Материал: Повышение эффективности управления финансовыми рисками организации на основе рейтингового анализа

полная их передача партнерам по финансовой операции или внешнему страховщику.

С учетом рассмотренных принципов в организации должна быть выработана специальная политика управления финансовыми рисками с учетом факторов, влияющих на уровень финансовых рисков организации.

Важное значение в управлении рисками имеет повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности. Как правило, решения принимаются в условиях неопределенности состояния экономической среды и ограниченности информации. Сделать более точный прогноз и тем самым снизить риск можно, только обладая полной и достоверной информацией.

ГЛАВА 2АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ АО

«КВАДРО»

 2.1  Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности АО

«Квадро»

АО «Квадро» является Гарантирующим поставщиком электроэнергии на территории юга Башкортостана. В структуру компании входят девять филиалов. В каждом из них для удобства обслуживания потребителей действуют офисы клиентского обслуживания [3].

Основными видами деятельности, имеющими приоритетное значение для Общества, являются:

- покупка   электрической  энергии   (мощности)  на   оптовом  и

розничном рынках электрической энергии и мощности;

- реализация электрической энергии на оптовом и розничных рынках

электрической энергии (мощности) потребителям Республики Башкортостан (юридическим и физическим лицам);

- разработка,  организация    и    проведение    энергосберегающих

мероприятий.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики [5]:

-   оценка имущественного положения и структуры капитала;

-   оценка   эффективности   использования   капитала   и   деловой активности;

-   оценка финансовой устойчивости;

-   анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия. Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути,

предварительный  анализ финансового  состояния, позволяющий  судить о

платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Проведем анализ основных технико-экономических показателей компании. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская отчетность и отчет о финансовых результатах [31, с.159].

Для каждой организации, чтобы выжить и развиваться, очень важно управлять в нужном направлении всеми своими основными экономическими показателями. Для этого необходим систематический анализ экономических показателей в динамике. Анализ основных экономических показателей АО

«Квадро» представлен в таблице 2.1.1..

Таблица 2.1.1 Анализ основных технико-экономических показателей АО

«Квадро» за 2018 – 2020 гг.

Динамика основных показателей экономической деятельности АО

«Квадро» за 2018-2020 гг. представлена на рисунке 2.1.1.

60000

50000

40000

30000

20000

10000

0

Рисунок 2.1.1 Динамика основных показателей экономической деятельности АО «Квадро» за 2018-2020 гг.

За анализируемый период произошло увеличение выручки, себестоимости продаж, валовой прибыли. Прибыль от продаж имеет отрицательную динамику, чистая прибыль имеет скачкообразные изменения. Несмотря на то, что все показатели прибыли имеют положительные значения, это все равно требует более подробный анализ причин уменьшения и колебания показателей.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- оценка имущественного положения и структуры капитала;

- оценка   эффективности   использования   капитала   и   деловой активности;

- оценка финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности баланса, платежеспособности организации.

Проведем горизонтальный анализ, чтобы выявить изменения показателей в динамике .

По результатам бухгалтерского баланса в разделе активов можно сделать следующие выводы. В 2019 году максимальный темп прироста составил 516,85% по статье «Прочие внеоборотные активы» или 460 млн. руб. в

абсолютном выражении, а в 2020 году – 171,2% или 839 млн. руб. по статье

«Основные средства». В 2019 году максимальный темп снижения произошел по статье «Запасы» и составил -33,33% или произошло уменьшение на 4 млн. руб. в абсолютном выражении по сравнению с 2018 годом, а в 2020 году – по статье

«Прочие внеоборотные активы» и составил почти 84% или уменьшился на 461 млн. руб. в абсолютном выражении. «Отложенные налоговые активы» в 2019 и 2020 годах отсутствуют, а в 2018 составляют 29 млн. руб.

Следует отметить, что с 2018 по 2019 год происходило уменьшение дебиторской задолженности. Если в 2018 году она составляла 2722 млн. руб., то в 2019 году – 2445 млн., что улучшало ликвидность текущих активов, но в 2020 году данный показатель возрос до 2628 млн. руб., т.е. Дебиторская задолженность увеличилась на 7,5%.

Горизонтальный анализ активов АО «Квадро» показывает, что абсолютная их сумма за 2018 год возросла на 215 млн. руб. или на 2,84%, а в 2020 году - на 1077 млн. руб. или на 14%. В целом за 3 года произошло увеличение активов на 1292 млн. руб. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

По результатам бухгалтерского баланса в разделе пассивов можно сделать следующие выводы.

Увеличение пассивов АО «Квадро» в 2019 и в 2020 годах произошло на 215 млн. руб. и 1077 млн. руб. соответственно в основном за счет увеличения «Нераспределенной прибыли», которая составила 586 млн. руб. и 352 млн. руб. В 2019 году кредиторская задолженность уменьшилась на 8,47% или 399 млн. руб. в абсолютном выражении, но в 2020 году произошло резкое ее увеличение на 14,5% или 626 млн. руб. в абсолютном выражении. Максимальный темп прироста в 2019 году произошел по «Отложенные налоговые обязательства» и составил 350%, так как увеличение было на 7 млн. руб., в 2020 году максимальный темп прироста приходит на значение того же показателя и составляет 18 млн. руб. или 200%.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа в 2019 году можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность АО

«Квадро» способствовала увеличению его собственного капитала. Снижение кредиторской задолженности в 2019 году говорит о том, что АО

«Квадро» старалась уменьшить недостаток в собственных оборотных средствах, но в 2020 году доля кредиторской задолженности возросла и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Проведем вертикальный анализ, чтобы выявить структурные изменения показателей .

По данным вертикального анализа в структуре активов баланса АО

«Квадро» значительная доля принадлежит оборотным активам. В 2018 году величина оборотных активов составила 92,04%, в 2019 году – 86,63%, а в 2020 году – 84%. Среди оборотных активов наибольшую долю занимают

«Денежные средства и денежные эквиваленты». В 2018 году - 49,47%, в 2019 году – 48,75%, в 2020 году – 49,54%. Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. В 2018 году удельный вес этого вида активов составлял 36%, в 2019 году – 31,44%, в 2020 году – 29,7%. За анализируемый период дебиторская задолженность уменьшилась в среднем на 6%. Таким образом, оборотные активы организации АО «Квадро» характеризуются большой долей денежных средств, дебиторской задолженностью и незначительной долей товарных запасов.

Доля внеоборотных активов АО «Квадро» в 2018 году составляла 7,96%, а в 2020 году составила 16%, т.е. выросла на 8%. Основное увеличение удельного веса этого вида активов произошло в части роста удельного веса прочих внеоборотных активов.

За анализируемый период в АО «Квадро» происходило увеличение доли собственного капитала с 36,2% в 2018 году до 41,5% - в 2020, т.е. почти на 5%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как это означает, что

организация в большей степени зависит от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты. Долгосрочных обязательств АО «Квадро» в рассматриваемый период имело намного меньше, чем краткосрочных. Удельный вес долгосрочных обязательств составлял менее 1%, когда краткосрочные обязательства составляли в 2018 году – 63,78%, а в 2019 году – 57,2%, т.е. уменьшились более, чем на 11%, но в 2020 году вновь возросли и удельный вес данного показателя составил 58,2% в структуре баланса пассивов. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность АО «Квадро» способствовала увеличению его собственного капитала. Однако большая доля краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что АО «Квадро» испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.