Следующей большой проблемой, непосредственно касающейся денежной системы считается стагнация экономики. В 2016 г. экономику России ожидает стагнация, а в 2017 г. - рост в 1,2%. Этот прогноз содержится в докладе «Мировая экономическая ситуация и перспективы 2016», подготовленном совместно Департаментом по экономическим и социальным вопросам ООН, Конференцией ООН по торговле и развитию (UNCTAD), а также пятью региональными комиссиями всемирной организации. Презентация исследования, которое выходит ежегодно, состоялась в нескольких странах. В Москве доклад представили эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
В исследовании ООН говорится, в частности, что в 2015 г. отмечалось замедление темпов роста мировой экономики до 2,4% с 2,6% в 2014 г. Россия пережила в 2015 г экономический спад на уровне 3,8%.
В 2016-2017 гг. ожидается небольшое ускорение роста мировой экономики до 2,9% и 3,2% соответственно, говорится в докладе ООН.
Также отмечается, что экономическая активность в СНГ в 2015 г. стала слабее - «повлияли ухудшение условий торговли, нестабильный доступ к внешнему финансированию и высокий уровень неопределенности». Сокращение объема производства в России оказало негативное воздействие на весь регион: спад наблюдался также в других крупных экономиках, в том числе в Белоруссии и на Украине.
Процесс уменьшения цены денег, в итоге которого на одинаковую сумму средств через некоторое время разрешено приобрести наименьший размер продуктов и услуг. Так же, одной из проблем считается девальвация, т.е снижение курса государственной валюты сообразно отношению к иным валютам.
Девальвация - это целенаправленный регулируемый процесс снижения органами государственной власти стоимости единицы национальной валюты с целью увеличения цены твердой зарубежной валюты, в роли которой вступает доллар. Такая тактика позволит сохранить поступления денежных средств в федеральный бюджет в прежнем объеме, несмотря на падение цен на нефть, и обеспечить все государственные потребности в полном объеме Климович В.П Финансы, Денежное обращение и кредит,., 2015.
Процесс увеличения разрыва между стоимостью единицы национальной валюты и одного американского доллара, который происходит на протяжении полутора лет, вполне соответствует признакам девальвации. Вполне вероятно, что рубль и дальше будет ослабевать по следующему ряду причин:
-мировые цены на энергоносители продолжают снижаться - в начале 2016 года стоимость барреля нефти марки «Brent» приблизилась к отметке в 30 долларов, что соответствует шоковому сценарию развития российской экономики в стране;
-не реализована программа развития собственного производства в стране с целью осуществления импортозамещения;
- усиление санкционной политики в отношении России странами Европы и США, разрыв политических и торговых связей с другими государствами, в частности, с Турцией.
По мнению некоторых аналитиков в 2016 году курс доллара может превысить отметку в 100 рублей. Существует и другая точка зрения - по мнению ряда экспертов, падение стоимости барреля нефти до уровня в 20 долларов заставит страны, занимающиеся реализацией «черного золота», сократить объемы ее добычи, что повлечет за собой увеличение спроса и последующий рост цен.
К основным негативным последствиям девальвации можно отнести: ускорение темпов инфляции и рост цен на товары и услуги; снижение значимости российской валюты как на внутреннем, так и на мировом рынке; сокращение объемов торговли; снижение покупательской активности; сокращение числа рабочих мест вследствие снижения объемов производства и ликвидации некоторых организаций и предприятий. Девальвация рубля в 2016 году весьма вероятна. Исходя из сложившейся экономической обстановки, нет четного плана на уровне государства, который бы позволил укрепить национальную валюту и вывести страну из кризиса. Это значит, курс доллара напрямую зависит от изменения цен на энергоносители, повлиять на которые Правительство России не в состоянии. В том случае, если цены на нефть продолжат падать (что весьма вероятно), рубль ожидает очередная волна девальвации.
Предпосылкой девальвация может быть стагнация экономики, а может и понудительное понижение курса валюты Центральным Банком. Девальвация и стагнация экономики, похожие понятия. Различие меж ними следующее: стагнация экономики - это удешевление средств внутри страны, а девальвация удешевление валюты по отношению к иностранным валютам.
Рецессия считается последующей проблемой денежной системы России. Рецессия , как правило, ведёт к мощным падениям индексов на бирже.
В итоге всего этого, денежная система РФ продолжает переживать глубочайший кризис, что обусловлено всеобщим разбалансированием экономики, связанным с резким падением отдачи изготовления, значимым подъемом расценок, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, большими недостатками бюджетов, внутренним и наружным долгом. Валютная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностями.
В результате кризисного состояния российской денежной системы нарушены состав и функции денежной системы (таблица 7)
Таблица 7. Основные последствия кризиса денежной системы России и нарушения основных функций денег
|
Основные функции денег |
Нарушения функций денег в результате кризиса денежной системы |
|
|
Средство обращения |
В обращении наравне с официальной валютной единицей практически синхронно работает доллар США, а еще огромное количество псевдоплатежных средств (сертификаты, налоговые обещания, варранты и др.). В итоге денежная масса необоснованно растет, а роль Банка РФ как регулятора валютного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля; |
|
|
Средство платежа |
Неплатежеспособность физических и юридических лиц, задержка выплат заработной платы работникам бюджетной сферы, пенсий, пособий, стипендий. Неплатежи вызваны целым рядом обстоятельств, в том числе внедрением в широких масштабах налично-валютного оборота, ослаблением расчетно-платежной выдержки, расширением внебанковского оборота (кругооборот теневой экономики). |
|
|
Средства сбережения |
Из-за неизменного обесценения российская валюта потеряла дееспособность сберегаться и накапливаться |
В течение последних десятилетий принимались на государственном уровне различные меры: замедление регресса за счет эмиссии, стагнация экономики компенсировалась лимитированием валютной массы в стране, приведшие к негативным экономическим последствиям.
Глава 3. Перспективы развития и решение проблем денежной системы России
3.1 Перспективы развития денежной системы России
Снижение курса доллара и нарастание кризисных явлений в экономике России явились одной из причин того, что на правительственном уровне, в бизнес кругах и в средствах массовой информации поднимается вопрос повышения международного статуса рубля и превращения его в мировую резервную валюту Журавлева, Г.П. Экономическая теория. Микроэкономика: Учебник / Г.П. Журавлева, Н.А. Поздняков, Ю.А. Поздняков. - М.: ИНФРА-М, 2013
Кирюшин, О.И. Экономическая теория: Учебник / Р.С. Гайсин, О.И. Кирюшин, В.Г. Кучкин, В.С. Семенович. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
Довольно часто можно услышать тезисы о превращении рубля в мировую резервную валюту. Для превращения национальной валюты в резервную необходимо выполнение следующих требований. В качестве резервной валюты, как правило, выступает свободно конвертируемая валюта. Резервной валютой может стать только валюта, обслуживающая значительный по своему объёму международный торговый оборот, так называемая, торговая валюта. Возможность рубля стать региональной резервной валютой весьма затруднительна, поскольку стран, для которых Россия является основным торговым партнером, не так много. Достаточно большую роль в данном вопросе играет размер национальной экономики. Доля национальной экономики в глобальном ВВП должна быть существенной, а сама экономика - открытой и играть заметную роль в международной торговле. Россия входит в число стран с умеренной внешнеторговой открытостью. Вторым немаловажным фактором является положение валюты на международном рынке ссудных капиталов. В настоящее время, российские банки не обладают достаточной степенью надежности, в результате чего, превращение в резервную валюту для рубля не представляется возможным именно на данный момент. достаточно важным вопросом является вопрос ценообразования валюты. По отношению к рублю этот вопрос состоит в том, что ценообразование не является рыночным - курс рубля устанавливается Центральным Банком . Для придания рублю статуса резервной валюты необходимым условием является максимальное отстранение Банка России от хода торгов на валютном рынке Игонина Л.Л. Модернизация финансовой системы России: задачи, императивы, тенденции// Финансы и кредит. - 2012. - 3(483). -С. 35-39
Кирюшин, О.И. Экономическая теория: Учебник / Р.С. Гайсин, О.И. Кирюшин, В.Г. Кучкин, В.С. Семенович. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
Сравнительно низкая зависимость курса валюты от мировых финансово-экономических потрясений- одно из важнейших условий превращения в резервную валюту. Прямая зависимость российской экономики от сырьевого рынка не позволяет пока рассчитывать на то, что рубль в ближайшие годы станет резервной валютой.
Тем не менее , в ближайшей перспективе у российской валюты имеются все шансы на превращение в региональную резервную валюту, на территории СНГ, что объясняется нарастающим влиянием России в политике, культуре и экономике этих стран -участниц СНГ. Экономическая же интеграция стран СНГ ведет к финансовой интеграции. На сегодняшний день рубль становится достаточно удобным инструментом для заимствований. Белоруссия уже разместила рублевые облигации на российских биржах, и теперь на очереди другие страны СНГ. В связи с созданием Таможенного союза Россия - Белоруссия - Казахстан появляется устойчивый спрос на российские товары и необходимость упрощения внутренних таможенных расчетов. Существует возможность обмена рубля на национальные валюты Белоруссии и Казахстана, а также и некоторых других стран СНГ, что свидетельствует о том, что иностранные банки уже начинают аккумулировать российскую валюту. Российские власти начали работу по превращению национальной валюты в резервную, что положительно воспринято рынком, что послужит важным стимулом. практическая реализация данных идей оставляет много вопросов.
Практическая идея интернационализация рубля несет с собой как выгоды политического и экономического плана, так и издержки. Основные выгоды очевидны. К основным выгодам можно отнести минимизацию издержек внешней торговли. С переводом контрактов на рубли аннулируются издержки обмена валют. Валютные риски для резидентов будут отсутствовать, что позволяет более обоснованно планировать инвестиции. Другая выгода - повышение прозрачности внешней торговли- контрагентам в рамках зоны влияния рубля их легче сравнивать и это способствует усилению конкуренции. Значимым результатом интернационализации рубля будет снижение волатильности экспортных доходов. На сегодняшний день экспортные контракты номинированы в долларах или евро, а рублевая выручка экспортеров зависит от колебаний обменных курсов. В случае перевода внешней торговли на рубли экспортные доходы нормализуются, что безусловно, важно учитывая экспортный характер экономики России.
В явные преимущества также можно записать и расширение размеров банковского сектора, возможность финансирования дефицита торгового баланса, поскольку потоки капитала номинированы в той же валюте, что и текущие платежи. В данном случае Россия сможет беспрепятственно финансировать этот дефицит выпуская рублевые долговые инструменты.
Несмотря на явные преимущества, статус резервной валюты несет с собой серьезные издержки. Именно по данным причинам некоторые страны, такие как Китай, препятствуют распространению национальных валют за пределами своих экономик.
Одним из главных слабых мест статуса эмитента международной резервной валюты являются серьезные ограничения манипуляций в денежно-кредитной политике. Эмитент должен поддерживать ее стабильный обменный курс резервной валютой, для сохранения международного доверия к ней, что собственно, ограничивает возможности национальных экономических властей в решении текущих задач экономической политики. К примеру, эмитент мировой резервной валюты вряд ли будет способен пойти на девальвацию, ради решения критических проблем. Именно в такой ситуации оказалась сегодня Греция, и сейчас поступают предложения о выходе этой страны из зоны евро и возвращении к национальной валюте.
Еще один существенный недостаток состоит в потере Банком России контроля над денежным предложением. Финансовые власти лишаются возможности прямого влияния на рублевое денежное предложение, ввиду того, что оно будет формироваться на внешнем рынке.
Стоит также учесть отсутствие валютного контроля и контроля за движением международного капитала, а также неизбежным завышением обменного курса рубля. Поскольку рост спроса на российскую валюту приведет к завышению ее обменного курса, а это чревато наращиванием импорта и ухудшением положения экспортеров Банк России: организация деятельности / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова; Центр. Банк РФ, Моск. банк. шк.. - М. : Издат.-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2010. - 704 с. .
Таким образом, недостатков от интернационализации рубля и превращения его в мировую резервную валюту достаточно много. А это особенно актуально в ситуации мировой экономической неопределенности, которой подвержено все мировое сообщество. Главный момент, что в ближайшей перспективе рубль сейчас имеет все шансы стать основной расчетной единицей в рамках СНГ. К роли региональной валюты он полностью готов, в то время как, до превращения рубля в мировую резервную валюту необходимо решить много экономических и политических вопросов.