СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков 6
1.2 Методы оценки финансовых рисков 9
1.3 Методы управления финансовыми рисками 12
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В АО «КВАДРО» 15
2.1 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности
АО «Квадро» 15
2.2 Анализ состава финансовых рисков и оценка их уровня 29
2.3 Разработка рекомендаций по совершенствованию методики управления финансовых рисков 32
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических условиях деятельность любой организации связана в большей или меньшей степени с рисками. Успех деятельности организации в основном зависит от умения управлять рисками. Данная проблема является одной из основополагающих в экономике, она порождает интерес ученых и исследователей и удостаивается всеобщего внимания и изучения.
Финансовая деятельность организации во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие финансовую деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, которые играют очень важную роль в общем
«портфеле рисков» организации.
Управление финансовыми рисками организации – это специфическая сфера финансового менеджмента, данная наука получила название – риск- менеджмент.
Основной целью риск-менеджмента является обеспечение максимальной эффективности управления рисками организации.
Для достижения поставленной цели в рамках риск-менеджмента должны быть решены следующие основные задачи:
1) проведена профилактика возникновения рисков;
2) осуществлена минимизация ущерба, причиненного рисками;
3) выполнена максимизация дополнительной прибыли, получаемой в результате управления рисками.
К специалистам, которые работают в данной сфере, предъявляются особые требования квалификации, в том числе, знания основ экономики и финансов организации, экономико-математических методов, основ и прикладного аппарата статистики, страхового дела и т. п. Основной функцией риск-менеджеров является управление рисками организации.
В связи с этим особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту. Этим объясняется практическая значимость курсовой работы.
Актуальность курсовой работы заключается в том что, осуществление финансовой деятельности в современных условиях невозможно без определенных методов анализа и управления рисками. Управление финансовыми рисками приобретает все большую роль и становится одним из важнейших условий обеспечения финансовой стабильности в организации.
При написании курсовой работы была определена цель – изучить теоретические аспекты управления финансовыми рисками, проанализировать управление финансовыми рисками в АО «Квадро», выявить направления по совершенствованию системы управления финансовыми рисками в АО «Квадро».
В соответствии с целью были сформулированы задачи курсовой работы:
- изучить сущность и классификацию финансовых рисков;
- рассмотреть методы оценки финансовых рисков;
- исследовать методы управления финансовыми рисками;
- проанализировать состав финансовых рисков АО «Квадро» и оценку их уровня;
- рассмотреть систему управления финансовыми рисками в АО
«Квадро»;
- применить рейтинговые модели с целью диагностики риска банкротства компании;
- разработать рекомендации по совершенствованию методики оценки и управления финансовыми рисками в АО «Квадро».
Объектом исследования выступают финансовые риски АО
«Квадро».
Предметом исследования курсовой работы является система управления финансовыми рисками в деятельности организации.
Теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам риск-менеджмента, монографии, учебники, учебные пособия. Данная проблема изучена учеными, в их числе: И.А.Бланк, А.А. Канке, В.В. Ковалев, Г. В. Савицкая, В.С. Ступаков, Н.В. Хохлов, А.С. Шапкин. Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности АО «Квадро» за 2018-2020 года, в том числе, бухгалтерская отчетность, отчет о финансовых результатах.
Выпускная квалификационная работа состоит из двух глав.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков
Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают любого человека, деятельность любых производственно-хозяйственных единиц (фирма, банк, страховая или инвестиционная компания) в реальной действительности.
Представителями классической теории финансов, исследовавшими вопросы рисков являлись Дж.Милль и И.У.Сениор, которые отожествляли экономический риск с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате реализации выбранного решения и стратегии деятельности.
В 20-30 годы ХХ столетия сформировалась неоклассическая школа финансов с такими представителями как А. Маршалл и А. Пиггу. Они утверждали, что организация, которая работает в условиях неопределенности, и прибыль которой является величиной случайной и переменной, должна следовать в своей деятельности двумя условиям - величиной прогнозируемой прибыли и размерам её возможных колебаний. Говоря иначе, если нужно выбрать один из двух вариантов денежных вложений, которые дают одинаковую предполагаемую прибыль, то выбирается тот вариант, в котором вариабельность прибыли меньше. Кроме того А. Маршалл вслед за Д. Рикардо, А. Смитом, Дж.Сениором обосновал мнение, что одним из компонентов прибыли предпринимательской деятельности является плата за риск [7, с.9].
Однако ни представители классической школы, ни неоклассической финансов не занимались глубоким исследованием содержания категорий
«неопределенность» и «риск». Впервые их четко разграничил Ф. Найт в 1921 году своей докторской диссертации.
Серьезное внимание изучению
риска как экономической категории является в России относительно новым (25-30 лет) направлением экономических исследований. Хотя нельзя сказать, что для отечественной
экономики категория риска абсолютно нова. В 20-е годы 20-го столетия в России был принят ряд законодательных актов содержащих понятие производственно-хозяйственного риска. В выступлениях хозяйственных руководителей того времени зазвучали суждения о том, что от разрешения вопроса о риске будут зависеть темпы развития экономики страны. Однако уже к середине 30-х годов категория «риск» была объявлена буржуазным понятием, так как с идеологической точки зрения риск никак не сочетался с провозглашенным плановым и централизованным характером экономики страны [8, с.7].
Каждый автор по-своему трактует данное определение, главной мыслью является то, что риск – это отклонение от ожидаемого результата, как в благоприятную, так и в неблагоприятную сторону, а также возможность наступления ущерба (см. табл. 1.1.1).
Таблица 1.1.1
Содержание категории риск
|
Источник |
Понятие |
|
1 |
2 |
|
И.Т. Балабанов, Риск- менеджмент (классич. школа) |
Вероятная опасность потерь, которая вытекает из особенности тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества [14, с.28]. |
|
Б.А. Райзберг, Предпринимательство и риск (классич.школа) |
Риск- ущерб ,возможные потери [22, с.150]. |
|
Н.В. Хохлов, Управление риском (классич.школа- риск-вероятн. категория) |
Риск - событие или группа родственных случайных событий, которые наносят ущерб объекту, который обладающет данным риском. Случайный - непредсказуемость наступления события. Объект риска - человек ,имущество, прибыль и т.п. Ущерб - ухудшение или потеря свойств. Может выражаться в натуральном или стоимостном выражении [27, с.26]. |
|
А.П. Альгин, Риск и его роль в общественной жизни (деятельность) |
Риск- деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели [8, с.19]. |
Продолжение таблицы 1.1.1
|
1 |
2 |
|
С.Н. Воробьев, К.В. Балдин, Управление рисками в предпринимательстве |
Риск - это весы. Их чаша может качнуться в сторону неудачи или успеха [31, с.25]. |
|
В.В. Ковалев, Введение в финансовый менеджмент (классич. школа, риск- вероятностная категория) |
В наиболее общем виде под риском понимают вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом [15, с.73]. В частности, риск может быть определен как уровень финансовых потерь, выражающийся: а) в возможности не достичь поставленной цели; б) в неопределенности прогнозируемого результата; в) в субъективности оценки прогнозируемого результата. |
|
А.С. Шапкин, В.А. Шапкин, Экономические и финансовые риски (деятельность и указаны характерные черты рисковой ситуации) |
Характерные черты рисковой ситуации: -случайный характер событий; -наличие альтернативных решений; -можно определить все исходы, вероятности исходов и ожидаемые результаты; -вероятность возникновения убытка; -вероятность получения прибыли. Риск – специфическая деятельность в условиях неопределенности и ситуации обязательного выбора, представляет собой диалектическое единство объективного и субъективного [31, с.157]. |
|
М.В. Грачева, Риск-анализ инвестиционного проекта (деятельность, риск - категория вероятностная, категория отклонения от цели) |
Риск - это событие (возможная опасность), которое может быть и не быть. Под риском понимается деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащихся в выбранных альтернативах [12, с.10]. |
Финансовая деятельность организации во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния
которых на результаты этой деятельности существенно возрастает с переходом
к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту деятельность, выделяются в особую группу финансовых
рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков»
организации. Возрастание степени
влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности организации связано с быстрой
изменчивостью экономической ситуации
в стране и конъюнктуры финансовых