Материал: Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

По данным, представленным в табл. 2.3, можно сказать, что на протяжении анализируемого периода коэффициент финансового рычага увеличивается и достиг уровня 13,27 (рис. 2.4). Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании ЗАО «Тракт-Пермь», повышается, следовательно, увеличивается зависимость предприятия от кредиторов. Данный факт свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости компании.

Рис. 2.4 Динамика изменения коэффициента финансового рычага

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет отрицательное значение и на протяжении всего периода снижался с 0,095 на конец 2010 г. до 0,066 на конец 2012 г. (рис. 2.5).

Рис. 2.5 Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования

Такую динамику данного показателя следует считать негативной. Следовательно, можно сказать, что снижение анализируемого показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Коэффициент финансовой независимости аналогично снизился на 0,339 в течение рассматриваемого периода (рис. 2.6).

Рис. 2.6 Динамика изменения коэффициента финансовой независимости

Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства компании ЗАО «Тракт-Пермь» могут быть покрыты её собственными средствами. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность компанией своих обязательств. Значение коэффициента финансовой зависимости ЗАО «Тракт-Пермь» свидетельствует о том, что компания зависит от внешних источников финансирования. Уменьшение показателя свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2010 г. всего 9,8% активов финансировалось за счет устойчивых источников, а концу 2012 г. - 7% активов. Уменьшение данного показателя говорит о снижении финансовой устойчивости ЗАО «Тракт-Пермь», Однако, значение коэффициента финансовой устойчивости ниже нормы (рис. 2.7).

Рис. 2.7 Динамика изменения коэффициента финансовой устойчивости

Коэффициент заемного финансирования снизился на 0,035 к концу 2012 года по сравнению с 2010. (рис. 2.8). Уменьшение данного показателя в динамике свидетельствует об увеличении зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. об ослаблении финансовой устойчивости.

Рис. 2.8 Динамика изменения коэффициента заемного финансирования

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат показывает нехватку собственных средств для формирования запасов на предприятии ЗАО «Тракт-Пермь».

Коэффициент маневренности собственного капитала в период с 2010 по 2012 гг. незначительно снизился к концу анализируемого периода. Таким образом, компания ЗАО «Тракт-Пермь» все еще может гибко реагировать на изменение рыночных условий.

Таким образом, об уровне финансовой устойчивости предприятия позволяют судить отдельные показатели из выбранной системы показателей оценки финансовой устойчивости, а именно коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансового рычага и коэффициент финансовой устойчивости. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2.3 Анализ ликвидности предприятия

Прежде чем применить балльную оценку финансовой устойчивости ЗАО «Тракт-Пермь», рассчитаем показатели ликвидности предприятия (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на 1 рубль текущих обязательств в 2010 г. приходится 1,1% собственных источников финансирования, в 2011 г. - 2,4%, а в 2012 г. - 2,6% (рис. 2.16).

Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Показатель текущей ликвидности неудовлетворительный, однако, увеличивается, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Рис. 2.16 Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Также в 2012 г. наблюдается снижение коэффициента срочной ликвидности на 22% по сравнению с 2010 г., хотя из расчета исключена наименее ликвидная часть активов - производственные запасы.

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение данного показателя в наших расчетах чуть больше 1, а это говорит о возможной утрате платежеспособности предприятия ЗАО «Тракт-Пермь».

2.4 Балльная оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Тракт-Пермь»

Применим методику бальной оценки финансовой устойчивости предприятия (табл. 2.5).

Таблица 2.5 - Критерии оценки показателей финансовой устойчивости

В табл. 2.6 - 2.8 представлена группировка показателей финансового состояния по классам

Таблица 2.6 - Группировка показателей финансового состояния по классам, 2010 г.

Исходя из показателей коэффициентов в 2010 году мы можем отнести компанию ЗАО «Тракт-Пермь» к IV-V классам по финансовой устойчивости, которые характеризуют компанию тем, что у организации наблюдаются проблемы с платёжеспособностью, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна.

Рассмотрим как изменились показатели за 2011 год (табл.2.7).

Таблица 2.7 - Группировка показателей финансового состояния по классам, 2011 г.

К концу 2011 года организацию уже можно отнести к V классу по критериям оценки финансового состояния, что характеризует компанию ЗАО «Тракт-Пермь», как организацию высокого риска, практически неплатежеспособную.

Аналогично рассмотрим показатели 2012 года (табл.2.8).

Таблица 2.8 - Группировка показателей финансового состояния по классам, 2012 г.

Анализируя табл. 2.6 - 2.8, согласно балльному критерию, можно сказать, что ЗАО «Тракт-Пермь» относится к организации высочайшего риска и является практически неплатежеспособной. Организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом.

Исходя из проведенных анализов выше, можно сделать вывод, что компания нуждается в финансовом «оздоровлении» и укреплении устойчивости.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ предприятия

.1 Мероприятия по совершенствованию практики управления дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью на предприятии ЗАО «Тракт-Пермь» должно строиться на основе выбранной политики работы с платежами исходя из ABC-анализа. анализ - метод, позволяющий классифицировать ресурсы фирмы по степени их важности. Этот анализ является одним из методов рационализации и может применяться в сфере деятельности любого предприятия. В его основе лежит принцип Парето - 20 % всех товаров дают 80 % оборота. По отношению к ABC-анализу правило Парето может прозвучать так: надёжный контроль 20 % позиций позволяет на 80 % контролировать систему. Рассмотрим ABC-анализ дебиторской задолженности в компании ЗАО «Тракт-Пермь» (табл.3.2.1), где выделим в группы:

А - текущая задолженность- просроченная задолженность- сомнительная задолженность

Таблица 3.2.1. ABC-анализ дебиторской задолженности ЗАО «Тракт-Пермь»