Материал: Повышение эффективности управления финансовыми рисками организации на основе рейтингового анализа

Динамика   основных   показателей   деловой   активности   АО

«Квадро» за 2018-2020 гг. представлена на рисунке 2.1.3.

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0

Рисунок 2.1.3 Динамика показателей деловой активности

Динамика первого показателя носит, безусловно, положительный характер. Увеличение стоимости активов произошло при росте внеоборотных активов. Рост внеоборотных активов за счет увеличения основных средств - тенденция положительная.

Рассмотрим значения коэффициентов оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и продолжительности оборотов данных показателей, которые представлены в таблицах 2.1.8 и 2.1.9.

Таблица 2.1.8 Коэффициенты оборачиваемости, количество оборотов в год

Динамика показателей коэффициента оборачиваемости   АО

«Квадро» за 2018-2020 гг. представлена на рисунке 2.1.4.

25

20

15

10

5

0

Рисунок 2.1.4 Динамика показателей коэффициента оборачиваемости

Как можно заметить, исходя из рисунка 2.1.4, произошло увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью и уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что

отражает отрицательную динамику, его снижение означает рост покупок в кредит.

Рост коэффициента оборачиваемости активов означает ускорение кругооборота средств организации, это свидетельствует об увеличении активности деятельности компании, о повышении эффективности использования средств компании.

Рост коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает положительную динамику, т.к. увеличивается и выручка от реализации. Однако чрезмерное увеличение оборотных активов также не является положительным явлением.

Динамика коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о понижении спроса на готовую продукцию.

Таблица 2.1.9

Коэффициенты продолжительности оборотов

На основании вышеприведенных данных, можно сделать вывод о том, что в целом наблюдается положительная тенденция показателей. Продолжительность оборотов дебиторской и кредиторской задолженности уменьшается, что является положительной тенденцией.

Динамика    показателей  продолжительности  оборотов  АО

«Квадро» за 2018-2020 гг. представлена на рисунке 2.1.5.

60

50

40

30

20

10

0

Рисунок 2.1.5 Продолжительности оборотов

На основании вышеприведенных данных, можно сделать вывод о том, что в целом наблюдается положительная тенденция показателей. Продолжительность оборотов дебиторской и кредиторской задолженности уменьшается, что является положительной тенденцией.

АО «Квадро» имеет абсолютную финансовую устойчивость. Следовательно, компания может выполнять свои финансовые обязательства перед государством и контрагентами. Доля собственных средств в общей сумме всех средств не превысила минимальное пороговое значение коэффициента 0,5, а это значит, что компания пользуется заемными средствами. Доля собственных средств находится в мобильной форме. Организация ориентирована на формирование запасов за счет собственных источников средств. Рентабельность продаж является неудовлетворительной. Это свидетельствует о невысокой способности компании контролировать издержки. Рентабельность собственного капитала отражает положительную динамику.

2.2 Анализ системы управления финансовыми рисками в

организации

После выявления возможных финансовых рисков, с которыми может столкнуться АО «Квадро» в процессе осуществления финансовой деятельности, и их оценки, а также определения связанных с ними потенциальных потерь перед организацией стоит задача разработки программы по уменьшению финансовых рисков [18, с.23].

В организации должна быть выработана специальная политика управления финансовыми рисками. Политика управления финансовыми рисками – это составляющая финансовой политики и стратегии организации, заключающаяся в разработке системы мероприятий по устранению вероятных неблагоприятных финансовых последствий рисков, которые связаны с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности. Формирование и реализация политики управления финансовыми рисками предполагает осуществление следующих основных мероприятий.

Политика управления финансовыми рисками, которая разработана в организации, может выглядеть как специальный документ – «бизнес-план риск- менеджмента», в котором представлены такие разделы как [26, с.18]:

- финансовая идеология организации;

- основные виды рисков, которые присущи финансовой деятельности организации;

- группировка видов   финансовых рисков по степени их возникновения и возможному размеру финансовых потерь при наступлении

рискового случая;

- рекомендации по устранению рисков;

- план бюджета по устранению финансовых рисков с учетом эффективности затрат;

- план мероприятий по обеспечению устранения финансовых рисков и их мониторингу.

Анализ   результатов   деятельности   АО   «Квадро» продемонстрировал, что в организации имеют место такие риски как [53]:

- кредитный риск;

- процентный риск;

- валютный риск;

- инфляционный риск;

- банковский риск;

- риск балансовой ликвидности.

Кредитный риск — это финансовый риск, когда дебитор не исполняет свои обязательства перед поставщиком услуг или товаров, то есть возникает риск банкротства дебитора. Главная задача Общества при управлении кредитным риском заключается в обеспечении стабильного поступления выручки. В рамках работы с безнадежной дебиторской задолженностью АО

«Квадро» создает резерв по сомнительным долгам, покрывающий возможные потери.

Качество дебиторов оказывает существенное влияние на кредитный риск Общества. АО «Квадро», как Гарантирующий поставщик, обязан заключить договор на поставку электроэнергии с любым клиентом, обратившимся по данному вопросу. При заключении договора на поставку электроэнергии с клиентом АО «Квадро» оценивает риски, связанные с возможной задолженностью данного покупателя на основании предыдущего опыта и деловых отношений.

В своей деятельности АО «Квадро» классифицирует дебиторскую задолженность в соответствии со своим собственным пониманием степени кредитного риска и планирует последовательность действий в отношении различных групп дебиторской задолженности.

Процентный риск состоит в непредвиденном изменении процентной ставки по финансовым ресурсам. Сбытовая деятельность непосредственно связана с привлечением краткосрочных кредитных средств, для своевременной

оплаты объемов мощности и электроэнергии на оптовом рынке, отсюда возникает процентный риск.

Мероприятия по снижению влияния процентного риска:

- сохранение и поддерживание образцовой кредитной истории, что дает преимущества при взаимодействии условий кредитования;

- систематический прогноз, оценка и наблюдение финансового рынка, подбор наиболее оптимальных способов привлечения финансовых

ресурсов.

Валютный риск. Влиянию этого риска подвержены организации, реализующие электроэнергию на внешний рынок, и связанные с изменением валютного курса. АО «Квадро» не ведет деятельность на внешних рынках, цены на электрическую энергию, а также договоры с поставщиками и подрядчиками зафиксированы в валюте Российской Федерации. Увеличение курсов иностранной валюты к рублю РФ может привести к росту цен на товары и услуги, используемые в хозяйственной деятельности компании, выше индекса-дефлятора, установленного Министерством экономического развития. Что касается существенной волатильности валютного курса можно сказать, что такие колебания повлияют, в первую очередь, на экономику Российской Федерации в целом, а, следовательно, и на деятельность самого эмитента. Принимая во внимание большую взаимозависимость эмитента с различными структурами экономики России, если снижается курс рубля по отношению к американскому доллару и другим мировым валютам, то это снижение существенно отразится на положении Общества. К примеру сказать, значительное снижение курса рубля по отношению к американскому доллару будет сопровождаться снижением внутреннего спроса, падением промышленного производства и, как следствие, снижением потребления тепло- и электроэнергии.