Риск ускоренного морального старения объекта сделки - поскольку объектами лизинговых сделок выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто подвержены влиянию научно-технического прогресса. Поэтому при появлении на рынке более совершенного аналога объекта лизинговой сделки лизингополучатель стремиться к замене устаревшего оборудования и досрочному расторжению лизингового договора либо заключению контракта по форме возобновляемого лизинга. Основной способ минимизации этого риска - установление безотзывного периода, то есть периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.
Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации - минимизируется путем страхования объекта сделки. При оперативном лизинге объект сделки страхует лизингодатель, при финансовом - лизингополучатель.
Страховая защита участников лизинговой сделки по имущественным рискам обеспечивается:
а) классическими видами страхования имущества, гарантирующего компенсацию ущерба от стихийных бедствий, катастроф, неправомерных действий третьих лиц и других видов рисков, характеризующихся внезапностью и непредвиденностью наступления; страхованием транспортировки предмета лизинга, его установки, монтажа (демонтажа) и пусконаладочных работ;
б) страхованием гражданской ответственности, возмещающим потери лизингополучателя в связи с необходимостью покрывать вред, причиненный деятельностью лизингополучателя своим работникам, другим физическим и юридическим лицам, окружающей среде;
в) страхованием потерь дохода (прибыли) лизингополучателя как следствие вынужденных перерывов в производстве из-за гибели (порчи) застрахованного лизингового имущества. Существенной особенностью страхования от простоя производства является то, что поскольку размер ущерба здесь во многом зависит от срока перерыва в производстве, представляется весьма важным определить продолжительность ответственности страховщика, т.е. период времени, в течение которого он обязан возместить убытки от простоя.
Актуальность страхования финансовых рисков связана с тем, что страхование - это не только самозащита предприятий от возможных стихийных бедствий и аналогичных объективных событий в процессе воспроизводства, но и в условиях рынка защиты предприятий-участников лизинговой операции от неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий осуществления лизинговой деятельности.
Основными финансовыми рисками являются риски производителя, банка, кредитующего лизингодателя, лизингодателя и лизингополучателя. Также к ним можно отнести:
Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае неспособности лизингодателя покрыть свои обязательства по пассиву баланса требованиями по активу. Этот риск возникает, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, срок платежей по которым не наступил, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация этого риска достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам, создание резервного фонда, диверсификация пассивных операций.
Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация этого риска основана на тщательном анализе финансового положения лизингополучателя, лимитировании суммы одного лизингового контракта, получении гарантий от третьих лиц, страхование риска неплатежа.
Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренных в лизинговых контрактах. Процентный риск снижают путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключения сделки процентного свопа.
Валютный риск - возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов. Эти риски минимизируются подобно процентному риску.
Страховая защита участников лизинга по финансовым рискам обеспечивается:
а) страхованием риска временной неплатежеспособности или полной неплатежеспособности лизингополучателя;
б) страхованием риска несоблюдения лизингополучателем договорных обязательств по уплате лизинговых платежей, поскольку действующая в стране система санкций за нарушение договорных условий не всегда срабатывает;
в) страхованием риска невозврата лизингового имущества.
Можно выделить следующие виды деловых рисков:
Маркетинговый риск - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Такой риск присущ в основном оперативному лизингу. Способами страхования являются увеличение рисковой премии в лизинговом платеже, использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники, продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.
Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового контракта. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль при повышении цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель, напротив, терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза. Сумму лизинговых платежей рассчитывают исходя из рыночной стоимости объекта сделки на момент заключения контракта. Лизинговая компания может быть застрахована и от политических рисков, т.е. от возникновения у страхователя убытков в связи с политическими событиями: арест лизингового имущества арбитражными или таможенными органами; незаконные действия властей на федеральном и на местном уровнях; социальные беспорядки; неконвертируемость национальной валюты.
Помимо страхования уменьшить риски при осуществлении лизинговых операций позволяет механизм передачи и распределения рисков между участниками лизингового проекта. Так, в договоре лизинга лизингодатель обычно предусматривает, что имущество передается производителем непосредственно лизингополучателю в месте его нахождения, и риск случайной гибели или случайной порчи, а также претензии по качеству и комплектности имущества переносятся на производителя и лизингополучателя. Законодательно предусмотрена возможность передачи (следовательно, снижения рискового бремени лизинговой компании) отдельных видов имущественных рисков лизингополучателю, однако это может увеличить вероятность возникновения риска неплатежеспособности последнего. Более того, передача рисков, связанных с правом собственности, а также инвестиционных рисков (при финансовом лизинге) может представить опасность для существования лизинговой компании, особенно если лизингополучатель по ряду причин более не в состоянии выплачивать лизинговые платежи. Лизингодатель может передать риск поставщику (на случай ремаркетинга или расторжения договора лизинга вследствие дефолта со стороны лизингополучателя), заключив с ним договор обратного выкупа имущества (re-sale agreement) по заранее согласованной дисконтированной стоимости.
2. РЫНОК ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РОССИИ
2.1 Технология осуществления лизинговой сделки и учет лизинговых операций
Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. В этой связи ниже будут представлены наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.
Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества, приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора. Последние включают:
· общие сведения о предприятии (наименование, адрес, объем основных и оборотных средств и др.);
· характер основной деятельности (вид производимой продукция рынки сбыта, основные потребители, данные об экспортной деятельности);
· наличие используемого на предприятии оборудования, в том числе принадлежащего предприятию и арендованного им;
· назначение оборудования, испрашиваемого арендатором;
· подробные сведения о финансовом положении предприятия.
После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.
Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой-поставщиком и визируется лизингополучателем.
Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования. Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.
Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.
Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:
· лизинговый договор;
· договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;
· протокол приемки объекта сделки.
Для учета лизинговых операций Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации предназначены следующие счета:
На балансе лизингодателя
1. Балансовый счет 1 порядка №477 «Операции финансовой аренды (лизинга)», который имеет два счета 2 порядка:
· №47701 «Вложения в операции финансовой аренды (лизинга)» - активный;
· №47702 «Резервы на возможные потери по операциям финансовой аренды (лизинга)» - пассивный;
2. Балансовый счет 1 порядка №612 «Выбытие и реализация», который имеет два счета 2 порядка:
· №61205 «Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)» - пассивный;
· №61206 «Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)» - активный;
Для внебалансового учета лизинговых операций предназначен счет 1 порядка №915 «Арендные и лизинговые операции», который имеет три счета 2 порядка для учета, переданного в лизинг имущества:
· № 91501 «Основные средства, переданные в аренду» - активный;
· № 91502 «Другое имущество, переданное в аренду» - активный;
· № 91506 «Имущество, переданное на баланс лизингополучателей» - активный.
На балансе лизингополучателя
1. Балансовый счет 1 порядка №608 «Финансовая аренда (лизинг)», который имеет три счета 2 порядка:
· №60804 «Имущество, полученное в финансовую аренду (лизинг)» - активный;
· №60805 «Амортизация основных средств, полученных в финансовую аренду (лизинг)» - пассивный;
· №60806 «Арендные обязательства» - пассивный.
2. Для внебалансового учета лизинговых операций предназначен счет 1 порядка №915 «Арендные и лизинговые операции», который имеет два счета 2 порядка для учета, полученного в лизинг имущества:
· №91503 «Арендованные основные средства» - активный;
· №91504 «Арендованное другое имущество» - активный.
Аналитический учет по лизинговым операциям ведется на лицевых счетах, открываемых каждому арендатору, на каждый предмет лизинга и договор аренды.
Договор финансовой аренды (лизинга) является отдельным видом договора аренды. Если приобретение имущества лизингодателем предшествует заключению договора с лизингополучателем и если по условиям договора учет имущества ведется на балансе лизингодателя, то такая операция отражается в бухгалтерском учете как приобретение имущества, а дальнейшая сдача его в лизинг - как сдача имущества в аренду, в том числе с правом выкупа.
Если лизинговое имущество передается на баланс арендатора (лизингополучателя), то в бухгалтерском учете это отражается как продажа (реализация) имущества в установленном порядке.
Рассмотрим методику расчета операций, когда по условиям договора финансовой аренды учет предмета лизинга ведется на балансе лизингополучателя, а заключение договора лизингодателя с продавцом (поставщиком), либо заключается одновременно.
Отражение в учете лизинговых операций на балансе лизингодателя.
Учет инвестиционных затрат, связанных с приобретением оборудования для лизинга, осуществляется лизингодателем на балансовом счете 47701 «Вложения в операции финансовой аренды (лизинга)». Под инвестиционными затратами понимаются не только затраты лизингодателя на приобретение предмета лизинга, но и расходы по выполнению других его обязательств, вытекающих из договора лизинга.