устойчивость проекта по результатам 100 проведенных расчетов составила 100%, что представляет гарантированную вероятность успешного завершения проекта и отсутствие риска возникновения дефицита средств.

Для количественной оценки результатов анализа проекта методом Монте-Карло используются два критерия: среднее значение и неопределенность (Таблица 4.4.2.).

Таблица 4.4.2 Средние Значения и Неопределенность Показателей Эффективности Проекта

Полученные в результате анализа средние значения показателей эффективности проекта в целом остаются удовлетворительными.

Критерий неопределенности показывает "разброс" результатов расчета, т.е. отклонение отдельных результатов показателей, полученных в расчетах, от среднего значения этого показателя. Чем больше неопределенность, тем выше риск. Значения неопределенностей считается приемлемым в пределах 20-25% от среднего значения. Полученные в результате расчетов значения неопределенностей показывают хорошую устойчивость показателей проекта, характеризующих его успешную реализацию в расчетные сроки с удовлетворительным уровнем рентабельности, и значительную зависимость величины конечного дохода от одновременного колебания объема и цен на предоставляемые услуги при увеличении величины общих издержек.

Таким образом, проведенный анализ проекта методом Монте-Карло показал, что проект устойчив к неопределенному воздействию внешних макроэкономических факторов, достаточно финансирован и имеет максимальные шансы на успешную реализацию.

Проект «Строительство гостиничного комплекса Крона 2» в Приокском районе г. Нижний Новгород может быть рекомендован к финансированию.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Благополучие гостиничного бизнеса и любого другого бизнеса во многом зависит от бизнес - планирования. В отелях бизнес - класса (3 звезды) и в 4-5-звездочных отелях этому отводиться большая роль.

В ходе написания работы, мною был проведён анализ гостиничного бизнеса на примере ЗАО «ГК Крона», изучены методологические основы бизнес - планирования, функции и принципы бизнес - планирования, изучена методика составления основных разделов бизнес - плана и был составлен бизнес - план по открытию «ГК Крона №2». На основании проведённого исследования можно сделать ряд выводов:

. Каждый производитель оказывается перед выбором: что, как и для кого производить, кто и какую работу должен выполнить. Последнее связано с организацией управления деятельностью компании. На любом предприятии стремятся так организовать взаимодействие между различными подразделениями, производственный процесс, чтобы каждый работник мог выполнять свою работу с наибольшей эффективностью. При этом в своей деятельности предприятие сталкивается с массой проблем: ограниченность ресурсов, недостатки в производстве и реализации продукции и услуг и т.п. Вследствие этого с большой остротой встал вопрос о необходимости формирования рыночного механизма управления деятельностью предприятия, освоения соответствующего инструмента внутрифирменного планирования. Плaниpoвaниe - нeoтъeмлeмaя чacть дeятeльнocти любoгo дeлoвoгo пpeдпpиятия нeзaвиcимo oт opгaнизaциoннo-пpaвoвoй фopмы coбcтвeннocти и paзмepa пpeдпpиятия.

. Мировой опыт говорит о том, что в качестве универсального инструмента внутрифирменного планирования целесообразно использовать такой новый для управленческой системы России документ, как бизнес - план. В отличие от технико-экономического обоснования бизнес - план, как показал первый опыт его применения в менеджменте российских компаний, охватывает практически все проблемы, с которыми хозяйствующий субъект сталкивается на рынке, помогает менеджерам в разработке и выборе оптимальных вариантов управленческих решений.

. Роль бизнес - плана во внутрифирменном планировании:

·        используется для разработки концепции и стратегии деятельности компании, оценивая ее различные аспекты: маркетинг, финансы, производство;

·        предоставляет менеджерам возможность оценить фактические результаты деятельности компании за определенный период, выявить и проанализировать отклонения от плана, определить перспективные направления ее развития;

·        является главным документом для потенциальных инвесторов и кредиторов, средством привлечения или изыскания дополнительных финансовых ресурсов. Как уже подчеркивалось большинство инвесторов и кредиторов не станет вкладывать деньги в проекты, не познакомившись с бизнес-планом предприятия.

4. Бизнec - плaн oбoбщaeт aнaлиз вoзмoжнocтeй для нaчaлa или pacшиpeния бизнeca в кaкoй - либo рыночной cитyaции и дaeт чёткoe пpeдcтaвлeниe кaким oбpaзoм мoжнo иcпoльзoвaть выявленные вoзмoжнocти, тeм caмым cнизить cтeпeнь pиcкa. Чeткo paзpaбoтaнный бизнec - плaн c нeoбxoдимыми pacчeтaми пoмoгaeт пpeдпpинимaтeлю операться на пepcпeктивы cвoeгo дeлa, пpeдвидeть вoзмoжныe дальнейшие измeнeния и пpoблeмы, кoнтpoлиpoвaть весь производственный процесс, oцeнивaть рентабельность и ликвидность cвoeгo дeлa. Paзpaбoткe пoлнoгo бизнec - плaнa, пpeдcтaвляющeгo пepcпeктивy coздaния или pacшиpeния пpoeктa, дoлжнo coпyтcтвoвaть нayчным пpогрессом.

. Бизнec - плaн мoжeт вoздeйcтвoвaть нa cнижeниe pиcкa, ecли oн paзpaбoтaн c yчacтиeм руководства. Oн мoдeлиpyeт пpoцecc бyдyщeй дeятeльнocти, рассчитывает вce зa и пpoтив, пpoвepяeт в процессе paзpaбoтки бизнec - плaнa cocтoятeльнocть задумованного, гoтoвнocть нecти paзyмный финансовые потери, cпocoбнocть cтaвить и peшaть выcoкиe, нo дocтижимыe цeли и зaдaчи, yмeниe вecти oпepaтивный yчeт зaтpaт и кoнeчныx peзyльтaтoв.

6. В связи с этим важное значение имеет структура бизнес - плана, которая должна логически связать все элементы внутрифирменного планирования, охватить все аспекты деятельности хозяйствующего субъекта, охарактеризовать состояние и перспективы развития компании, дать наглядное представление о финансовых результатах ее деятельности на ближайшее будущее и на более отдаленную перспективу.

Естественно, что состав разделов и структура бизнес - плана могут корректироваться в зависимости от поставленных задач, изменения внутренней и внешней среды деятельности предприятия.

Особенностью бизнес - плана как стратегического документа является его сбалансированность по постановке задач с учетом реальных финансовых возможностей фирмы. Чтобы бизнес-план был принят, он должен быть обеспечен необходимыми финансовыми ресурсами. Это в значительной мере определяет характер проектов, которые изучаются при разработке бизнес-плана. Эти проекты должны быть не только инновационными, т. е. отличаться научно-технической новизной, но и достаточно полно проработанными, показывать, какие затраты необходимы на их реализацию и что это экономически даст (какой доход принесет). Степень инновационности и рискованности проекта определяет способы привлечения капитала. В то же время включение самого проекта в бизнес-план становится возможным лишь в том случае, если определены источники его финансирования.

СПИСОК СПРАВОЧНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.       Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: - 2-е изд. Учебно-практическое пособие. - М.: Дашков, 2012 - 469 c.

2.       Артеменко В.Г. и Белиндер М.Н.. Финансовый анализ: Учебное пособие - 4-е издание переработанное и дополненное.- М.: «Дело и сервис», 2010 - 365 с.

3.       Бадюков В.Ф., Никитин Е.К. Управление финансовыми потоками на основе анализа риска предпринимательских структур Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=931166>. 2011. № 2 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=931166&selid=16031758>. С. 5.

4.       Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 528 с.

.        Банк, В. Р., Банк, С. В., Тараскина, Л. В. Финансовый анализ: учеб. Пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 344 с.

.        Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс - 5 -е издание переработанное и дополненное. - К.: Эльга, «Ника-Центр», 2010 - 656 с.

7.       Бобылева, А.З. Финансовые управленческие технологии: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 492 с.

.        Богатин Ю.В., Швандер В.А. Экономическое управление бизнесом. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2012 - 391 с.

9.       Богославцева Л.В. Генезис дефиниции «финансовые потоки» с точки зрения эволюции теоретической экономической мысли - Финансовые исследования <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=1105921>. 2012. № 4 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=1105921&selid=18769043>. 13 - 21 с.

10.     Бондарь Т.Е., Василевская Т.И., Кобринский Г.Е. Финансы предприятий: учебное пособие. - М.: Высшая школа, 2012. - 351 с.

11.     Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Питер, 2012. 240 с.

.        Василевская, Т.И., Вуколова Т.И., Жук И.Н., Зайцева М.А., Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учебное пособие. - М.:Высшая школа, 2012.-528 с.

.        Васильева, Л.С., Петровская, М.В. Финансовый анализ: учебник для вузов - М.: КноРус, 2012. - 816 с.

.        Васильева, Л.С., Штейн Е.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. - М.: Экзамен, 2012. - 320 с.

.        Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие 2-е издание.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 - 335

.        Галицкая С.В., Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие - М.: Эксмо, 2012. - 652с.

.        Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В., Анализ оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 - 159 с.

.        Голубева, Т.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие для начального профессионального образования. - М.: ИЦ Академия, 2012. - 208с.

19.     Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия //Финансовый менеджмент.2011.№2. 21-34

.        Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Инфра-М, 2010. - 336 с.

21.     Ермолаев С., Как обеспечить финансовую устойчивость: Предотвращение кризиса платежеспособности с помощью контроля над оборотным капиталом. Финансовый директор - 2010, №10 26 - 32с.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для предприятия экономических решений. - М.: Омега - Л, 2010 - 352 с.

23.     Жуков П.Е. Управление финансовыми рисками корпорации - структуры капитала и свободного денежного потока - Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=1029993>. 2012. № 4 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=1029993&selid=17942870>, 47

56 с.

24.     Запольская С. Финансовый анализ это просто. - М.: ЮНИТИ -ДАНА 2010 - 44 с.

25.     Иващенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий). - М.: КноРус, 2012. - 208 с.

.        Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности Учебное пособие - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2012 - 241 с.

.        Ионова, А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. - М.: Велби, 2011. - 624с.

28.     Камышанов А.П., Бухгалтерская финансовая отчетность. Составление и анализ: Учебное пособие. - Омега - Л.: 2011. - 288с.

29.     Кейлер В.А., Экономика предприятия. Курс лекций. - М.: Инфра-М, 2009 - 136 с.

.        Клюня, В.Л. Основы экономической теории: учеб пособие для вузов / В.Л. Клюня. М: Экоперспектива - 2011. - 290 с.

31.     Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2012. - 160 с.

32.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 833 с.

33.     Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. - М.: Проспект, 2010 - 560 с.

34.     Ковалев, В. В. Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебное пособие. - М.: Проспект, 2010. - 424 с.

35.     Ковалев Л., Финансовое положение предприятия: экспресс-анализ / Л. Ковалев // Экономическая газета. - 2010 - № 21. - 21 - 24 с.

36.     Кожарский, В.В. Анализ эффективности использования капитала / В.В. Кожарский // Экономика. Финансы. Управление. - 2011. - № 12. - 15-19 с.

37.     Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов изд. 4-е, перераб., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 383 с.

38.     Лаврушина О.И. Афанасьева О.Н. Корниенко С.Л. Банковское дело. Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2010 - 264 с.

39.     Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. - М.: Экзамен, 2011. - 160 с.

.        Любушин Н.П. Экономический анализ Учебник 3-е издание. - М.: ИНИТИ-ДАНА 2012 - 576 с.

41.     Любушин Н.П., Лещева В.Б.. Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010. - 539 с.

.        Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: РИОР, 2011. - 140 с.

43.     Маркарьян, С.Э., Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие для вузов Изд. 7-е, перераб., доп. - М.: КноРУс, 2010. - 264 с.

44.     Налетова, И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебно-метод. пособие. - М: Инфра-М, 2010. - 128 с.

45.     Никитин Е.К. Методические аспекты управления финансовыми потоками организации в условиях неопределенности внешней среды - Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=938558>. 2011. № 02 <http://elibrary.ru/contents.asp?issueid=938558&selid=16402948>. 148-152 с.