Материал: Особенности привлечения инвестиций

Global TechInnovations

Программа продолжительностью в 6 месяцев позволяет стартапам развиться за счет сильной менторской поддержки, обучению от профессионалов и практиков создания, развития и финансирования бизнеса, помощи в подготовке документов для привлечения инвестиций. Стартап получает место в офисном пространстве Москвы на Красном Октябре, поддержку по продвижению и по юридическим вопросам.

Акселератор работает с проектами всех отраслей IT направления: в медицине и здоровье, в медиа и теле коммуникациях, биологии, и т.д. В зависимости от стадии развития проекта, акселератор возьмет долю от 5%, при этом на старте проект может получить до 40 тыс. долл. финансовых вложений от венчурного инвестора-партнера.

Критерии отбора на участие в программе достаточно требовательные и весьма конкретные: яркий лидер и команда, обладающая ключевыми компетенциями для реализации проекта, подтверждение реализуемости идеи (прототип), масштабируемость бизнес-модели и глобальность идеи, потенциальный рынок от 100 миллионов долларов. Процесс отбора проходит в два этапа: заочная презентация PPT (отправляется на почту акселератора) и очная презентация перед экспертным советом акселератора. К презентации также существуют очень четкие требования по содержанию. Нужно раскрыть следующее аспекты бизнеса:

.        Краткое содержание идеи

.        Решаемую проблему

.        Как эта проблема решается создаваемым продуктом

.        Рынок

.        Сравнение с существующими конкурентами; преимущества по отношению к конкурентам

.        Текущая ситуация в проекте

.        Команда

.        Контакты (43)

Программа Яндекс.Старт

В целях развития интернет рынка Яндекс запустил свою бесплатную двухмесячную программу акселерации Tolstoy Startup Camp. Участники работают над командообразованием, дорабатывают идею и создают прототип. На протяжении всей акселерации проектам помогают и консультируют специалисты Яндекса и профессионалы ИТ области. По окончании программы, стартапы имеют возможность презентовать свой проект инвесторам. Сам Яндекс готов инвестировать в интересующий их проект, прошедший эту программу, до 100 тысяч долларов или предложить партнерство. Получить инвестиции от Яндекса может и стартап, не принимавший участие в акселерации, но в таком случае, проект должен находится на стадии работающего прототипа. Помимо консультационной поддержки, Яндекс предоставляет рабочие места и все необходимое для работы (кроме личного компьютера), а для команд из других городов или стран компания оплачивает проживание в хостеле.

Требования к проекту очень простые: масштабируемость на многомилионные рынки и сектор B2C, уникальность технологического решения. Отбор осуществляется по индивидуальным заявкам каждого участника и пройти на программу могут не все члены одной команды. Приветствуется владение английский языком и необходимо знание русского языка. Команды могут подавать заявки будучи не полностью укомплектованными, заявки принимаются и от желающих присоединиться к другой команде. Окончательное формирование команд проходит в первые две недели акселерации. (28)

Привлекательные направления для Tolstoy Startup Camp:

·        геоинформационные сервисы и приложения;

·        системы оценки и измерения качества интерфейсов;

·        системы извлечения фактов и автоматическая обработка естественного языка;

·        рекомендательные системы;

·        технологии мобильной рекламы;

·        новые прорывные технологии.

ФРИИ

Акселератор Фонда развития интернет-инициатив проводит трехмесячную программу развития стартапа. В программу помимо классических услуг акселератора (офис, менторы, образовательные лекции и консалтинг экспертов) предоставляет возможность получения технологической поддержки и грантов от Microsoft в рамках партнерского сотрудничества. В акселератор принимают команды из минимум двух человека с зарегистрированным юридическим лицом, с работающим проверенным прототипом на рынок в 10 миллионов долларов. При прохождении отбора возможно выбрать разные формы финансирования участия в программу:

.        Оплата за собственный счет 600 тыс. руб.

.        Оплата программы взамен на долю компании 3%

.        Дополнительное предоставление инвестиций от ФРИИ в размере 800 тыс.руб. за 7% доли в компании

Процесс отбора начинается с регистрации на сайте ФРИИ и заполнения заявки, затем, после рассмотрения заявки аналитиками, заполняется анкета которая отправляется на анализ совета Фонда, который принимает окончательное решение. Таким образом проекты отбираются в два этапа. Более конкретных требований у акселератора нет. (36)

Farminers

Акселератор Farminers специализируется на онлайн сервисах и мобильных приложениях для массового рынка. При участии в акселерационной программе резиденты получают офисное место, оборудованное по личным запросам, экспертную консультацию и финансирование на срок от трех до шести месяцев в размере 150 тыс. долл. на создание прототипа. За свои услуги Farminers забирает долю компании 40%.

Стартапу, нуждающемуся в инвестициях, необходимо зарегистрироваться на farminers.com и подать заявку. Для этого нужно скачать и заполнить презентацию-заявку и отправить её через специальную форму. На сайте есть шаблон презентации, в которой основной акцент делается на команду, так же комиссию интересуют существующие аналоги-конкуренты, что нужно для реализации проекта и видение будущего компании. Затем заполняется коротенькая анкета. Предпочитают четкую сформулированную идею, без глубоких деталей и при этом очень понятную (просто объясненную), важно, чтобы было четко сформулировано на кого нацелен создаваемый продукт и возможные эскизы того, как это будет выглядеть.

Прием команд в акселератор проходит в три этапа: заполнение заявки, круглый стол (одноминутная презентация проектов перед экспертной комиссией) и личные встречи с командами для детального обсуждения финансовых и организационных вопросов сотрудничества. По итогам акселерации проект создает прототип, подготавливает питч проекта и в завершение стартап представляется международному инвест-сообществу. (41)

Стартап Академия Сколково

Акселерационная программа, помимо стандартного набора услуг акселераторов, резиденты Академии Сколково станут полноправными участниками Предпринимательского сообщества СКОЛКОВО - «некоммерческая организация, создающая благоприятные условия для развития и успешной реализации бизнес-проектов, прежде всего, в сфере инноваций» [33]. Сообщество представлено клубами инвесторов, независимых директоров, ассоциацией менторов и предпринимательский клуб, в который входят выпускники, действующие студенты школы и гости.

Программа нацелена больше на состоявшихся предпринимателей, нежели начинающие команды, но и со стартапами Академия готова работать. Заявки принимаются от каждого участника индивидуально, при этом от команды занятия может посещать один представитель. В заявке нужно рассказать о себе, о своей компании или проекте и прикрепить две рекомендации на программу от людей, связанных с кандидатом профессиональной деятельностью. Далее назначается встреча с двумя выпускниками Школы и директором для выявления мотивации участника и валидации адекватности идеи, возможностей достижения поставленных целей и необходимости участия в программе. Несмотря на то, что Стартап Академия не инвестирует в проекты, в программе предусмотрены встречи с инвесторами и представителями венчурных фондов как российского рынка, так и на рынке США. В десятинедельную программу включена опциональная возможность поездки а Кремниевую долину для обмена опытом с международными практиками и получения нужных контактов. По окончании программы участникам выдают официальный диплом СКОЛКОВО. Стоимость участия для одного человека составляет 680 тыс. руб., стажировка в США оплачивается отдельно в размере 280 тыс. руб. (в стоимость не входит перелет и личные траты, включая питание). На участие в программе можно получить скидку 12,5% для участников, заключающих договор о поступлении до определенной даты, 5% при единовременной оплате обучения, также есть возможность получить кредит на обучение. (33)

Startup Sauna

По-настоящему международная акселерационная программа, которая проходит в Финляндии, но набирает проекты из стран Нордических стран, стран Восточной Европы и России. Несмотря на то, что сама программа акселерации проходит в Хельсинки, этот акселератор попал в выборку исследования так как на программу возможно попасть из Москвы (комиссия приезжает на питч-сессию проектов, которая проводится в Бизнес-Инкубаторе НИУ ВШЭ). Одна из наиболее коротких программ предлагает помощь в разработке масштабируемой модели, техническом сопровождении проекта, составлению документов, включаю презентацию, для инвесторов. В конце акселерации лучшие команды отправляются в Силиконовую Долину для установления контактов, поиска следующих раундов инвестиций и ознакомления с рынком США в целом. Так же участие в этой программе позволяет получить возможность участия в одном из самых больших международных мероприятий для стартапов Европы Slush, в котором принимают участие проекты из 74 стран и посещает около 14000 заинтересованных людей: бизнес-ангелов, венчурных капиталистов, представителей крупных корпораций и т.д. (50)

Участие в программе акселерации Startup Sauna бесплатное, а подать заявку можно онлайн или зарегистрировавшись на одну из питч-сессий, которые проходят в более чем 20 городах перед началом программы акселерации. Набор происходит дважды в год (весной и осенью), и при отборе проектов смотрят на многообещающие стартапы с возможностью глобального масштабирования, на сильную команду и на наличие как минимум рабочего прототипа. (51)

.1.7 Сравнительный анализ IT акселераторов Москвы

Для сравнительного анализа использовалось пять критериев: размер предоставляемых инвестиций, стоимость участия в программе, длительность программы, количество стартапов, участвующих в программе единовременно и количество выпущенных проектов.

Изначальные данные по данным критериям можно найти в Приложении 3. По полученным данным каждому акселератору были присвоены баллы, согласно логике, описанной в методологии. После были рассчитаны взвешенные оценки для каждого акселератора.

Таблица 2

По итогам анализа наиболее привлекательным акселератором на настоящий момент является Яндекс.Старт, который предлагает бесплатную программу акселерации, инвестирую значительные суммы для предпосевной и посевной стадий и набирает умеренное количество проектов в одну программу, что позволяет уделять достаточное количество времени и внимания каждому участнику. Единственный недостаток Яндекс.Старта заключается в том, что у акселератора нет истории успешных запусков проектов, что обусловлено новизной программы.

Следующие два приоритетных акселератора Startup Sauna и Global TechInnovations,. По результатам взвешенной оценки немного отстает акселератор Plug&Play, который кардинально отличается в своих конкурентных преимуществах. Со Startup Sauna их объединяет нацеленность на зарубежные рынки, но этот фактор не учитывался в сравнении акселераторов. Startup Sauna выигрывает у акселератора Plug&Play засчет короткой программы и бесплатного участия, тогда как преимуществами Plug&Play является большой опыт работы в индустрии и индивидуальный подход к резидентам. Global TechInnovations вошел в тройку лидеров благодаря более выгодным условиям финансирования.

Рисунок 5 Диаграмма профильного сравнения акселераторов

Более объективную оценку отрасли акселераторов можно видеть на лепестковой диаграмме выше. Наиболее выгодными являются акселераторы Plug&Play, Яндекс.Старт и Startup Sauna.

.2 Привлечение инвестиций от бизнес-ангелов

Бизнес-ангел - инвестор, который не принимает активное участие в проекте, ему продают идею, он поверил и дал деньги, смотрит что вы с ними делаете. Если у команды есть к нему вопросы, они могут обратиться к нему за помощью нефинансовой (контакты) или ресурсной по льготным ставкам. Дает деньги и контролирует процесс выполнения хода проекта. Есть ангелы, которые принимают роли бизнес-девелопера - пытается укрепить команду, предприниматель хочет пройти историю вместе со стартапом (например, оценил услуги в такую стоимость и помогает по своему профилю). На каждой стадии развития проекта есть свои ограничения по возможным привлекаемым суммам, что связано с оценкой компании.

В проектах в более или менее известных нишах, таких как телеком, разработка ПО электронная коммерция, существуют вполне определенные метрики, которые позволяют со значительной точностью оценить проект. К таким метрикам относятся количество пользователей, уровень вовлеченности, конверсия пользователей, количество пользователей, которые составляют ядро аудитории. В России стандартная линейная финансовая модель развития стартапа после привлечения инвестиций практически не работает. Поэтому в России при оценивании инновационного бизнеса чаще всего применяют затратный метод: оценивают не стартапы, а активы. Еще одно отличие от Европы - более прагматичный подход. Инвесторов больше интересует получение дивидендов, поэтому один из основных показателей на который они смотрят это получаемая прибыль, от которой они могут взять себе долю. При этом инвестиции даются под конкретную цель, по которой в последствии необходимо будет показать достижение поставленных KPI.

Но когда речь идет о пресид стадия - уровне идеи, когда нет прототипа (в лучшем случае он создается), инвестирование происходит по несколько другим метрикам. На этой стадии может быть зарегистрирован домен, на него стоит «заглушка» которая переправляет на лендинговую страницу, которая в свою очередь оценивает количество заинтересованных пользователей. На этой стадии план может быть оформлен в виде подробного описания идеи и что команда, набрав аудиторию, будет делать. На стадии предпосева инвесторам как правило показывают смету (расходы и убытки), осознание продукта. Сейчас такую схему с лендинговой страницей для оценки спроса делают редко, обычно уже начинают что-то продавать, то есть делают сайт уже под конкретную коммерческую задачу. Такая идеология насаждается в различных акселераторах, работающих по принципу lean startup. То есть оценивают спрос рублем. В таком случае эта стадия плавно перетекает в следующую, когда стартап уже запустил что-то и есть какие-то показатели: кол-во регистраций, кол-во посетителей, заказов, покупок, доставок. Есть какие-то метрики по которым можно оценивать и инвесторы смотрят на динамику. За рубежом инвесторы могут входить в стартап на этапе, когда есть только идея.

На стадии посева чаще всего приходят с презентацией, в которой расписан дорожный план: что команда будет делать, и инвестиции предоставляются не под конкретную задачу, а для реализации какой-то части этого плана. Инвесторам нужно понимать на что проект требует финансирование и как деньги именно будут потрачены. Для получение инвестиций от бизнес-ангела необходимо посчитать сколько нужно на реализацию проекта и под какие задачи, реально оценив ситуацию. Основываясь на обосновании таких расчетов могут быть предоставлены инвестиции. Возможны варианты, когда инвестор может предоставить часть требуемой суммы, и после получения отчета о проделанной работе и использовании предыдущего транша, инвестор увеличит сумму инвестиций в проект. Если у проекта есть оценка спроса через продажи с лендинговой страницы, для стартапа возможно посчитать примерную финансовую модель, но не столько для оценки прибыльности бизнеса, сколько для понимания насколько команда вменяемо считает показатели, оценивает рынок и свои затраты, есть ли логика и какими понятиями оперируют. Остальные классические показатели бессмысленно считать на этой стадии. Особенность частных инвесторов в том, что они не уходят из проекта, а сидят до того, пока стартап не дойдет до большого фонда, который будет пытаться избавиться от частного инвестора, потому что те могут принимать участие или влиять на принятие решения.